Zbyt wysoki fundusz emerytalny
Co to jest fundusz emerytalny z nadmiernymi środkami?
Program emerytalny z nadmiernymi funduszami to zakładowy program emerytalny, który ma więcej aktywów niż zobowiązań. Innymi słowy, istnieje nadwyżka pieniędzy potrzebna na pokrycie bieżących i przyszłych miesięcznych świadczeń dla emerytów. Chociaż standardy rachunkowości pozwalają firmie zaksięgować nadwyżkę jako dochód netto1, nie można jej wypłacić udziałowcom korporacji jak inne dochody, ponieważ jest ona zarezerwowana dla obecnych i przyszłych emerytów.
Kluczowe wnioski
- Program emerytalny z nadmiernymi funduszami to zakładowy plan emerytalny, który ma więcej niż wystarczającą ilość środków na pokrycie bieżących i przyszłych świadczeń dla pracowników.
- Fundusze emerytalne są zwykle inwestowane w finansowe papiery wartościowe, w tym akcje, fundusze wspólnego inwestowania i obligacje.
- Z biegiem czasu fundusze emerytalne mogą stać się nadmierne w wyniku długich okresów wzrostów na giełdzie.
Zrozumienie planu emerytalnego za dużo pieniędzy
Program emerytalny to rodzaj programu określonych świadczeń, w którym pracodawcy wpłacają pieniądze w imieniu swoich pracowników w oparciu o formułę uwzględniającą wynagrodzenie pracownika i staż pracy. Fundusze wielu emerytur są inwestowane w poszczególne papiery wartościowe, takie jak akcje, oraz koszyk papierów wartościowych, takich jak fundusze inwestycyjne. Wiele funduszy emerytalnych jest również inwestowanych w obligacje, które są instrumentami dłużnymi, które zazwyczaj płacą odsetki w okresie życia obligacji.
Celem jest wzrost funduszu emerytalnego w wyniku zysków z inwestycji i wszelkich odsetek uzyskanych z papierów wartościowych. Wzrost dochodów z inwestycji funduszu jest niezwykle ważny, ponieważ większość miesięcznych świadczeń wypłacanych pracownikowi pochodzi zwykle z tych zarobków, podczas gdy składki pracodawcy stanowią mniejszą część miesięcznych świadczeń. Z biegiem czasu fundusze emerytalne mogą stać się nadmierne w wyniku długich okresów wzrostów na giełdzie. W wyniku nadmiernej emerytury jest wystarczająco dużo środków, aby wypłacać pracownikom zarówno bieżące, jak i przyszłe miesięczne świadczenia.
Zazwyczaj jednak plan emerytalny jest niedofinansowany, ponieważ deficyty inwestycyjne są częstsze. Emerytura niedofinansowana ma miejsce, gdy w planie nie ma wystarczających środków na pokrycie bieżących lub przyszłych świadczeń emerytalnych.
Wskaźnik finansowania
Poziom finansowania planu emerytalnego określa się, obliczając współczynnik finansowania programu. Wskaźnik finansowania jest wynikiem podzielenia sumy aktywów planu przez kwotę świadczeń, które mają zostać wypłacone. Plan emerytalny, w którym współczynnik finansowania jest niższy niż 100%, oznacza, że nie ma wystarczających środków na pokrycie przyszłych zobowiązań lub miesięcznych świadczeń. Emerytura, która jest nadmiernie finansowana, miałaby wskaźnik finansowania przekraczający 100 procent.
Jednak sam fakt, że współczynnik finansowania wynosi poniżej 100%, nie musi oznaczać, że emerytura ma kłopoty lub jest zagrożona niewypełnieniem zobowiązań finansowych. Zazwyczaj emerytura, której współczynnik finansowania wynosi 80% lub więcej, jest uważana za stabilną. Na przykład od lipca 2020 r. (Najnowsze dane z 2 grudnia 2020 r.) Emerytury były finansowane w 81,1% w 100 największych korporacyjnych programach o zdefiniowanym świadczeniu. Plany te miały nadwyżki podczas bańki internetowej i lat poprzedzających wielką recesję, ale nie skorzystały na hossie ostatniej dekady.
Korzyści z nadmiernego funduszu emerytalnego
Poziom finansowania planu emerytalnego wskazuje na stan programu i prawdopodobieństwo, że firma będzie w stanie wypłacać miesięczne świadczenia emerytalne, gdy pracownicy przejdą na emeryturę. Jeśli plan emerytalny jest finansowany w więcej niż 100%, jest to plan z nadmiernym finansowaniem i to jest dobre dla beneficjentów. Oznacza to, że firma zaoszczędziła już więcej niż wystarczającą ilość pieniędzy na wypłatę przewidywanych świadczeń emerytalnych dla obecnych pracowników i emerytów.
Dobrze finansowany lub nadmiernie finansowany plan emerytalny może zapewnić pracownikom spokój ducha, że ich miesięczne świadczenia emerytalne powinny być dostępne w ich złotych latach.
Jak szacowane są świadczenia z systemu emerytalnego
Oszacowanie kwoty, jaką firma będzie potrzebować na opłacenie zobowiązań emerytalnych, nie jest prostym przedsięwzięciem. Aktuariusz jest profesjonalnym, który wykorzystuje analizę matematycznych i statystycznych do pomiaru ryzyka i zobowiązań finansowych dla przedsiębiorstw w przyszłości. Aktuariusze tworzą modele matematyczne, aby spróbować przewidzieć, jak długo będą żyć pracownicy i ich małżonkowie, przyszły wzrost wynagrodzeń, w jakim wieku pracownicy przejdą na emeryturę i ile pieniędzy firma zarobi na inwestowaniu swoich oszczędności emerytalnych. Wynikowy szacunek to kwota, jaką firma powinna była zaoszczędzić w funduszu emerytalnym.
Aktuariusze obliczają kwotę składek, które firma musi wpłacić na emeryturę, na podstawie świadczeń, które uczestnicy otrzymują lub obiecują, oraz szacowanego wzrostu inwestycji w ramach programu. Składki te można odliczyć od podatku pracodawcy.
To, ile pieniędzy plan zakończy się na koniec roku, zależy od kwoty, jaką wypłacili uczestnikom i wzrostu inwestycji, które zostały zarobione na tych pieniądzach. W związku z tym zmiany na rynku mogą spowodować, że fundusz będzie niedofinansowany lub nadmierny.
Uwagi specjalne
W niektórych przypadkach programy określonych świadczeń mogą być nadmiernie finansowane w setkach tysięcy, a nawet milionach dolarów. Niestety, nadmierne finansowanie nie przydaje się w planie (poza poczuciem bezpieczeństwa, które może zapewnić beneficjentom). Program emerytalny z nadmiernymi funduszami nie spowoduje zwiększenia świadczeń dla uczestników i nie może być wykorzystywany przez firmę ani jej właścicieli.