Definiowanie preferowanych dywidend
Co to jest preferowana dywidenda?
Dywidenda uprzywilejowana to dywidenda, która jest przydzielana i wypłacana z akcji uprzywilejowanych spółki. Jeśli spółka nie jest w stanie wypłacić wszystkich dywidend, roszczenia o wypłatę dywidend uprzywilejowanych mają pierwszeństwo przed roszczeniami o dywidendę wypłacanymi z akcji zwykłych.
Kluczowe wnioski
- Dywidendy uprzywilejowane odnoszą się do dywidend pieniężnych, które firma wypłaca swoim uprzywilejowanym akcjonariuszom.
- Jedną z zalet akcji uprzywilejowanych jest to, że zazwyczaj dają one wyższe stopy dywidendy niż akcje zwykłe tej samej spółki.
- Spółka deklaruje z góry wszystkie swoje przyszłe zobowiązania z tytułu uprzywilejowanej dywidendy, a zatem musi przeznaczyć na ten cel środki, które gromadzą się z opóźnieniem.
- Uprzywilejowane dywidendy muszą być wypłacone z dochodu netto przed rozważeniem jakiejkolwiek dywidendy z akcji zwykłych.
Zrozumienie preferowanych dywidend
Zarządy spółek publicznych decydują, czy wypłacić dywidendę posiadaczom jej akcji zwykłych i jaką kwotę wypłacić. Dywidenda jest nagrodą dla akcjonariuszy. Stanowi ich udział w zyskach firmy i jest dla nich zachętą do długoterminowego utrzymywania akcji. Deska może podnieść, obniżyć lub wyeliminować dywidendę na podstawie niedawnego sukcesu firmy iw zależności od tego, co inne priorytety widzi dla pieniędzy.
Dywidendy uprzywilejowane są emitowane na podstawie wartości nominalnej i stopy dywidendy akcji uprzywilejowanych. Chociaż preferowane dywidendy są emitowane według stałej stopy na podstawie ich wartości nominalnej, może to być niekorzystne w okresach wysokiej inflacji. Dzieje się tak, ponieważ stała płatność jest oparta na rzeczywistej stopie procentowej i zazwyczaj nie jest dostosowana do inflacji.
Do dywidendy na akcje uprzywilejowane z definicji są z góry określone i wypłacone przed każdym dywidendy na rzecz Spółki akcji zwykłych jest określona. Dywidenda może mieć określoną wartość procentową lub może być powiązana z określoną referencyjną stopą procentową. Dywidenda jest zazwyczaj wypłacana kwartalnie lub raz w roku.
Jak obliczyć preferowaną dywidendę
Wszystkie emisje akcji uprzywilejowanych zawierają stopę dywidendy z kapitału i wartość nominalną w prospekcie emisyjnym akcji uprzywilejowanych. Stopa dywidendy pomnożona przez wartość nominalną równa się całkowitej rocznej uprzywilejowanej dywidendzie. Jeżeli cała dywidenda do otrzymania jest wypłacana w ratach, np. Kwartalnie, emitent dzieli całkowitą preferowaną dywidendę przez liczbę okresów, aby uzyskać przybliżoną płatność w ratach.
Korzystny stosunek pokrycia dywidendy jest miarą zdolności spółki do zapłacić wymaganą kwotę, która będzie wynikać z właścicielami swoich akcji uprzywilejowanych na akcje. Akcje uprzywilejowane są objęte dywidendą, która jest ustalana z góry i nie można jej zmienić. Zdrowa spółka będzie miała wysoki wskaźnik pokrycia dywidendy preferencyjnej, co wskazuje, że będzie miała niewielkie trudności z wypłatą dywidendy, którą jest winna.
Dywidendy zaległe
zaległe dywidendy z akcji uprzywilejowanych są zobowiązaniami prawnymi, które należy wypłacić akcjonariuszom uprzywilejowanym, zanim którykolwiek akcjonariusz akcji zwykłych otrzyma jakąkolwiek dywidendę. Wszystkie poprzednio pominięte dywidendy muszą zostać wypłacone przed wypłatą dywidend za rok bieżący.
Dywidendy uprzywilejowane kumulują się i muszą zostać wykazane w sprawozdaniu finansowym spółki. Niekumulowane akcje uprzywilejowane nie mają tej cechy i wszystkie preferowane dywidendy zaległe w spłacie mogą zostać pominięte.
Inne preferowane funkcje dywidendy
Akcjonariusze uprzywilejowani zazwyczaj otrzymują prawo do preferencyjnego traktowania dywidend w zamian za prawo do udziału w zyskach przekraczających kwoty wyemitowanych dywidend. Niektórzy akcjonariusze uprzywilejowani mogą otrzymać prawo do udziału, w którym ich dywidendy nie są ograniczone do stałej stopy procentowej. Jednak większość emisji akcji uprzywilejowanych jest nieuczestnicząca.
Akcje uprzywilejowane na żądanie skutkują wyższymi preferencyjnymi dywidendami, ponieważ inwestorzy rezygnują z długoterminowego bezpieczeństwa. Jeśli akcje uprzywilejowane zostaną umorzone po cenie kupna, przyszłe dywidendy uprzywilejowane mogą zostać uwzględnione w odkupie. Zamienne akcje uprzywilejowane mają niższe uprzywilejowane dywidendy, ponieważ inwestor otrzymuje dodatkową opłatę za konwersję akcji uprzywilejowanych na akcje zwykłe.