Jak Nick Leeson przyczynił się do upadku Barings Bank?

Nick Leeson jest byłym handlowcem na instrumentach pochodnych, który zasłynął z bankructwa Barings Bank, najstarszego banku handlowego w Wielkiej Brytanii, w 1995 roku. Po otwarciu biura Future and Options w Singapurze, Leeson stał się nieuczciwym traderem, tracąc w końcu ponad 1 miliard dolarów kapitału Baring. szef operacji na Singapore Exchange (SGX).

Nick Leeson i upadek Barings Banks

Leeson rozpoczął karierę w Barings w wieku 28 lat. Początkowo odnosił duże sukcesy w transakcjach spekulacyjnych, co zaowocowało ogromnymi zyskami dla Barings. Po przeprowadzce do Singapuru w celu wykonywania i rozliczania transakcji na  Singapore Exchange (SGX), Leeson zaczął dokonywać nieautoryzowanych transakcji. Początkowo te ryzykowne pozycje przyniosły bankowi duże zyski: aż 10 milionów funtów, co stanowiło 10% rocznego zysku Baringsa w 1992 roku.

W imieniu swoich klientów Leeson handlował głównie kontraktami futures na Nikkei 225 Stock Average, głównym indeksie w Tokio. Leeson powinien był zarządzać biznesem neutralnym pod względem gotówki. Ta strategia polega na zarządzaniu portfelem inwestycyjnym bez dodawania kapitału. W przypadku Leesona, gdyby pieniądze zostały zarobione lub utracone na transakcjach, należałyby do klientów. Jedyną rekompensatą z tytułu zakazów transakcji powinna być prowizja, a tylko niewielka część transakcji miała być zastrzeżona lub w imieniu samego banku. W rzeczywistości Leeson faktycznie wykorzystywał pieniądze banku, aby obstawiać zakłady na rynku, próbując odzyskać swoje straty handlowe.

Ponieważ Barings powierzył mu obowiązek podwójnego sprawdzania własnych transakcji, zamiast zgłaszać je przełożonemu, Leeson był w stanie ukryć straty wynikające ze złych transakcji na tajnym koncie. Próbując odzyskać utracone pieniądze, Leeson zaczął przyjmować coraz większe szanse. Pod koniec 1993 roku straty na tajnym koncie prowadzonym przez Leesona przekroczyły 23 miliony funtów. Do końca 1994 roku kwota wzrosła do 208 milionów funtów.

16 stycznia 1995 r. Leeson umieścił krótki krok na giełdach w Singapurze i Tokio, domyślając się, że giełda pozostanie stabilna przez noc, ani nie wzrośnie, ani nie spadnie o znaczną marżę. Normalnie byłoby to stanowisko konserwatywne, zwłaszcza dla Leesona. Jednak 17 stycznia 1995 r. Trzęsienie ziemi z epicentrum w Kobe w Japonii spowodowało gwałtowny spadek na rynkach azjatyckich.

W obliczu ogromnych strat Leeson próbował zrównoważyć straty serią coraz bardziej ryzykownych transakcji opartych na stopie zwrotu Nikkei. Leeson uciekł z Singapuru 23 lutego 1995 roku. Ostatecznie jego straty wyniosły 827 milionów funtów (czyli 1,4 miliarda dolarów), czyli dwa razy więcej niż dostępny kapitał handlowy Baringsa.

Leeson został aresztowany w Niemczech i po nieudanej próbie ratunkowej Barings zbankrutował 26 lutego 1995 r. Leeson został oskarżony o oszustwo na tej podstawie, że oszukiwał swoich przełożonych co do ryzykowności swoich działań i skali strat. Został skazany na sześć i pół roku więzienia w Singapurze. Kiedy był w więzieniu, Leeson napisał swoją książkę „Rogue Trader”. W 1999 roku książka Leesona została przerobiona na film o tym samym tytule, z udziałem Ewana McGregora i Anny Friel.

Do roku 2008 Leeson był rekordem pod względem największych strat z powodu nieograniczonych transakcji. W 2008 roku francuski bank Société Générale ogłosił, że nieuczciwy handlowiec Jerome Kerviel stracił ponad siedem miliardów dolarów, przeprowadzając serię nieautoryzowanych i fałszywych transakcji.