Względne ceny i zyski

DEFINICJA Względna Cena-Zarobki

Względny stosunek ceny do zysku odnosi się do stosunku ceny do zysku akcji podzielonego przez stosunek ceny do zysku z szerszej miary rynkowej. Stosunek ceny do zysku, często zapisywany jako P / E, jest równy cenie rynkowej akcji lub szerokiego rynku podzielonej przez miarę zysków akcji lub rynku. Istnieje wiele metod pomiaru wielkości zarobków użytych w mianowniku wzoru, chociaż praktycy zwykle używają miary przyszłych zarobków, czyli prognoz zarobków, lub dochodów kroczących, czyli rzeczywistych zaraportowanych zarobków w okresie 12 miesięcy. Względna miara ceny do zysków ma na celu określenie względnego zawyżenia lub zaniżenia wartości przedsiębiorstwa w odniesieniu do jego branży, sektora finansowego, szerokiego rynku lub innej szerokiej grupy porównawczej.

PRZEŁAMANIE Względne ceny i zyski

Względna wartość cena-zysk jest metodą oceny, czy stosunek ceny do zysku jest rozsądny w odniesieniu do warunków rynkowych. Względna wartość ceny do zysku mniejsza niż 1 wskazuje, że akcje mają niższy wskaźnik P / E niż ich szersza grupa porównawcza. Względna wartość ceny do zysków równa 1 oznacza, że ​​akcje mają ten sam wskaźnik C / Z jak ich grupa porównawcza. Względna wartość ceny do zysku większa niż 1 wskazuje, że akcje mają wyższy wskaźnik P / E niż ich grupa porównawcza.

Interpretacja wartości względnej ceny do zarobków

Wskaźnik C / Z jest często używany przy określaniu, czy akcje stanowią okazję do zakupu, czy nie. Na podstawowym poziomie, wartość P / E niższa niż w grupie porównawczej i odpowiadająca jej relatywna wartość ceny do zysku mniejsza niż 1 może wskazywać, że akcje są sprzedawane tanio, co stanowi dobry moment na zakup. Uzasadnieniem tego wniosku jest to, że niższy wskaźnik P / E wskazuje, że każdy dolar zysku kosztuje mniej w przypadku tej akcji niż w przypadku przeciętnej akcji w grupie porównawczej. Odwrotna sytuacja jest prawdą, jeśli wskaźnik P / E dla akcji jest wyższy niż dla grupy porównawczej, a wartość względna ceny do zysku jest większa niż 1, co może wskazywać, że zyski akcji są droższe niż średnie akcje w Grupa rówieśnicza.

Warto jednak zwrócić uwagę, że wskaźnik P / E i relatywna wartość ceny do zysków to tylko jeden element z dużej mozaiki danych, na podstawie których należy sformułować opinię na temat akcji. Niska względna wartość ceny do zysków może wskazywać, że firma znajduje się w poważnych tarapatach finansowych i niekoniecznie musi być dobrym zakupem. I odwrotnie, wysoka relatywna wartość ceny do zysków może wskazywać, że firma ma znacznie lepsze perspektywy wzrostu i może być warta wyższej ceny. Względne wartości ceny do zarobków są punktem wyjścia do oceny fundamentalnej.