Handel nocny
Co to jest handel nocny?
Handel nocny odnosi się do transakcji, które są składane po zamknięciu giełdy, a przed jej otwarciem. Nocne godziny handlu mogą się różnić w zależności od rodzaju giełdy, na której inwestor chce przeprowadzić transakcję. Nie na wszystkich rynkach można handlować z dnia na dzień. Handel nocny jest przedłużeniem handlu po godzinach.
Kluczowe wnioski
- Handel nocny to handel, który odbywa się poza normalnymi godzinami handlu określonymi przez główną giełdę, na której aktywa są notowane.
- W przypadku akcji amerykańskich obrót w trybie overnight trwa po godzinie do zamknięcia otwarcia następnego dnia handlowego.
- Rynek forex pozostaje w dużej mierze otwarty przez cały tydzień, ponieważ handel jest ułatwiany przez banki i firmy na całym świecie. Na rynku forex nie ma formalnego handlu z dnia na dzień, ponieważ rynek jest zawsze otwarty.
- Obligacje mają wydłużone godziny handlu, a nocny obrót akcjami może odbywać się między 4:00 a 9:30 (kiedy giełdy są otwarte), a 16:00 (kiedy giełdy są zamykane) i 20:00.
Zrozumienie handlu nocnego
Handel nocny obejmuje szeroki zakres zleceń składanych poza standardowymi godzinami rynkowymi. Na rynkach finansowych istnieją różne drogi handlu za pośrednictwem różnych giełd. Główne rynki obejmują akcje i obligacje. Alternatywne rynki obejmują walutę i kryptowaluty. Na każdym rynku obowiązują standardy handlu overnight, które inwestorzy muszą wziąć pod uwagę przy zawieraniu transakcji poza godzinami rynkowymi. Na przykład niektórymi produktami sprzedawanymi bez recepty (OTC) nie można handlować poza godzinami pracy. Z drugiej strony rynki walutowe nie zamykają się w ciągu tygodnia, więc nie ma prawdziwego handlu nocnego w tym sensie, że jest otwarty o każdej porze, z wyjątkiem weekendów.
Poza płynność jest zazwyczaj niższa niż wtedy, gdy otwarte są główne giełdy. Oznacza to mniej uczestników, większy spread bid-ask i potencjalnie błędne ruchy cen i dużą zmienność.
Handel na rynku Forex i nocny
Rynek walutowy (forex) jest największym rynkiem w branży finansowej i obejmuje handel światowymi walutami. Handel walutami może odbywać się 24 godziny na dobę przez pięć dni w tygodniu. W związku z tym rynek forex nie ma technicznie możliwości handlu nocnego, ponieważ jest otwarty przez cały czas w ciągu tygodnia. Z tego powodu wielu inwestorów jednodniowych decyduje się na handel walutami walutowymi.
Nakładanie się godzin pracy między rynkami Ameryki Północnej, Australii, Azji i Europy umożliwia inwestorowi zawarcie transakcji walutowej za pośrednictwem brokera-dealera w dowolnym momencie.
Giełdy papierów wartościowych w USA i handel nocny
Akcje w USA są notowane na giełdach głównych w godzinach od 9:30 do 16:00 czasu wschodniego. To wtedy giełda, wraz z innymi sieciami zwanymi sieciami komunikacji elektronicznej (ECN), ułatwiają handel. Transakcje można nadal przeprowadzać na ECN przed otwarciem giełd podstawowych i po zamknięciu.
Handel ECN rozpoczyna się o 4:00 i kończy o 20:00 czasu wschodniego. Nazywa się to wydłużonymi godzinami lub wydłużonymi transakcjami.
Fundusze powiernicze i handel nocny
Fundusze inwestycyjne podlegają zasadzie wyceny terminowej wartości aktywów netto (NAV), która wymaga, aby wszystkie zlecenia złożone po zamknięciu rynku otrzymywały cenę NAV następnego dnia. Zasada ta pomaga zapewnić płynne zamykanie księgowości NAV na koniec każdego dnia dla funduszy inwestycyjnych. Ponieważ NAV są obliczane tylko raz dziennie, inwestor funduszu wspólnego inwestowania może zauważyć znaczną różnicę w cenie zamknięcia z dnia na dzień. Dla inwestorów funduszy inwestycyjnych może to stanowić większą zachętę do zawierania transakcji przed zamknięciem rynku w bieżącym dniu.
W takim przypadku zlecenia można składać poza normalnymi godzinami rynkowymi, ale transakcje nie są przetwarzane, dopóki nie będzie dostępna wartość NAV.
Handel obligacjami przez noc na rynku obligacji
Obligacje są również przedmiotem wymiany przez cały dzień. Obligacje są emitowane tylko na niektórych giełdach, co ogranicza ich dostępność do obrotu. Obligacje są sprzedawane za pośrednictwem producentów. Obligacje są notowane na różnych giełdach, w tym na giełdach obligacji na NYSE i Nasdaq.
Na obligacjach NYSE można handlować od 4:00 do 20:00 czasu wschodniego.
Prawdziwy przykład nocnego handlu akcjami
Poniższy wykres przedstawia nocną sesję handlową akcji Apple Inc. (AAPL). NASDAQ giełdzie, na której znajduje się na liście AAPL zamyka o 4:00 po południu w dużej objętości. Rozpoczyna się handel po godzinach. Wolumen spada, z wyjątkiem dużego skoku o godzinie 17:01. Cena jest nieco niższa od ceny zamknięcia, a ostatnia transakcja miała miejsce o 19:59.
Następnego dnia pierwsza transakcja odbywa się o 4:00, po cenie wyższej niż akcja z poprzedniej nocy. Wolumen jest stosunkowo niewielki na rynku przedrynkowym, a następnie rośnie na otwarciu giełdy NASDAQ o 9:30.
Apple ma stosunkowo aktywny obrót w nocy w porównaniu z wieloma akcjami. Nie wszystkie akcje mają aktywny obrót w nocy, jak w tym przykładzie.