Akcje Nike: Analiza struktury kapitału (NKE)
Nike Inc. (NYSE: Struktura kapitałowa Nike ma wysoki kapitał własny w stosunku do zadłużenia, ze stosunkiem zadłużenia do kapitału ogółem na poziomie 0,14, chociaż liczba ta nieznacznie wzrosła w ciągu 12 miesięcy zakończonych w lutym 2016 r. Po emisji obligacji o wartości 1 mld USD. Wartość przedsiębiorstwa firmy gwałtownie rosła w ciągu trzech lat poprzedzających kwiecień 2016 r., Głównie dzięki rosnącej wartości rynkowej jej kapitału.
Kapitał własny
Kapitał własny jest miarą kapitału wniesionego przez udziałowców i zysków zatrzymanych, więc wartość może obejmować akcje zwykłe według wartości nominalnej, akcje uprzywilejowane i udziały mniejszości. Według stanu na luty 2016 r. Łączny kapitał akcjonariusza Nike wynosił 12,3 mld USD, na który składało się 7,5 mld USD dodatkowego wpłaconego kapitału, 4,1 mld USD zysków zatrzymanych i 645 mln USD skumulowanego całkowitego dochodu.
Kapitał własny Nike w lutym 2016 r. W wysokości 12,3 mld USD jest wyższy niż 10,8 mld USD w roku podatkowym zakończonym w maju 2014 r., Ale jest nieco niższy niż 12,7 mld USD w maju 2015 r. Nike zatrzymał zyski w wysokości 4,9 mld USD w roku fiskalnym 2014 i 4,7 mld USD w okresie fiskalnym. 2015 r., Przyczyniając się do niewielkiego spadku kapitału własnego na początku 2016 r. W ciągu pierwszych trzech kwartałów roku fiskalnego 2016 r. Wypływy pieniężne Nike wyniosły 752 mln USD z tytułu dywidend i 2,7 mld USD z odkup w większym stopniu przyczynił się do utrzymania spadku zyski. Skumulowany całkowity dochód spadł w roku fiskalnym 2016 z 1,2 mld USD w maju 2015 r., Co jeszcze bardziej obniżyło kapitał własny. Dodatkowy wpłacony kapitał wzrósł z 5,9 mld USD w roku podatkowym 2014 i 6,8 mld USD w roku finansowym 2015, częściowo równoważąc skutki zmian skumulowanych całkowitych dochodów i zysków zatrzymanych.
Kapitał zadłużenia
Kapitał dłużny zazwyczaj obejmuje wszystkie krótko- i długoterminowe zadłużenie, takie jak obligacje, pożyczki terminowe i dłużne, chociaż niektórzy inwestorzy czasami korzystają z szerszego zestawu zobowiązań. W przypadku likwidacji finansowanie dłużne jest generalnie nadrzędne w stosunku do finansowania kapitałowego, choć często jest ono nabywane po niższych kosztach przez firmy o wystarczającej zdolności kredytowej. W lutym 2016 r. Całkowite zadłużenie Nike wyniosło 2 mld USD, z czego tylko 7 mln USD stanowiło zadłużenie krótkoterminowe, 66 mln USD pożyczek terminowych oraz 1,99 mld USD obligacji i weksli. Dług długoterminowy miał stopy procentowe w przedziale od 2% do 6,79%, z terminami zapadalności od 2017 do 2045. Całkowity dług Nike wyniósł 1,3 mld USD na koniec roku fiskalnego 2015 i 1,4 mld USD na koniec roku fiskalnego 2014. Wzrost firmy Zadłużenie wynikało głównie z emisji obligacji o wartości 1 miliarda USD, która miała miejsce w październiku 2015 r. Standard & Poor’s i Moody’s oceniają kredyt spółki od wysokiego do wyższego do średniego.
Dźwignia finansowa
Dźwignia finansowa mierzy kwotę, do jakiej struktura kapitałowa przedsiębiorstwa wykorzystuje finansowanie dłużne w stosunku do finansowania kapitałem własnym. Wskaźnik zadłużenia do kapitału ogółem jest użyteczną miarą przy śledzeniu trendów dźwigni w czasie lub przy porównywaniu firm. W lutym 2016 r. Stosunek zadłużenia Nike do kapitału ogółem wynosił 0,14, co oznacza wzrost w porównaniu z 0,09 na koniec roku finansowego 2015 i 0,11 w roku fiskalnym 2014. Jest to stosunkowo niska dźwignia finansowa dla spółki o dojrzałości i wielkości Nike. Dla porównania Adidas AG (OTC: ADDYY) miał wskaźnik zadłużenia do kapitału ogółem na poziomie 0,24 w grudniu 2015 r.
Wartość przedsiębiorstwa
Wartość przedsiębiorstwa (EV) mierzy całkowitą wartość firmy na podstawie wartości rynkowej akcji zwykłych, akcji uprzywilejowanych, długu i udziałów mniejszości, pomniejszonej o środki pieniężne i inwestycje. W lutym 2016 r. Wartość przedsiębiorstwa Nike wyniosła 97,3 mld USD, co oznacza spadek z ostatnich trzech lat, które wyniosły 110 mld USD od grudnia 2015 r. Dobre wyniki finansowe, obciążający rynek akcji w USA i rosnące zadłużenie spowodowały gwałtowny wzrost wartości przedsiębiorstwa Nike w ciągu trzech lat. do 2015 r. W styczniu 2013 r. wartość EV firmy wyniosła 43 miliardy dolarów, więc trzyletnia skumulowana roczna stopa wzrostu firmy wyniosła 36,8% w tym trzyletnim okresie.