Zysk z działalności operacyjnej
Co to jest zysk operacyjny?
Zysk operacyjny przedsiębiorstwa to całkowity dochód z podstawowych funkcji biznesowych za dany okres, z wyłączeniem odliczenia odsetek i podatków. Nie obejmuje również wszelkich zysków uzyskanych z inwestycji pomocniczych, takich jak dochody z innych przedsiębiorstw, w których firma ma częściowe udziały.
Zysk operacyjny można obliczyć za pomocą następującego wzoru:
Zysk operacyjny = Przychody operacyjne – Koszt sprzedanych towarów (
COGS ) –
Koszty operacyjne – Amortyzacja – Amortyzacja
- Zysk operacyjny, zwany również dochodem operacyjnym, eliminuje szereg zewnętrznych czynników, które mogą zaciemniać rzeczywiste wyniki firmy.
- Może jednak ukryć wysokie koszty zewnętrzne, takie jak duże obciążenie długiem.
- W takich przypadkach bardziej istotną liczbą jest zysk netto.
3:01
Zrozumieć zysk operacyjny
Zysk operacyjny służy jako bardzo dokładny wskaźnik kondycji firmy, ponieważ usuwa wszystkie zewnętrzne czynniki z obliczeń.
Wszystkie koszty, które są niezbędne do utrzymania działalności przedsiębiorstwa są włączone, dlatego zysk operacyjny ma uwzględniać amortyzacji aktywów związanych z kontem, które są narzędzia rachunkowości, które wynikają z działalności danej firmy.
Zysk operacyjny różni się zatem od dochodu netto, który może zmieniać się z roku na rok z powodu tych wyjątków w zysku operacyjnym firmy.
Zysk operacyjny jest również określany jako dochód operacyjny, a także zysk przed odsetkami i podatkiem (EBIT) – chociaż ten ostatni może czasami obejmować przychody nieoperacyjne, które nie są częścią zysku operacyjnego. Jeśli firma nie ma przychodów nieoperacyjnych, jej zysk operacyjny będzie równy EBIT.
Biorąc pod uwagę wzory na dochód brutto (Przychody – KWS), formuła używana do obliczania zysku operacyjnego jest często upraszczana jako:
Zysk brutto – koszty operacyjne –
amortyzacja –
amortyzacja.
Wyłączenia z kalkulacji zysku operacyjnego
Przychody powstałe w wyniku sprzedaży aktywów nie są uwzględniane w zysku operacyjnym, z wyjątkiem pozycji utworzonych w wyraźnym celu sprzedaży w ramach podstawowej działalności. Ponadto nie uwzględniono odsetek uzyskanych z gotówki, takich jak rachunki czekowe lub rachunki rynku pieniężnego.
O ile usuwanie kosztów produkcji z całkowitych przychodów operacyjnych, wraz z wszelkimi kosztami związanymi z amortyzacją, jest dozwolone przy ustalaniu zysku operacyjnego, kalkulacja nie uwzględnia żadnych zobowiązań dłużnych, które muszą zostać spełnione. Dzieje się tak nawet wtedy, gdy zobowiązania te są bezpośrednio związane ze zdolnością przedsiębiorstwa do utrzymania normalnej działalności gospodarczej.
Dochód z działalności operacyjnej nie obejmuje dochodu z inwestycji uzyskanego z częściowego udziału w innej spółce, nawet jeśli dochód z inwestycji jest bezpośrednio powiązany z podstawową działalnością biznesową drugiej spółki.
Sprzedaż aktywów, takich jak nieruchomości i sprzęt produkcyjny, nie jest ujęta, ponieważ sprzedaż ta nie jest częścią podstawowej działalności przedsiębiorstwa.
Przykład zysku operacyjnego
Firma Walmart Inc. odnotowała dochód operacyjny w wysokości 20,4 mld USD za rok obrotowy 2018. Całkowite przychody, które były równe całkowitym przychodom operacyjnym, wyniosły 500,3 mld USD. Przychody te pochodziły ze sprzedaży w globalnych sklepach stacjonarnych Walmart, w tym Sam’s Club i jego firmach handlu elektronicznego.
W międzyczasie koszt sprzedaży (lub COGS) oraz koszty operacyjne, sprzedaży, ogólne i administracyjne wyniosły odpowiednio 373,4 mld USD i 106,5 mld USD. Firma nie wyszczególniała amortyzacji i amortyzacji w rachunku zysków i strat.
- LUB [500,3 mld USD] – COGS [373,4 mld USD] – OE [106,5 mld USD] = zysk operacyjny [20,4 mld USD]
Z 20,4 miliardów dolarów dochód netto odjęto dodatkowo koszty odsetkowe w wysokości 2,2 miliarda dolarów, stratę z tytułu umorzenia długów w wysokości 3,1 miliarda dolarów oraz rezerwę na podatek dochodowy w wysokości 4,6 miliarda dolarów, co daje całkowity dochód netto w wysokości 10,5 miliarda dolarów.
Korzyści i wady wykresu zysku operacyjnego
Przedsiębiorstwa mogą zdecydować się na przedstawienie swoich zysków operacyjnych zamiast danych dotyczących zysku netto, ponieważ zysk netto przedsiębiorstwa zawiera skutki płatności odsetek i podatków. Jeżeli firma ma szczególnie duże zadłużenie, zysk operacyjny może przedstawiać sytuację finansową firmy bardziej pozytywnie, niż odzwierciedla to zysk netto.
Chociaż dodatni zysk operacyjny może wyrażać ogólną kondycję firmy, w rzeczywistości nie gwarantuje przyszłej rentowności. Przykład: firma o wysokim zadłużeniu może wykazać dodatni zysk operacyjny, jednocześnie odnotowując straty netto.
Ponadto nie przedstawiono dużych, ale zewnętrznych kosztów, co może również wskazywać, że firma z ujemnym zyskiem netto ma dodatni zysk operacyjny.