Jak sprzedawać akcje firmy prywatnej
Co to są akcje spółek prywatnych?
Prywatna firma Zdjęcie zawiera akcje wyemitowane przez prywatne firmy swoim pracownikom lub inwestorów. Na przykład startupy często wykorzystują kapitał własny, aby wynagradzać pracowników na wczesnych etapach, gdy przepływy pieniężne są ograniczone. Spółki publiczne również korzystają z programów rekompensat kapitałowych. Programy te mają na celu motywowanie pracowników poprzez wiązanie części ich wynagrodzenia z dochodami firmy.
Kluczowe wnioski:
- Akcje spółki prywatnej to rodzaj akcji oferowanej wyłącznie przez firmę prywatną swoim pracownikom i inwestorom.
- W przeciwieństwie do akcji publicznych, kupno i sprzedaż akcji prywatnych musi zostać zatwierdzona przez emitenta.
- Kupowanie prywatnych akcji firmy, która zamierza wejść na giełdę, może być lukratywną strategią inwestycyjną.
- Firmy prywatne nie są zobowiązane do podawania informacji poufnych do wiadomości publicznej, więc inwestorzy często wahają się przed zakupem kapitału prywatnego.
- Chociaż akcje prywatne nie są zarejestrowane w SEC, ich kupna i sprzedaży nadal podlegają regulacjom SEC.
Jak działa prywatna spółka giełdowa
Sprzedaż akcji w firmie prywatnej nie jest tak prosta, jak sprzedaż akcji w spółce publicznej. Pracownicy lub inwestorzy mogą sprzedawać akcje spółki publicznej za pośrednictwem maklera. Aby sprzedać akcje firmy prywatnej – ponieważ stanowią one udział w spółce, która nie jest notowana na żadnej giełdzie – akcjonariusz musi znaleźć chętnego kupca. Ponadto firma musi zatwierdzić sprzedaż.
Sprzedaż akcji prywatnych musi zostać zatwierdzona przez firmę, która je wyemitowała. Niektóre firmy mogą nie chcieć, aby ich akcje były szeroko rozpowszechniane. Ponadto niektórzy pracownicy startupów mogą czuć się zmuszeni do trzymania akcji firmy jako dowód lojalności. Jeśli istnieje dobry powód do sprzedaży – na przykład przedpłata za dom – można przekonać firmę do zatwierdzenia sprzedaży.
Poszczególni brokerzy i firmy ułatwiają inwestowanie w akcje prywatne lub przed IPO.
Uwagi specjalne
Prywatne akcje pre-IPO
Udziały firmy rozpoczynającej działalność, która planuje wejść na giełdę w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO), są często łatwiejsze do spieniężenia. Szereg spółek internetowych, takich jak EquityZen i SharesPost, łączy sprzedawców i inwestorów w akcje sprzed debiutu giełdowego.
Giełdy prywatnych spółek sprzed debiutu giełdowego są zasadniczo rynkami kapitału podwyższonego ryzyka dla mas. Pracownik posiadający akcje w prywatnej spółce pre-IPO może wystawiać akcje do sprzedaży na tym rynku. Niektóre z tych witryn na rynku wtórnym oferują pożyczki na zakup akcji przed debiutem giełdowym.
Prywatne akcje spoza oferty przed IPO
Trudniej jest sprzedać akcje firmy prywatnej, która nie zamierza wejść na giełdę. Brak informacji o większości firm prywatnych odstrasza większość inwestorów zewnętrznych, którzy niechętnie kupują firmę, o której nic nie wiedzą i nie mogą dokładnie zapoznać się z dokumentami publicznymi. W żadnym przypadku firma nie może zezwolić na sprzedaż swoich akcji osobom z zewnątrz.
Najprostszym sposobem sprzedaży akcji prywatnych jest zwrócenie się do emitenta i ustalenie, w jaki sposób inni inwestorzy zlikwidowali swoje udziały. Niektóre firmy prywatne mają programy odkupu, które pozwalają inwestorom odsprzedać swoje akcje spółce emitującej.
Osoba mająca dostęp do informacji poufnych może być w stanie udzielić wskazówek dotyczących obecnych akcjonariuszy lub potencjalnych inwestorów, którzy wyrazili zainteresowanie zakupem akcji spółki. Sprzedający dobrze byłoby odwiedzić prawnika zajmującego się papierami wartościowymi, aby upewnić się, że dokumentacja została wykonana prawidłowo. Chociaż akcje prywatne nie są zarejestrowane w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), należy przestrzegać wszystkich przepisów SEC, które mają zastosowanie do sprzedaży akcji.