Aktywa płynne netto

Co to są aktywa płynne netto?

Aktywa płynne netto to miara natychmiastowej lub krótkoterminowej płynności firmy, obliczana jako aktywa płynne pomniejszone o zobowiązania krótkoterminowe. Aktywa płynne to gotówka, zbywalne papiery wartościowe i należności, które można łatwo zamienić na gotówkę po ich przybliżonej wartości bieżącej.

Zrozumienie aktywów płynnych netto

Kwota aktywów płynnych netto jest jednym z kilku mierników, które dają obraz sytuacji finansowej przedsiębiorstwa. Gotówkowe i zbywalne papiery wartościowe są gotowe do wdrożenia, podczas gdy należności mogą zostać zamienione na gotówkę w krótkim czasie, choć być może nie do końca, ponieważ zazwyczaj występuje niewielki odsetek nieściągalnych długów związanych z przeterminowanymi wierzytelnościami. Zapasy nie kwalifikują się jako aktywa płynne, ponieważ nie można ich łatwo sprzedać bez znacznego dyskonta.

Zobowiązania krótkoterminowe obejmują głównie zobowiązania, rozliczenia międzyokresowe bierne, podatek dochodowy do zapłacenia oraz bieżącą część długoterminowego zadłużenia przeciętnej firmy. Odejmowanie zobowiązań bieżących od powyższych aktywów płynnych świadczy o finansowej elastyczności firmy w dokonywaniu szybkiej płatności.

Zalety płynnych aktywów netto

Posiadanie silnej pozycji aktywów płynnych netto jest ważne dla firmy, ponieważ pokazuje, że firma jest w stanie spłacić swoje krótkoterminowe zobowiązania, takie jak spłata dostawców i spłata zadłużenia krótkoterminowego. Oznacza również, że firma jest w stanie dokonać nowych inwestycji, takich jak zakup sprzętu, bez konieczności finansowania.

Firmy, które mają silną pozycję aktywów płynnych netto są również lepiej sytuowane w czasach spowolnienia gospodarczego. Są w stanie przetrwać burzę, polegając na jej płynnych aktywach, aby nadal spłacać swoje krótkoterminowe zobowiązania, nawet jeśli biznes nie kwitnie.

Z drugiej strony spółka, która nie ma silnej pozycji aktywów płynnych netto i nie ma znaczących przychodów w okresie spowolnienia gospodarczego, nie będzie w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań i może być zmuszona do ogłoszenia upadłości.

Posiadanie płynnych aktywów netto ułatwia również uzyskanie finansowania z banku, ponieważ świadczy o zdolności firmy do spłaty kredytów, nawet w trudnych chwilach. Skutkuje to również zwykle otrzymywaniem lepszego oprocentowania pożyczki.

Chociaż posiadanie płynnych aktywów netto jest pozytywną pozycją, posiadanie zbyt wielu płynnych aktywów nie jest najkorzystniejszym wykorzystaniem gotówki, ponieważ można je zainwestować i przynieść zwrot w innym miejscu, zamiast siedzieć bezczynnie na koncie bankowym. Z drugiej strony, może być również używane do płacenia dywidend dla akcjonariuszy.

Istnieje dobra równowaga, którą firma musi osiągnąć między wystarczającą ilością aktywów płynnych a zbyt dużą liczbą aktywów płynnych. Ogólna zasada jest taka, że ​​jeśli firma ma sześć miesięcy płynnych aktywów, aby wywiązać się z krótkoterminowych zobowiązań i pokryć koszty operacyjne, znajduje się w dobrej sytuacji finansowej.

Przykład z prawdziwego świata

Grupa Container Store, Inc. na dzień 30 grudnia 2017 r. Posiadała w swoim bilansie aktywa obrotowe i zobowiązania krótkoterminowe następujące składniki :

Bieżące aktywa

• Gotówka: 22,7 miliona dolarów
• Należności: 29,5 mln USD
• Zapasy: 110,5 mln USD
• Wydatki opłacone z góry: 11,7 mln USD
• Należność z tytułu podatku dochodowego: 1,5 miliona USD
• Inne aktywa bieżące: 10,3 mln USD

Bieżące zobowiązania

• Zobowiązania: 53,8 miliona USD
• Naliczone zobowiązania: 73,5 mln USD
• Bieżąca część długu długoterminowego: 9,5 mln USD
• Należny podatek dochodowy: 1,7 miliona USD

Aktywa płynne netto na ten dzień to Gotówka + Należności – Zobowiązania krótkoterminowe = 22,7 mln USD + 29,5 mln USD – 138,5 mln USD = – 86,3 mln USD. Negatywna płynność netto spółki może budzić niepokój, ale jest to sytuacja typowa dla sprzedawcy detalicznego. Wskazuje jednak, że spółka nie jest w najlepszej sytuacji finansowej, zwłaszcza jeśli sytuacja gospodarcza się pogorszy.