Zasięg

Co to jest zakres?

Zakres odnosi się do różnicy między niskimi i wysokimi cenami papieru wartościowego lub indeksu w określonym przedziale czasu. Zakres określa różnicę między najwyższą i najniższą ceną handlową w określonym okresie, takim jak dzień, miesiąc lub rok. Zakres jest oznaczany na wykresach dla pojedynczego okresu handlowego jako najwyższe i najniższe punkty świecy lub słupka.

Analitycy techniczni uważnie śledzą zakresy, ponieważ są one przydatne w określaniu punktów wejścia i wyjścia dla transakcji. Inwestorzy i handlowcy mogą również odnosić się do szeregu kilku okresów handlowych, jako przedziału cenowego lub zakresu handlowego. Na papiery wartościowe, które są przedmiotem obrotu w określonym przedziale, może wpływać wielu uczestników rynku próbujących stosować strategie handlowe ograniczające zakres.

Zrozumienie zakresu handlowego

Zakres dla pojedynczego okresu handlowego to najwyższe i najniższe ceny w tym okresie handlowym. W przypadku wielu okresów zakres handlu jest mierzony na podstawie najwyższych i najniższych cen w określonym z góry przedziale czasowym. Względna różnica między szczytem a dołkiem, czy to na pojedynczej świecy, czy na wielu z nich, określa historyczną zmienność cen. Wielkość zmienności może się różnić w zależności od aktywów i papierów wartościowych. Inwestorzy wolą mniejszą zmienność, więc ceny stają się znacznie bardziej zmienne, co wskazuje na pewnego rodzaju zawirowania na rynku.

Zasięg zależy od rodzaju zabezpieczenia; aw przypadku stada – sektor, w którym działa. Na przykład przedział dla instrumentów o stałym dochodzie jest znacznie węższy niż dla towarów i akcji, których cena jest bardziej zmienna. Nawet w przypadku instrumentów o stałym dochodzie obligacje skarbowe lub rządowe papiery wartościowe mają zwykle mniejszy zakres obrotu niż obligacje śmieciowe lub zamienne papiery wartościowe.

Na cenę papieru wartościowego, a tym samym na jego zasięg, wpływa wiele czynników. Czynniki makroekonomiczne, takie jak cykl koniunkturalny i stopy procentowe, mają znaczący wpływ na ceny papierów wartościowych w długich okresach. Na przykład recesja może dramatycznie poszerzyć przedział cenowy większości akcji, które spadają.

Na przykład większość akcji spółek technologicznych miała szeroki zakres cen w latach 1998–2002, ponieważ w pierwszej połowie tego okresu osiągały wysokie poziomy, a następnie spadały – wiele do jednocyfrowych cen – w następstwie załamania się rynku internetowego. Podobnie kryzys finansowy z lat 2007–2008 znacznie rozszerzył zakres obrotu akcjami z powodu szerokiej korekty, w wyniku której ceny większości indeksów spadły o ponad 50%. Zakresy akcji znacznie się zawęziły od czasu Wielkiej Recesji, ponieważ zmienność zmniejszyła się podczas dziewięcioletniej hossy.

Zakresy i zmienność

Ponieważ zmienność cen jest równoważna ryzyku, zakres obrotu papieru wartościowego jest dobrym wskaźnikiem ryzyka. Konserwatywny inwestor preferuje papiery wartościowe o mniejszych wahaniach cen w porównaniu z papierami wartościowymi, które są podatne na znaczne zawirowania. Taki inwestor może woleć inwestować w bardziej stabilne sektory, takie jak usługi użyteczności publicznej, opieka zdrowotna i telekomunikacja, zamiast w sektorach bardziej cyklicznych (lub o wysokiej beta ), takich jak finanse, technologia i towary. Ogólnie rzecz biorąc, sektory o wysokim współczynniku beta mogą mieć szersze zakresy niż sektory o niskim współczynniku beta.

Wsparcie zasięgu i opór

Zakres handlowy papieru wartościowego może skutecznie uwydatnić poziomy wsparcia i oporu. Jeśli dolna część zakresu akcji w wielu przypadkach obejmujących wiele miesięcy lub lat wynosiła około 10 USD, wówczas region 10 USD byłby uważany za obszar silnego wsparcia. Jeśli kurs spadnie poniżej tego poziomu (szczególnie przy dużym wolumenie), inwestorzy interpretują to jako sygnał niedźwiedzi. I odwrotnie, wybicie powyżej ceny, która wielokrotnie wyznaczała szczyt przedziału, jest uważane za naruszenie oporu i zapewnia wzrostowy sygnał.