Jakie korzyści może przynieść dystrybucja dochodu z funduszu powierniczego
Dystrybucja dochodu z funduszu wspólnego inwestowania do jego udziałowców może przybierać dwie formy:
- Akcjonariusz może zdecydować się zwrócić bezpośrednio, co stawia pieniądze w kieszeni
- Akcjonariusz może zdecydować się na zakup większej liczby akcji funduszu, co oznacza, że inwestuje kwotę dywidendy w więcej akcji.
Korzyści dla akcjonariuszy
Niezależnie od tego, który scenariusz wybiorą udziałowcy funduszy wspólnego inwestowania, albo otrzymają 100 USD wpłaconych im w gotówce, albo 100 USD reinwestowanych w dodatkowe udziały funduszu ABC. Jeśli utrzymujesz się z dochodów z inwestycji, wybierzesz jedną z możliwości wypłaty dywidendy. Jeśli budujesz gniazdo emerytalne, zdecydujesz się przeznaczyć tę dywidendę z powrotem na większą liczbę udziałów funduszu i cieszyć się długoterminowymi korzyściami z połączenia inwestycji.
Na przykład, powiedzmy, że ABC Fund dokonuje kwartalnej dystrybucji dochodu w wysokości 100 USD jako dywidendy dla udziałowca Mary Smith. Jeśli towarzystwo funduszy ma fundusz rynku pieniężnego, Mary mogłaby włożyć tam 100 dolarów, dzięki czemu jest on płynny i do jej natychmiastowej dyspozycji. 100 dolarów można było przesłać jej czekiem lub przelać na jej konto bankowe. We wszystkich tych przypadkach Mary może wykorzystać kwotę dywidendy w dowolny sposób. Alternatywnie może zdecydować się na ponowne zainwestowanie wypłaty dywidendy w wysokości 100 USD w więcej akcji ABC Fund. Generalnie odbywa się to poprzez automatyczne instrukcje reinwestycji dywidendy ustanowione przez Mary i automatycznie wykonywane przez firmę funduszu na jej rachunek. Wartość jej inwestycji w funduszu w dolarach wzrośnie o 100 USD.
Zgodnie z prawem fundusze wspólnego inwestowania muszą wypłacać udziałowcom funduszy dochody i zrealizowane zyski kapitałowe. Wypłaty te pochodzą z aktywów funduszu, dlatego wartość aktywów netto funduszu – a tym samym jego cena – odpowiednio spada.
Wgląd doradcy
Russell Wayne, CFP® Sound Asset Management Inc., Weston, CT
Kiedy fundusz inwestycyjny deklaruje wypłatę, cena funduszu spada o podobną kwotę, ale w rezultacie nie tracisz pieniędzy. Otrzymasz wypłatę w gotówce, którą możesz ponownie zainwestować w dodatkowe udziały funduszu.
Dystrybucja może, ale nie musi, przynosić korzyści. Jeśli fundusz odniósł sukces, a NAV rośnie, byłby to dobry znak. Ale rozkład może odzwierciedlać zyski nagromadzone w czasie, które właśnie są realizowane. To może być powodem do niepokoju. Bardziej przydatne jest skupienie się na zmianach NAV funduszu i porównaniu tych zmian z benchmarkiem funduszu. Jeżeli na przykład fundusz inwestuje w szeroką gamę amerykańskich akcji, punktem odniesienia może być indeks Standard & Poor’s 500. Gdyby zwroty NAV były lepsze niż zyski z S&P, byłoby dobrze.