Czy akcje uprzywilejowane czy papier wartościowy o stałym dochodzie?
Akcją uprzywilejowaną jest kapitał własny. Podobnie jak akcje zwykłe, jej akcje reprezentują udział własnościowy w firmie. Jednak akcje uprzywilejowane zwykle mają również stałą wypłatę dywidendy. Dlatego niektóre akcje preferowane kupują akcje, które działają jak obligacje.
Kiedy właściciele akcji zwykłych otrzymują dywidendę, jest to premia. Ale w przypadku akcji uprzywilejowanych jest to stały strumień dochodów. Akcje uprzywilejowane są emitowane z ustaloną dywidendą, która musi zostać wypłacona, zanim zarząd spółki rozważy dywidendę dla zwykłych akcjonariuszy.
Kluczowe wnioski
- Akcje uprzywilejowane to inwestycje kapitałowe, tak jak akcje zwykłe.
- Jednak akcje uprzywilejowane przynoszą ustaloną dywidendę, która musi być wypłacona przed jakąkolwiek dywidendą wypłacaną właścicielom akcji zwykłych.
- Podobnie jak obligacje, akcje uprzywilejowane można kupować za regularne płatności dochodu, a nie za wahania ich ceny rynkowej.
Taka ustalona stopa dywidendy sprawia, że jest to w rzeczywistości zabezpieczenie o stałym dochodzie. Nabywcy akcji uprzywilejowanych zwykle szukają regularnego dodatku do dochodu i zwykle zamierzają utrzymać akcje przez długi czas.
Akcje preferowane o zmiennej stopie procentowej
Należy pamiętać, że stopa dywidendy jest ustawiona, ale może to być stopa regulowana. Oznacza to, że uprzywilejowana emisja akcji może mieć dywidendę powiązaną z określoną referencyjną stopą procentową.
To sprawia, że ich ceny rynkowe są mniej wrażliwe na zmiany stóp procentowych i nieprzypadkowo chroni akcjonariusza przed utratą realnej siły nabywczej dochodu.
Przykłady akcji uprzywilejowanych
Akcje uprzywilejowane są najczęściej emitowane przez firmy o ugruntowanej pozycji i stałym strumieniu przychodów. Ceny ich akcji niekoniecznie rosną (lub spadają) skokowo, ale firma jest solidna.
Istnieje wiele funduszy ETF dla akcji uprzywilejowanych. Niektóre specjalizują się na przykład w finansowych akcjach uprzywilejowanych lub globalnych akcjach uprzywilejowanych.
Firmy użyteczności publicznej mogą być najlepszym przykładem firm, które emitują akcje uprzywilejowane. Jednak firmy świadczące usługi finansowe, w tym Goldman Sachs i JPMorgan Chase, emitują akcje uprzywilejowane, podobnie jak niektóre firmy powiernicze zajmujące się inwestycjami w nieruchomości, w tym EPR Properties i Digital Realty Trust.
Istnieje również wiele funduszy typu ETF, które koncentrują się na inwestowaniu w akcje uprzywilejowane wypłacające dywidendy. Wśród najlepszych wyborów w niedawnejanalizieUS News & World Report znalazły się fundusze ETF Invesco Preferred, ETF VanEck Vector Preferred Securities ex Financials oraz ETF Invesco Financial Preferred.
Jeszcze jedna korzyść
Jest jeszcze jedna zaleta akcji uprzywilejowanych. Jeśli spółka przechodzi w stan likwidacji, jej uprzywilejowani akcjonariusze muszą zostać spłaceni przed zwykłymi akcjonariuszami.
Szanse na zwrot kosztów nie są jednak duże. Nawet uprzywilejowani akcjonariusze stoją za wszystkimi wierzycielami i obligatariuszami spółki.
Wady Akcji Preferowanych
Jak wspomniano, nabywcy akcji uprzywilejowanych zazwyczaj mają zamiar posiadać je długoterminowo. Są kupowane i sprzedawane w taki sam sposób, jak akcje zwykłe, ale nigdy nie będą najpopularniejszymi akcjami dnia.
To powiedziawszy, ich ceny rosną i spadają wraz ze stopą inflacji, zwłaszcza jeśli dywidenda nie ma regulowanej stopy procentowej.