Ponzi vs: Pyramid Scheme: Jaka jest różnica?
Schemat Ponzi vs. Pyramid: przegląd
Piramidy i schematy Ponzi mają wiele podobnych cech opartych na tej samej koncepcji: niczego nie podejrzewające osoby są oszukiwane przez pozbawionych skrupułów inwestorów, którzy obiecują im nadzwyczajne zyski w zamian za swoje pieniądze. Jednak w przeciwieństwie do zwykłych inwestycji, tego typu programy mogą oferować stałe „zyski” tylko wtedy, gdy liczba inwestorów stale rośnie. Kiedy liczba spada, zmniejszają się pieniądze.
Schematy Ponzi i piramidy są samowystarczalne, o ile wypływy pieniężne mogą być równoważone wpływami pieniężnymi. Podstawowe różnice pojawiają się w typie produktów, które intruzi oferują swoim klientom, oraz w strukturze tych dwóch sztuczek, ale oba mogą być katastrofalne, jeśli się zepsują.
Kluczowe wnioski
- Zarówno piramidy, jak i schematy Ponzi obejmują pozbawionych skrupułów inwestorów, którzy wykorzystują niczego nie podejrzewające osoby, obiecując im nadzwyczajne zyski w zamian za swoje pieniądze.
- W przypadku schematów Ponzi inwestorzy przekazują pieniądze zarządzającemu portfelem. Następnie, gdy chcą odzyskać swoje pieniądze, wypłacane są z napływających środków wniesionych przez późniejszych inwestorów.
- W przypadku piramidy początkowy intrygant rekrutuje innych inwestorów, którzy z kolei rekrutują innych inwestorów i tak dalej. Inwestorzy, którzy późno przystąpili do programu, płacą osobie, która ich zwerbowała, za prawo do udziału lub sprzedaży określonego produktu.
Schematy Ponzi
Schematy Ponzi opierają się na oszukańczych usługach zarządzania inwestycjami – w zasadzie inwestorzy wpłacają pieniądze do „zarządzającego portfelem”, który obiecuje im wysoki zwrot, a następnie, gdy ci inwestorzy chcą odzyskać swoje pieniądze, są wypłacani z napływających środków wniesionych przez późniejszych inwestorów. Osoba organizująca tego typu oszustwo jest odpowiedzialna za kontrolę całej operacji; po prostu przekazują środki od jednego klienta do drugiego i rezygnują z jakiejkolwiek rzeczywistej działalności inwestycyjnej.
Najsłynniejszy schemat Ponziego w najnowszej historii – i największe oszustwo inwestorów w Stanach Zjednoczonych – był przez ponad dekadę organizowany przez Bernarda Madoffa, który oszukał inwestorów w Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoff zbudował dużą sieć inwestorów, od których pozyskał pieniądze, gromadząc pieniądze swoich prawie 5000 klientów na koncie, z którego wycofał się. Tak naprawdę nigdy nie zainwestował tych pieniędzy, a po opanowaniu kryzysu finansowego w 2008 roku nie mógł już dłużej wytrzymać oszustwa. SEC szacuje całkowitą stratę inwestorów na około 65 miliardów dolarów.1 Kontrowersje wywołały okres pod koniec 2008 r. Znany jako Ponzi Mania, w którym regulatorzy i specjaliści ds. Inwestycji polowali na inne schematy Ponzi.
Schematy piramidowe
Z drugiej strony schemat piramidy jest tak skonstruowany, że początkowy intrygant musi rekrutować innych inwestorów, którzy będą nadal rekrutować innych inwestorów, a ci inwestorzy będą następnie nadal rekrutować dodatkowych inwestorów i tak dalej. Czasami pojawia się zachęta, która jest przedstawiana jako okazja inwestycyjna, na przykład prawo do sprzedaży określonego produktu. Każdy inwestor płaci osobie, która go zwerbowała, za możliwość sprzedaży tego przedmiotu. Odbiorca musi dzielić się przychodami z osobami na wyższych poziomach struktury piramidy.
Jedną z kluczowych różnic jest to, że piramidy są trudniejsze do udowodnienia niż schematy Ponziego. Są również lepiej chronione, ponieważ zespoły prawne korporacji są znacznie potężniejsze niż te, które chronią jednostkę. Jeden z największych oskarżonych piramid dotyczył firmy żywieniowej Herbalife (HLF ). Mimo że zostali nazwani nielegalnym piramidą i wypłacili ponad 200 milionów dolarów odszkodowania, ich produkty nadal się sprzedają, a cena akcji wygląda zdrowo.
Uwagi specjalne
W ten sam sposób, w jaki inwestorzy powinni badać spółki, których akcje kupują, równie ważne jest zbadanie tych, którzy zarządzają ich pieniędzmi. Warto zadzwonić do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), aby zapytać, czy toczą się otwarte dochodzenia w sprawie zarządzającego pieniędzmi lub wcześniejszych przypadków oszustwa.
Zarządzający finansami powinni być w stanie oferować weryfikowalne dane finansowe; prawdziwe inwestycje można łatwo sprawdzić.
Jeśli inwestor rozważa zaangażowanie się w coś, co wydaje się być piramidą, korzystne byłoby skorzystanie z usług prawnika lub CPA w celu przejrzenia dokumentów pod kątem niespójności.
Podsumowanie
Należy wziąć pod uwagę dwa dodatkowe ważne czynniki: Jedyną winną w schemacie Ponziego i piramidy jest inicjator korupcyjnej praktyki biznesowej, a nie jej uczestnicy (o ile nie są świadomi nielegalnych praktyk biznesowych). Po drugie, piramida różni się od wielopoziomowej kampanii marketingowej, która oferuje legalne produkty.