Handel nieruchomościami
Co to jest Proprietary Trading?
Handel na własny rachunek odnosi się do firmy finansowej lub banku komercyjnego, który inwestuje w celu bezpośredniego zysku rynkowego, zamiast zarabiać w dolarach prowizji, handlując w imieniu klientów. Ten rodzaj działalności handlowej, znany również jako „prop trading”, ma miejsce, gdy firma finansowa decyduje się na czerpanie zysków z działalności rynkowej, a nie z prowizji o niewielkiej marży uzyskiwanych z działalności handlowej klientów. Handel na własny rachunek może obejmować handel akcjami, obligacjami, towarami, walutami lub innymi instrumentami.
Firmy finansowe lub banki komercyjne, które zajmują się obrotem na własny rachunek, uważają, że mają przewagę konkurencyjną, która pozwoli im uzyskać roczny zwrot przewyższający inwestowanie w indeksy, wzrost rentowności obligacji lub inne style inwestowania.
Kluczowe wnioski
- Przedsiębiorcy na rynku własności mogą realizować szereg strategii rynkowych, które obejmują arbitraż indeksowy, arbitraż statystyczny, arbitraż fuzji, analizę fundamentalną, arbitraż zmienności, analizę techniczną i / lub globalny handel makro.
- Analitycy rynkowi rozumieją, że duże instytucje finansowe celowo zaciemniają szczegóły dotyczące operacji handlowych na własność i niezastrzeżonych w celu ukrycia działań promujących własny interes korporacji.
Jak działa proprietary trading?
Handel na własny rachunek, znany również jako „prop trading”, ma miejsce, gdy jednostka handlowa w instytucji finansowej, firmie maklerskiej, banku inwestycyjnym, funduszu hedgingowym lub innym źródle płynności wykorzystuje kapitał i bilans firmy do przeprowadzania samodzielnie promujących się transakcji finansowych. Transakcje te mają zwykle charakter spekulacyjny i są zawierane za pośrednictwem różnych instrumentów pochodnych lub innych złożonych instrumentów inwestycyjnych.
Korzyści z Proprietary Trading
Istnieje wiele korzyści, jakie handel na własny rachunek zapewnia instytucji finansowej lub bankowi komercyjnemu, w szczególności wyższe kwartalne i roczne zyski. Kiedy firma maklerska lub bank inwestycyjny prowadzi transakcje w imieniu klientów, uzyskuje przychody w postaci prowizji i opłat. Dochód ten może stanowić bardzo mały procent całkowitej zainwestowanej kwoty lub wygenerowanych zysków, ale proces ten pozwala również instytucji zrealizować 100% zysków uzyskanych z inwestycji.
Drugą korzyścią jest to, że instytucja może gromadzić zapas papierów wartościowych. Pomaga to na dwa sposoby. Po pierwsze, każdy spekulacyjny wykaz pozwala instytucji zaoferować klientom nieoczekiwaną przewagę. Po drugie, pomaga tym instytucjom przygotować się na spadające lub niepłynne rynki, gdy kupowanie lub sprzedawanie papierów wartościowych na wolnym rynku staje się trudniejsze.
Końcowa korzyść jest związana z drugą korzyścią. Obrót na własny rachunek pozwala instytucji finansowej stać się wpływowym animatorem rynku poprzez zapewnienie płynności określonego papieru wartościowego lub grupy papierów wartościowych.
Przykład zastrzeżonego stanowiska handlowego
Aby obrót na własny rachunek był skuteczny, a także pamiętał o klientach instytucji, dział handlu na własny rachunek jest zwykle „oddzielony” od innych stanowisk transakcyjnych. Biuro to odpowiada za część przychodów instytucji finansowej, niezwiązane z pracą klienta, działając w sposób autonomiczny.
Jednak, jak opisano powyżej, biura zajmujące się transakcjami na własny rachunek mogą również pełnić funkcję animatorów rynku. Taka sytuacja ma miejsce, gdy klient chce handlować dużą kwotą pojedynczego papieru wartościowego lub handlować wysoce niepłynnym papierem wartościowym. Ponieważ nie ma wielu kupujących lub sprzedających dla tego rodzaju transakcji, biuro transakcyjne na własny rachunek będzie działać jako kupujący lub sprzedający, inicjując drugą stronę transakcji klienta.