Wycena w czasie rzeczywistym
Co to jest wycena w czasie rzeczywistym (RTQ)?
Notowania w czasie rzeczywistym (RTQs) to wyświetlanie faktycznej ceny papieru wartościowego w danym momencie. Notowania to ceny akcji lub papieru wartościowego wyświetlane na różnych stronach internetowych i na taśmach. W większości przypadków liczby te nie są liczbami w czasie rzeczywistym, gdzie papiery wartościowe są przedmiotem obrotu, ale są kwotami z opóźnieniem. Opóźnione kwotowania, w przeciwieństwie do kwotowań w czasie rzeczywistym, mogą opóźniać rzeczywisty rynek o 15-20 minut. Notowania w czasie rzeczywistym są natychmiastowe i bez opóźnień.
Kluczowe wnioski
- Notowania w czasie rzeczywistym przedstawiają chwilową cenę i wolumen papieru wartościowego, w tym najlepszą ofertę kupna i sprzedaży, w porównaniu z kwotowaniem z opóźnieniem – z opóźnieniem wynoszącym 15–20 minut.
- Notowania w czasie rzeczywistym były kiedyś kosztowną usługą, ale obecnie są coraz częściej oferowane bezpłatnie za pośrednictwem internetowych platform brokerskich.
- Notowania w czasie rzeczywistym są najczęściej używane przez traderów dziennych i o wysokiej częstotliwości.
Zrozumienie wyceny w czasie rzeczywistym
Notowania giełdowe w czasie rzeczywistym, czasami nazywane usługami przesyłania strumieniowego notowań, są coraz częściej oferowane jako bezpłatny dodatek do wielu internetowych witryn finansowych i domów maklerskich. Jednak niektórzy dostawcy nadal będą pobierać dodatkową opłatę, aby uzyskać do nich dostęp. Ponadto informacje o cenach opcji i innych papierów wartościowych w czasie rzeczywistym mogą wiązać się z dodatkowymi opłatami, ponieważ są one przeznaczone głównie dla profesjonalnych handlowców i firm.
Jak działa wycena w czasie rzeczywistym
Standardowa wycena dowolnego papieru wartościowego składa się z ceny kupna i ceny sprzedaży lub sprzedaży i jest dwukierunkową strukturą cenową. W tej strukturze cena kupna to najwyższa cena, jaką kupujący jest skłonny zapłacić za udział lub papier wartościowy.
I odwrotnie, cena wywoławcza to najmniejsza kwota, jaką sprzedający jest skłonny wziąć za udział. Cena oferty to cena, którą sprzedający otrzymaliby za papier wartościowy, a cena wywoławcza (oferty) to cena, którą kupujący muszą zapłacić za papier wartościowy. Na przykład cena akcji XYZ może się wyświetlać jako 23,25 do 23,30 USD.
W takim przypadku kupujący zapłaci najwięcej za 23,25 USD, a najmniej za 23,30 USD. Co więcej, im większy wolumen transakcji na danym papierze wartościowym zbliży do siebie cenę kupna i sprzedaży.
Uwagi specjalne
Historycznie rzecz biorąc, notowania cen były przesyłane za pośrednictwem taśmy, która opierała się na technologii telegraficznej. Z biegiem czasu cytaty zaczęły być rozpowszechniane codziennie w gazetach i podczas transmisji telewizyjnych. Klienci brokerscy, którzy chcieli kwotować akcje, korzystali z telefonów, w których broker fizycznie dzwonił na giełdę i żądał wyceny. Wraz z rozwojem handlu internetowego opartego na Internecie koszt dostarczania kwotowań w czasie rzeczywistym znacznie spadł i wkrótce stał się wszechobecny na początku 2010 roku.
Giełdy podają do wiadomości publicznej notowania, które różnią się w zależności od ilości dostępnych informacji. Handlowcy i inwestorzy korzystający z elektronicznych metod handlu mogą otrzymywać kwotowania poziomu I, II lub III. W miarę jak notowania przesuwają się w górę, dostępnych jest więcej informacji. Jednak dodatkowe informacje będą dostępne za dodatkową opłatą.
Dostarczanie wycen w czasie rzeczywistym wymaga wysiłku i technologii i jako takie kosztuje więcej. Jeśli firmy nie chcą wchłonąć tego kosztu, zaoferują jedynie spóźnione wyceny. Na przykład Reuters dostarcza sporo informacji finansowych, ale jego notowania giełdowe są opóźnione o co najmniej 15 minut. Serwisy wiadomości finansowych często oferują notowania w czasie rzeczywistym jako usługę subskrypcji premium.
O ile nie jesteś day traderem lub traderem o wysokiej częstotliwości, opóźnione kwotowania są zwykle wystarczające do monitorowania portfela lub złożenia zamówienia na akcje, które planujesz utrzymywać przez dłuższy czas.
Zalety i wady notowań w czasie rzeczywistym
Notowania w czasie rzeczywistym pozwalają inwestorom lub handlowcom poznać dokładną cenę akcji, którymi handlują, według aktualnego kursu. W ten sposób mogą mieć znacznie lepsze wyobrażenie o cenie, jaką zapłacą po zrealizowaniu zamówienia. Jeśli opierają swój koszt na opóźnionej wycenie, mogą stwierdzić, że zapłacili za akcje znacznie nadpłacone lub na szczęście niedopłacone.
Na szybko rosnącym lub spadającym rynku, znanym również jako szybki rynek, nawet notowania w czasie rzeczywistym mogą mieć trudności z nadążeniem. W tym scenariuszu rynkowym notowanie opóźnione o 15–20 minut jest praktycznie bezużyteczne, ponieważ w tym czasie akcje mogły się przesunąć o znaczny procent.
Opóźnione notowania są zwykle wystarczającą informacją dla zwykłego inwestora, który nie chce mierzyć czasu na rynku. Na przykład, jeśli trader ma długoterminowy portfel akcji i nie zamierza sprzedawać natychmiast, nie będzie potrzebował informacji o cenie z dokładnością do sekundy. Opóźnione notowania dają ogólne pojęcie o tym, gdzie są akcje i indeksy oraz czy mają tendencję wzrostową czy spadkową.
Jednak wraz z pojawieniem się ultraszybkiego handlu o wysokiej częstotliwości (HFT), potrzeba dokładnych danych cenowych w czasie rzeczywistym staje się coraz bardziej istotna dla osób, które handlują tą metodą. Ci traderzy polegają na algorytmach rzędu milisekund. Korzystają z zaawansowanych technologii komunikacyjnych, takich jak światłowody, transmisja mikrofalowa za pomocą fal milimetrowych i wymieniają techniki kolokacji w celu uzyskania informacji w czasie rzeczywistym, a także wysyłania zamówień, które mogą zostać natychmiast przetworzone na rynku.