Instrument wydawania banknotów (NIF)
Co to jest instrument emisji banknotów (NIF)?
Linia do emisji banknotów (NIF) to umowa kredytowa zwykle udzielana przez konsorcjum banków komercyjnych. Jego struktura może być wykorzystywana we wszystkich rodzajach przedsiębiorstw jako narzędzie wspomagające wystawianie not kredytowych. Jest najczęściej stosowany przez firmy chcące pozyskać kapitał na rynkach europejskich.
NIF są korzystne dla pożyczkobiorców, ponieważ pozwalają im na wydawanie w razie potrzeby weksli przy wsparciu banku komercyjnego. Może to być pomocne, gdy wystawianie not kredytowych jest regularnie wykorzystywane do finansowania. Dzięki NIF korporacje nie muszą negocjować oddzielnych umów przy każdej emisji.
Kluczowe wnioski
- NIF jest umową kredytową służącą do pozyskiwania funduszy z emisji banknotów.
- NIF są zwykle wspierane przez głównego subemitenta, który następnie tworzy konsorcjum uczestniczących banków.
- NIF mogą być szczególnie przydatne, gdy pozyskiwanie funduszy odbywa się w wielu krajach i walutach.
Opis możliwości wydawania notatek
NIF są wykorzystywane przez firmy, które chcą pozyskać pieniądze, sprzedając inwestorom krótkoterminowe noty kredytowe. NIF są powszechnie używane w Europie.
Proces NIF obejmuje wsparcie konsorcjum banków. Zgodnie z warunkami NIF banki zobowiążą się do wykupienia określonej kwoty emisji obligacji firmy, jeśli firma nie będzie w stanie samodzielnie znaleźć nabywców.
Zazwyczaj weksle zaangażowane w NIF są instrumentami krótkoterminowymi, na okres od trzech do sześciu miesięcy. Uczestniczące banki pobierają prowizje od firmy w zamian za uzgodnienie transakcji i zapewnienie od NIF.
Zazwyczaj jeden bank komercyjny przejmuje rolę lidera podczas organizowania NIF. Ten wiodący bank połączy następnie kilka uczestniczących banków w konsorcjum. Wspólnie konsorcjum zgadza się na zakup wszelkich not kredytowych, których pożyczkobiorca nie jest w stanie sprzedać w planowanej emisji. W tym zakresie NIF działa jako gwarant pożyczkobiorcy. NIF są zatem użytecznymi narzędziami zmniejszania ryzyka i kosztów związanych zarówno z pożyczkobiorcami, jak i pożyczkodawcami.
NIF mogą być szczególnie przydatne na rynkach europejskich. Kontynent europejski jest podzielony na wiele krajów, sojusze regionalne i waluty. NIF może pomóc w osiągnięciu celów związanych z emisją dużych funduszy w całym regionie. Pod kierownictwem konsorcjum NIF mogą zarządzać i planować zaangażowanie finansowania z kilku krajów i z kilku walut.
Rynek NFI po raz pierwszy rozwinął się na początku lat 80. XX wieku, w czasie, gdy wiele międzynarodowych banków wciąż nie radziło sobie z papiery komercyjne w euro (ECP) i średnioterminowe banknoty euro (EMTN).
Prawdziwy przykład instrumentu do emisji banknotów
Załóżmy, że jesteś właścicielem XYZ Corporation. Z siedzibą w USA, XYZ stara się rozszerzyć swoją działalność w Europie. Aby pomóc w tej ekspansji, decydujesz się na sprzedaż not kredytowych XYZ inwestorom europejskim.
Biorąc pod uwagę brak doświadczenia w pozyskiwaniu kapitału w Europie, poszukujesz NIF. Głównym gwarantem NIF jest duży bank, z którym regularnie współpracujesz. Ten bank łączy wtedy kilka innych banków, które wspólnie zgadzają się kupować instrumenty dłużne jako konsorcjum, jeśli nie jesteś w stanie sprzedać wszystkich planowanych ofert w określonym czasie. Chociaż NIF wiąże się z kosztem dla XYZ, uważasz, że ten koszt jest dobrze uzasadniony, ponieważ zapewnia, że odniesiesz sukces w zebraniu funduszy potrzebnych do twoich planów ekspansji w Europie.