Plan Krajowego Systemu Rynkowego (NMSP)
Co to jest krajowy plan systemu rynkowego (NMSP)?
Plan krajowego systemu rynkowego to ogólnokrajowy plan stosowany do regulowania wielu aspektów działalności związanej z obrotem udziałowymi papierami wartościowymi, ujawniania informacji o transakcjach i wykonywania zleceń. Ogólnie rzecz biorąc, komponent planu zwykle koncentruje się wokół wyboru i rezerwacji symboli bezpieczeństwa, ale może również obejmować aspekty handlu, rozliczeń i dystrybucji kwotowań. Łącznie, wiele planów krajowych systemów rynkowych zwykle pomaga stworzyć ramy dla gromadzenia, przetwarzania i dystrybucji informacji o notowaniach i transakcjach dla wszystkich giełd papierów wartościowych.
Kluczowe wnioski
- Plan krajowego systemu rynkowego to ogólnokrajowy plan stosowany do regulacji wielu aspektów działalności w zakresie obrotu papierami wartościowymi.
- Wiele elementów planu jest zwykle tworzonych w ramach krajowego systemu rynkowego.
- W Stanach Zjednoczonych krajowy system rynkowy i plany dotyczące krajowego systemu rynkowego są wynikiem przepisów zawartych w sekcji 11A ustawy o giełdach papierów wartościowych z 1934 r.
Wybitne elementy planu indywidualnego
W Stanach Zjednoczonych krajowy system rynkowy i plany dotyczące krajowego systemu rynkowego są regulowane przez sekcję 11A ustawy o giełdach papierów wartościowych z 1934 r. Sekcja 11A zawiera zmiany wprowadzone w 1975 r., Znane jako poprawki do Ustawy o papierach wartościowych z 1975 r. Działania z 1975 r. Wymagały od Komisji Giełdy Papierów Wartościowych (SEC) formalnego ustanowienia ram krajowego systemu rynkowego w USA, co później doprowadziło do uchwalenia rozporządzenia NMS. Rozporządzenie SEC dotyczące NMS zawiera cztery kompleksowe komponenty, które w dużym stopniu opierają się na ramach NPC w celu pełnego przestrzegania.
Kompleksowo, podstawa krajowego systemu rynkowego w USA składa się z kilku elementów planu krajowego systemu rynkowego. Poniżej wymieniono trzy z najbardziej znaczących poszczególnych elementów planu.
Intermarket Symbol Reservation Authority lub ISRA Plan
ISRA została założona w celu poprawy ogólnej skuteczności i wydajności krajowego systemu rynkowego w USA. Ma również na celu umożliwienie i zachęcanie do uczciwej konkurencji między wszystkimi uczestnikami. Głównym celem ISRA jest zarządzanie jednolitym systemem wyboru, rezerwowania i administrowania symbolami udziałowych papierów wartościowych dla poszczególnych papierów wartościowych.
Za pośrednictwem ISRA papierom wartościowym przypisuje się od jednego do pięciu znaków symbol, który służy jako ich identyfikator przy notowaniach i transakcjach. Giełdy rynku akcji są zobowiązane do korzystania z wytycznych ISRA przy określaniu i rozpowszechnianiu nowych symboli bezpieczeństwa dla nowych emisji notowanych na ich giełdzie.
Skonsolidowany system taśm (CTS) / Skonsolidowany system notowań (CQS)
Consolidated Tape Association jest kierownikiem skonsolidowanego systemu taśmowego i skonsolidowanego systemu notowań. Te dwa systemy służyć rynków finansowych poprzez przetwarzanie obrotu giełdowego equity i cytując danych odpowiednio. Wszystkie główne, regulowane giełdy papierów wartościowych w USA są zobowiązane do korzystania z CTS i CQS, z wiodącymi uczestnikami, w tym New York Stock Exchange i NYSE American. Podobnie jak prawie wszystkie komponenty systemu na rynku krajowym w USA, CTS i CQS są również wymagane przez giełdy na rynku opcji.
Plan „Over the Counter (OTC)” i „Unlisted Trading Privilege (UTP)”)
Plan OTC / UTP jest w pewnym sensie alternatywnym komponentem, koncentrującym się na kwotowaniu i przetwarzaniu transakcji na pozagiełdowych papierach wartościowych, znanych również jako nienotowane papiery wartościowe z prawem do obrotu.
Giełdy OTC / UTP mają mniej rygorystyczne wymagania dotyczące swoich notowań papierów wartościowych, ale nadal podlegają nadrzędnym ramom systemu rynku krajowego w Stanach Zjednoczonych. i przetwarza dane dotyczące kwotowań i transakcji na papierach wartościowych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym.
SIP jest odpowiedzialny za przetwarzanie transakcji i rozpowszechnianie ofert. Dane planu UTP są często określane jako dane UTP poziomu 1 lub dane na taśmie C.