Prawidło M

Co to jest regulacja M?

Regulacja M, znana również jako Podrozdział M, jest regulacją Internal Revenue Service (IRS), która umożliwia  regulowanym firmom inwestycyjnym  przenoszenie podatków od zysków kapitałowych, dywidend i dystrybucji odsetek na inwestorów indywidualnych. Przepis M jest zgodny z teorią kanałów, która stanowi, że firmy inwestycyjne powinny przekazywać zyski kapitałowe, odsetki i dywidendy akcjonariuszom, aby uniknąć  podwójnego opodatkowania  przez spółkę i inwestorów indywidualnych.

Jak działa regulacja M.

Przepis M jest określony w tytule 26 kodeksu podatkowego IRS, począwszy od sekcji 851. Przepis M ma zastosowanie przede wszystkim do regulowanych spółek inwestycyjnych, które otrzymałyby takie wypłaty z inwestycji. Firmy te prowadzą działalność w USA i są zarejestrowane jako firmy inwestycyjne zgodnie z ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Zgodnie z ustawą, spółki te mogą przybierać różne formy i oferować wszelkiego rodzaju instrumenty inwestycyjne, w tym fundusze inwestycyjne, fundusze typu ETF, fundusze powiernicze (REIT) i fundusze inwestycyjne (UIT).

Regulowane firmy inwestycyjne mają prawo do przenoszenia podatków na osoby fizyczne zgodnie z rozporządzeniem M IRS. Większość regulowanych firm inwestycyjnych korzysta z tego przepisu, aby przekazać wypłaty udziałowcom w celu uniknięcia podwójnego opodatkowania, ponieważ nie są one ostatecznym odbiorcą tych dodatkowych dolarów.

Teoria przewodów, znana również jako teoria rurociągów, sugeruje, że regulowane firmy inwestycyjne powinny wykorzystać tę kwalifikowalność do oszczędności podatkowych. Kwalifikujące się firmy inwestycyjne służą jako kanał dla niektórych wypłat, które są specyficzne dla ich działalności inwestycyjnej. Zazwyczaj kanał określa kwoty dystrybucji, które są określane jako zyski kapitałowe, dywidendy i odsetki. Ze względu na wyjątkową strukturę zarządzania spółkami inwestycyjnymi, regulowane spółki inwestycyjne mogą uzyskać dodatkowe korzyści z wypłat zaplanowanych dla akcjonariuszy wypłat. W ramach kanału spółki inwestycyjne przekazują określone wypłaty udziałowcom, a zatem nie są zobowiązane do płacenia podatków portfelowych od tych rozproszonych wypłat.

Wypłaty funduszy powierniczych

Na przykład towarzystwo funduszy inwestycyjnych służy inwestorom jako kanał przekazujący dywidendy, odsetki i zyski kapitałowe. Różne wypłaty z funduszu wzajemnego są wypłacane przez cały rok. Wypłaty zysków kapitałowych są zazwyczaj wypłacane corocznie na koniec roku.

Załóżmy, że inwestor posiada kilka udziałów w funduszu inwestycyjnym. Fundusz wypłaca kwartalne dywidendy i wypłaca roczną wypłatę zysków kapitałowych. W ciągu roku inwestor musi zapłacić podatki od wszystkich wypłat funduszu, niezależnie od tego, czy wypłaty są reinwestowane, czy też netto. Bez rozporządzenia M towarzystwo funduszy wspólnego inwestowania mogłoby potencjalnie podlegać pewnym standardowym przepisom dotyczącym podatku od osób prawnych, które nakładają na niego obowiązek płacenia podatków od zysków kapitałowych. Dzięki regulacjom IRS M unika się podwójnego opodatkowania, a podatki płaci tylko inwestor.