Przepis Q
Co to jest regulacja Q?
Regulacja Q to zasada Rady Rezerwy Federalnej (FRB), która określa „minimalne wymogi kapitałowe i standardy adekwatności kapitałowej dla instytucji nadzorowanych przez radę” w Stanach Zjednoczonych. Rozporządzenie Q zostało zaktualizowane w 2013 r. W następstwie kryzysu finansowego 2007–2008 i nadal podlega zmianom.
Kluczowe wnioski
- Pierwotna reguła została stworzona w 1933 roku, zgodnie z ustawą Glassa-Steagalla, w celu zakazania bankom płacenia odsetek od depozytów na rachunkach czekowych.
- Regulacja Q ostatecznie doprowadziła do pojawienia się funduszy rynku pieniężnego jako obejścia zakazu płacenia odsetek.
- Fed zaktualizował później rozporządzenie Q, wdrażając zasady zapewniające bankom utrzymanie wystarczającego kapitału do dalszego udzielania pożyczek, pomimo strat lub pogorszenia koniunktury w gospodarce.
Zrozumienie rozporządzenia Q
Pierwotna reguła została stworzona w 1933 roku, zgodnie z ustawą Glassa-Steagalla, w celu zakazania bankom płacenia odsetek od depozytów na rachunkach czekowych. Przyjęła również pułapy stóp procentowych, które można było płacić na innych typach rachunków.
Celem tych środków było ograniczenie spekulacyjnych zachowań banków konkurujących o depozyty klientów, ponieważ prowadziły one do poszukiwania przez banki ryzykownych środków zysku, aby móc spłacać odsetki od tych depozytów. Później uznano to powszechnie za środek represji finansowych.
Regulacja Q ostatecznie doprowadziła do pojawienia się funduszy rynku pieniężnego jako obejścia zakazu płacenia odsetek.
Uchylenie rozporządzenia Q
W 2011 roku rozporządzenie Q zostało uchylone przez ustawę Dodda-Franka o reformie Wall Street i ochronie konsumentów, która zezwala bankom będącym członkami Systemu Rezerwy Federalnej (FRS) na płacenie odsetek od depozytów płatnych na żądanie. Działania te miały na celu zwiększenie rezerw kapitałowych banku, a następnie złagodzeniebraku płynności kredytowej- jednej z przyczyn kryzysu kredytowego w latach 2007–2008.
Reakcje na uchylenie były mieszane. Krytycy twierdzili, że spowodowałoby to zwiększoną konkurencję o depozyty klientów i że większe banki byłyby w lepszej sytuacji, aby oferować wyższe stopy procentowe, szkodząc tym samym mniejszym bankom wspólnotowym. Wskazali również na zwiększone koszty finansowania i wyższe wydatki.
Zwolennicy natomiast argumentowali, że uchylenie przyniesie bardziej innowacyjne produkty, większą przejrzystość i stabilne źródło kapitału.
Bieżące regulacje Q Wymagania
W 2013 roku Rezerwa Federalna (Fed) wydała zaktualizowane rozporządzenie Q, mające na celu zapewnienie bankom utrzymania wystarczającego kapitału, aby móc dalej udzielać pożyczek, niezależnie od strat lub pogorszenia koniunktury w gospodarce.
Niektóre instytucje są zwolnione z obowiązku spełniania wymogów kapitałowych, w tym banki holdingowe, których łączne aktywa skonsolidowane są mniejsze niż 100 miliardów USD.
Zasady te obejmowały minimalny stosunek kapitału podstawowego Tier I do aktywów ważonych ryzykiem wynoszący 4,5% oraz bufor zabezpieczający kapitału podstawowego Tier I do aktywów ważonych ryzykiem w wysokości 2,5%, a także dodatkowy wskaźnik dźwigni w wysokości 3% dla duże banki, które prowadzą działalność międzynarodową, co uwzględnia ekspozycję pozabilansową.
W 2020 roku Fed przyjąłostateczną zasadę określaniawymogu dotyczącego bufora kapitałowego spółki, decydując się na wykorzystanie wyników nadzorczego testu warunków skrajnych zamiast statycznego 2,5% składnika aktywów ważonych ryzykiem.