Nominalna kwota główna
Jaka jest nominalna kwota główna?
W przypadku swapu procentowego nominalna kwota główna to z góry określone kwoty w dolarach lub kapitał, na którym oparte są wymieniane płatności odsetkowe. Hipotetyczny kapitał nigdy nie zmienia właściciela w transakcji, dlatego jest uważany za hipotetyczny lub teoretyczny. Żadna ze stron nie płaci ani nie otrzymuje nominalnej kwoty głównej w żadnym momencie; tylko płatności odsetkowe przechodzą z rąk do rąk.
Kluczowe wnioski
- W przypadku swapów procentowych wykorzystuje się nominalne kwoty kapitału.
- Są to teoretyczna wartość, jaką każda ze stron płaci drugiej stronie odsetki w określonych odstępach czasu.
- W przypadku obligacji nominalna kwota główna jest równa wartości nominalnej obligacji.
Zrozumienie nominalnej kwoty głównej
Zgodnie z Regulacjami Skarbowymi, nominalna kwota główna to „ instrument finansowy, który przewiduje spłatę kwot przez jedną stronę drugiej stronie w określonych odstępach czasu obliczanych przez odniesienie do określonego indeksu na podstawie nominalnej kwoty głównej w zamian za określone wynagrodzenie lub przyrzeczenie zapłacić podobne kwoty. ”
Wartość nominalna kwoty głównej odnosi się do zakładanej kwoty kapitału zaangażowanego w transakcję finansową, mimo że jest funkcjonalnie oddzielona od transakcji. Może to obejmować bazowy kapitał w dłużnym papierze wartościowym w ramach swapów stóp procentowych, ponieważ stopy są faktycznymi składnikami transakcji, ale kapitał jest funkcjonalnie fikcyjny. Hipotetyczna kwota główna niekoniecznie musi być kwotą gotówkową. Może być również równa posiadanym udziałom kapitałowym lub wartości koszyka akcji.
Swapy stóp procentowych
Swap procentowy obejmuje dwie organizacje pożyczające sobie fundusze, ale na różnych warunkach. Harmonogram spłat może obejmować różne okresy lub różne stopy procentowe. W przypadkach, gdy transakcje dotyczą tej samej kwoty kapitału (kwota pożyczona i otrzymana przez każdą ze stron), kapitał ma charakter hipotetyczny i nie zmienia właściciela lub nawet może nie istnieć funkcjonalnie.
Często swapy stóp procentowych są używane, aby pomóc przesunąć ryzyko lub zwrot z określonych inwestycji w górę w dół, gdzie jedna organizacja będzie miała aktywa o zmiennej stopie, podczas gdy druga posiada aktywa o stałej stopie. Zaakceptowana jako umowa o sumie zerowej, jedna ze stron może skorzystać z porozumienia, podczas gdy druga poniesie stratę.
Wartość nominalna kwoty głównej i emisje obligacji
Przy obliczaniu spłaty obligacji wartość nominalną obligacji uznaje się za nominalną w celu określenia należnych odsetek. Płatności stanowią procent wartości nominalnej, nawet jeśli wartość nominalna nie jest dostępna w prawdziwym sensie. Wartość nominalna nie może zostać wycofana i może nawet nie istnieć w tradycyjnym sensie, dopóki obligacja nie zbliży się do terminu zapadalności, ale ma zrozumiałą wartość, która jest wymagana do wykonania odpowiednich obliczeń.
Przykład nominalnej kwoty głównej
Dwie firmy mogą zawrzeć umowę swapową na stopę procentową w następujący sposób: Przez trzy lata Firma A płaci Firmie B 5 procent odsetek rocznie od nominalnej kwoty głównej w wysokości 10 milionów USD. Przez te same trzy lata Spółka B płaci Firmie A roczną stopę LIBOR od tej samej nominalnej kwoty głównej w wysokości 10 mln USD.
Byłoby to uważane za zwykły waniliowy swap stóp procentowych, ponieważ jedna strona płaci odsetki według stałej stopy od nominalnej kwoty głównej, a druga strona płaci odsetki według zmiennej stopy od tej samej nominalnej kwoty głównej.