Umowa kwalifikowanego specjalnego przedstawiciela (QSR)

Co to jest umowa dotycząca kwalifikowanego specjalnego przedstawiciela?

Umowa kwalifikowanego specjalnego przedstawiciela (QSR) to umowa między pośrednikami-dealerami dotycząca rozliczania transakcji bez interakcji z systemem NASDAQ ACT. QSR umożliwia jednemu brokerowi-dealerowi wysyłanie transakcji bezpośrednio do National Securities Clearing Corporation w imieniu innego brokera-dealera. Ta metoda rozliczania transakcji zapewnia prostsze przetwarzanie, niższe koszty transakcji i wydłużone godziny handlu.

Zrozumienie umowy kwalifikowanego specjalnego przedstawiciela (QSR)

Umowa kwalifikowanego specjalnego przedstawiciela (QSR) ma zastosowanie do transakcji NASDAQ, które broker-dealer normalnie przetwarzałby za pośrednictwem systemu ACT. System ACT dopasowuje transakcje, a następnie przekazuje transakcję firmie rozliczeniowej brokera-dealera. System ACT zgłasza również transakcję do National Securities Clearing Corporation.

Dopasowywanie i raportowanie transakcji

Gdy dwóch brokerów-dealerów ma umowę QSR, każdy z nich może wysyłać transakcje do swojej izby rozliczeniowej w imieniu drugiego, a każda z ich firm rozliczeniowych zgodziła się rozliczać transakcje na podstawie umowy. Broker-dealerzy dopasowują zlecenia do innego brokera-dealera za pomocą elektronicznej sieci komunikacyjnej (ECN). Każdy broker-dealer i ECN wysyłają plik biletu do swoich firm rozliczeniowych ze szczegółami transakcji. Jednak każda firma musi nadal zgłaszać swoje transakcje do FINRA. W przeciwieństwie do systemu Nasdaq ACT, który stale raportuje transakcje do NSCC, transakcje dokonywane w ramach umów QSR są zgłaszane tylko pięć razy dziennie.