Zdefiniowana pożyczka podstawowa

Co to jest Kredyt Podstawowy?

Pożyczka pierwotna to forma finansowania dłużnika w posiadaniu (DIP), która umożliwia przedsiębiorstwu objętemu postępowaniem upadłościowym na podstawie Rozdziału 11 uzyskanie kredytu w celu udzielenia pomocy w określonych obszarach jej działalności i reorganizacji. Środki z pożyczki pierwotnej można zwykle wykorzystać wyłącznie na utrzymanie podstawowej działalności, takiej jak naprawy, zarządzanie łańcuchem dostaw i listy płac. Pożyczkę priming można również nazwać pożyczką DIP.

Jak działa kredyt podatkowy

Kredyty zabezpieczające są zazwyczaj negocjowane w tygodniach poprzedzających rozpoczęcie postępowania na podstawie rozdziału 11.

Firmy, które przechodzą reorganizację na podstawie rozdziału 11, są prawie zawsze kierowane przez ten sam zarząd, co przed ogłoszeniem upadłości. Firma, która ogłosiła upadłość, jest znana jako dłużnik w posiadaniu lub DIP. Ogłoszenie upadłości zapewnia DIP ochronę przed roszczeniami wierzycieli, ale także stwarza prawdopodobieństwo, że firma będzie potrzebować natychmiastowego finansowania na pokrycie płac i innych naglących kosztów. Sprzedawcy firmy mogą zapewnić pewne finansowanie zapasów, ale jest bardziej prawdopodobne, że będą wymagać płatności za pobraniem lub gotówki przed dostawą.

Ponieważ jest to w istocie pożyczka dla upadłej firmy, pożyczkodawcy chcący udzielić pożyczki pierwotnej biorą na siebie dodatkowe ryzyko. Pożyczka pierwotna musi również spełniać wymagania wobec istniejących wierzycieli pożyczkobiorcy, a treść umowy pożyczki może wymagać automatycznego odłożenia pieniędzy przez spółkę będącą dłużnikiem na spłatę odsetek i niespłaconego zadłużenia tym istniejącym wierzycielom.

Zasiedziali wierzyciele – ci pożyczkodawcy zabezpieczeni, którzy pożyczyli firmie pieniądze, zanim złożyła ona wniosek o ochronę przed upadłością – będą mieli wpływ na to, czy firma może otrzymać pożyczkę zabezpieczającą. Dzieje się tak, ponieważ spłata pożyczki pierwotnej będzie miała pierwszeństwo przed jakimikolwiek wcześniejszymi zadłużeniami firmy. Kredyt podstawowy jest ważny tylko do momentu wyjścia firmy z bankructwa.

Plusy i minusy pożyczki pierwotnej

Z punktu widzenia pożyczkobiorcy pożyczka pierwotna (lub pożyczka DIP) może zapewnić firmie gotowość, której potrzebuje, aby przejść przez reorganizację na podstawie rozdziału 11, wystarczająco zdrową, aby rozpocząć od nowa. Może to być również jedyna realna opcja, jaką ma firma.

Jednak dostawcy finansowania przez dłużników w posiadaniu, takich jak kredyty pierwotne, podejmują znaczne ryzyko, udzielając pożyczek firmom, które przechodzą przez proces upadłości i reorganizacji. W związku z tym sądy przyznają pożyczkodawcom DIP szereg istotnych zabezpieczeń.

Jeżeli firma będąca dłużnikiem może udowodnić, że nie mogła uzyskać finansowania w żaden inny sposób, sąd upadłościowy może upoważnić spółkę do udzielenia pożyczkodawcy DIP zastawu, który ma pierwszeństwo nie tylko w stosunku do pożyczkodawców zabezpieczonych przed upadłością, ale także nad kosztami administracyjnymi, w tym przed i roszczenia pracowników. Z takim zastawem, zwanym zastawem pierwotnym, pożyczkodawca DIP może zazwyczaj nalegać na pierwszeństwo w stosunku do zapasów dłużnika, należności i wszelkich środków pieniężnych. Umowa pożyczki może również przyznać pożyczkodawcy DIP drugie prawo zastawu na obciążonej nieruchomości i pierwszeństwo na nieobciążonej nieruchomości dłużnika.