Oferując
Co to jest oferta?
Oferta to emisja lub sprzedaż papieru wartościowego przez firmę. Jest często używany w odniesieniu do pierwszej oferty publicznej (IPO), kiedy akcje firmy są udostępniane do publicznego zakupu, ale można je również wykorzystać w kontekście emisji obligacji.
Oferta jest również nazywana ofertą papierów wartościowych, rundą inwestycyjną lub rundą finansowania. Oferta papierów wartościowych, bez względu na to, czy jest to oferta publiczna lub inna, stanowi pojedynczą rundę inwestycyjną lub finansowania. Jednak w przeciwieństwie do innych rund (takich jak rundy początkowe lub rundy aniołów) oferta obejmuje sprzedaż akcji, obligacji lub innych papierów wartościowych inwestorom w celu wygenerowania kapitału.
Kluczowe wnioski
- Oferta odnosi się do sytuacji, gdy firma wystawia lub sprzedaje papier wartościowy.
- Jest to najczęściej określane jako pierwsza oferta publiczna.
- IPO mogą być ryzykowne, ponieważ trudno jest zabezpieczyć zachowanie akcji w pierwszym dniu handlu.
Jak działa oferta
Zwykle firma oferuje publicznie akcje lub obligacje, próbując pozyskać kapitał na inwestycje w ekspansję lub wzrost. Zdarzają się przypadki firm oferujących akcje lub obligacje ze względu na problemy z płynnością (tj. Brak wystarczającej ilości gotówki na opłacenie rachunków), ale inwestorzy powinni uważać na wszelkie tego typu oferty.
Kiedy firma inicjuje proces IPO, ma miejsce bardzo specyficzny zestaw zdarzeń. Najpierw tworzony jest zewnętrzny zespół ds. IPO, składający się z subemitenta, prawników, biegłych rewidentów (CPA) oraz ekspertów Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Następnie zestawiane są informacje dotyczące firmy, w tym wyniki finansowe i przewidywane przyszłe działania. Staje się to częścią prospektu emisyjnego przedsiębiorstwa, który jest rozprowadzany do przeglądu.
Czasami firmy wydają tzw. Prospekty półkowe, szczegółowo opisujące warunki wielu rodzajów papierów wartościowych, które mają oferować w ciągu najbliższych kilku lat. Sprawozdania finansowe są następnie przekazywane do urzędowego audytu, a firma składa prospekt w SEC i ustala datę oferty.
Dlaczego IPO są ryzykowne
IPO, a także inne rodzaje akcji lub obligacji, mogą być ryzykowną inwestycją. Indywidualnemu inwestorowi trudno jest przewidzieć, jak akcje będą się zachowywać w pierwszym dniu notowań, aw najbliższej przyszłości często brakuje danych historycznych, które można by wykorzystać do analizy spółki. Ponadto większość IPO dotyczy spółek, które przechodzą przejściowy okres wzrostu, co oznacza, że są one narażone na dodatkową niepewność co do ich przyszłych wartości.
Subemitenci IPO ściśle współpracują z emitentem, aby zapewnić udaną ofertę. Ich celem jest zapewnienie spełnienia wszystkich wymogów regulacyjnych, a także są odpowiedzialni za kontakt z dużą siecią organizacji inwestycyjnych w celu zbadania oferty i oceny zainteresowania w celu ustalenia ceny. Kwota otrzymanych odsetek pomaga gwarantowi ustalić cenę oferty. Gwarant gwarantuje również, że określona liczba akcji zostanie sprzedana po tej cenie początkowej i odkupi wszelkie nadwyżki.
Ofiary dodatkowe
Oferta na rynku wtórnym to duży pakiet papierów wartościowych oferowanych do publicznej sprzedaży, które zostały wcześniej wyemitowane. Oferowane bloki mogły być w posiadaniu dużych inwestorów lub instytucji, a dochody ze sprzedaży trafiały do tych posiadaczy, a nie do emitenta. Tego typu oferty, zwane również dystrybucją wtórną, bardzo różnią się od pierwszych ofert publicznych i nie wymagają prawie takiej samej ilości pracy w tle.
Niepierwsze oferty publiczne a pierwsze oferty publiczne
Czasami firma o ugruntowanej pozycji będzie oferować akcje publicznie, ale taka oferta nie będzie pierwszą ofertą papierów wartościowych do sprzedaży przez tę spółkę. Taka oferta jest nazywana niepierwszą ofertą publiczną lub sezonową ofertą akcji.