Wymagania dotyczące zastawu

Co to jest wymóg dotyczący złożenia zobowiązania?

Wymóg zastawu odnosi się do prawnego lub biurokratycznego postanowienia, zgodnie z którym zbywalne i będące w aktywnym obrocie papiery wartościowe są zastawem jako zabezpieczenie środków publicznych lub innych szczególnych depozytów.

Zrozumienie wymagań dotyczących przyrzeczenia

Banki dokonujące zastawu zazwyczaj przechowują zastawione papiery wartościowe na oddzielnym rachunku. Te papiery wartościowe mogą być przechowywane przez wiele różnych instytucji, takich jak niezależny powiernik lub Bank Rezerw Federalnych. Mogą one następnie służyć jako zabezpieczenie depozytów składanych przez władze lokalne i stanowe, a także rząd federalny. Skarbowe papiery wartościowe są zwykle zastawem w pełnej wartości nominalnej, podczas gdy akcepty bankowe i papiery komercyjne przyjmowane są po 90% ich wartości nominalnej.

Banki muszą zastawić papiery wartościowe, gdy pożyczają z okna dyskontowego Rezerwy Federalnej .  Okno dyskontowe to instrument pożyczkowy banku centralnego mający pomóc bankom komercyjnym w zarządzaniu krótkoterminowymi potrzebami płynnościowymi. Rezerwa Federalna i inne banki centralne utrzymują okna dyskontowe, odnosząc się do pożyczek, których udzielają z administrowaną  stopą dyskontową  bankom komercyjnym i innym firmom przyjmującym depozyty. Pożyczki w okresie dyskontowym są zwykle krótkoterminowe – zwykle z dnia na dzień – i mają charakter  zabezpieczony. Pożyczki te różnią się od niezabezpieczonych pożyczek, które banki posiadające depozyty w bankach centralnych udzielają między sobą. W Stanach Zjednoczonych pożyczki te są udzielane według  stopy funduszy federalnych, która jest niższa niż stopa dyskontowa.

Według frbdiscountwindow.org do spełnienia wymagań dotyczących zastawu można użyć następujących rodzajów instrumentów:

• Obowiązki agencji rządowych Stanów Zjednoczonych i przedsiębiorstw sponsorowanych przez rząd
• Obowiązki Skarbu Stanów Zjednoczonych
• Obowiązki stanów lub jednostek administracyjnych Stanów Zjednoczonych
• Zabezpieczone zobowiązania hipoteczne (CMO)
• Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami (ABS)
• Obligacje przedsiębiorstw
• Instrumenty rynku pieniężnego
• Kredyt na zakup nieruchomości mieszkaniowej
• Pożyczki komercyjne, przemysłowe lub rolnicze
• Pożyczki na nieruchomości komercyjne
• Pożyczki konsumenckie.

Pełna wartość pożyczki nie musi być zastawiona. W oknie rabatów Rezerwy Federalnej znajduje się „ Tabela depozytów zabezpieczających z tytułu ryzyka systemu płatności ”

„obejmuje depozyty zabezpieczające dla najczęściej zastawianych rodzajów aktywów. Aktywa przyjmowane jako zabezpieczenie mają przypisaną wartość zabezpieczenia (wartość rynkową lub oszacowanie pomnożone przez marżę) uznaną za odpowiednią przez Bank Rezerw Federalnych. Sytuację finansową instytucji można wziąć pod uwagę przy przypisywaniu wartości ”.

Zastawienie zabezpieczenia jest jednym z powodów, dla których banki generalnie wolą pożyczać od innych banków, ponieważ oprocentowanie jest niższe, a pożyczki nie wymagają zabezpieczenia. Ale okno rabatowe jest ważnym pożyczkodawcą ostatniej szansy, gdy system finansowy jest pod presją. Każda instytucja finansowa wie, że może natychmiast pozyskać gotówkę w przypadku załamania płynności lub kryzysu.