Zakup menedżerski (MBI)
Co to jest zakup menedżerski (MBI)?
Zakup przez kierownictwo (MBI) to działanie korporacyjne, w ramach którego zewnętrzny menedżer lub zespół zarządzający kupuje kontrolny pakiet udziałów w firmie zewnętrznej i zastępuje istniejący zespół zarządzający. Tego typu działanie może mieć miejsce, gdy firma wydaje się być niedowartościowana, źle zarządzana lub wymaga sukcesji.
Kluczowe wnioski:
- Zaangażowanie kierownictwa (MBI) występuje, gdy zewnętrzny menedżer lub zespół zarządzający kupuje kontrolny pakiet udziałów w firmie zewnętrznej i zastępuje istniejący zespół zarządzający.
- Firma, która doświadczyła MBI, jest często niedoceniana i doświadcza trudności w niektórych obszarach.
- Kupujący musi uważać, aby dokładnie wycenić cel, tak aby nie zapłacił więcej, niż jest to konieczne.
Zrozumienie udziału w zarządzaniu (MBI)
Zaangażowanie kierownictwa jest również używane w sensie pozafinansowym w odniesieniu do sytuacji, w których poszukuje się wsparcia kierownictwa dla pomysłu lub projektu. Kiedy kierownictwo „kupuje”, wspierało pomysł, co zazwyczaj oznaczałoby, że środki finansowe zostaną przydzielone, aby przedsięwzięcie mogło ruszyć do przodu.
Zakup przez kierownictwo różni się od wykupu menedżerskiego (MBO). W przypadku MBO obecne kierownictwo firmy docelowej kupuje firmę. MBO zazwyczaj wymagają środków finansowych wykraczających poza środki zarządzania, takich jak dług bankowy lub obligacje. Jeśli wymagana jest znaczna kwota finansowania dłużnego, transakcja jest opisywana jako wykup lewarowany (LBO).
Zakup menedżerski (MBI) to działalność korporacyjna. W przypadku zakupów menedżerskich firma jest kupowana przez menedżera lub zespół zarządzający spoza firmy. Docelowa firma jest nabywana przez inwestorów zewnętrznych, gdy decydenci firmy uznają, że osiąga ona gorsze wyniki, a produkty firmy mogą generować większe przejęciu kupujący może zastąpić obecny kierownictwo a wykupem przez kierownictwo polega na pozycji kupującego. W przypadku wykupu menedżerskiego kupujący są zewnętrzni w stosunku do firmy docelowej. W przypadku wykupu menedżerskiego kupujący pracujący dla firmy docelowej.
Zaangażowanie menedżerskie to taktyka przejęcia, która następuje zgodnie z procesem.
Analiza firmy
Najpierw kupujący przeprowadza analizę rynkową celu, aby zebrać dane na temat jego kupujących, sprzedawców, konkurentów, dostawców, substytutów, produktów i usług, klientów, zakresu działalności i finansów. Kupujący musi również wiedzieć, jakie inne firmy chcą kupić cel, ponieważ wpłynie to na cenę.
Negocjacje
Na podstawie analizy kupujący przygotowuje ofertę dla właścicieli firmy docelowej. Obie strony negocjują cenę i mogą dojść do porozumienia.
Transakcja
Jeśli dojdzie do porozumienia w sprawie ceny i warunków, transakcja nastąpi na podstawie lokalnych zasad i przepisów. Po zakończeniu transakcji kupujący oficjalnie staje się właścicielem zarządu firmy i może wyznaczyć swoich przedstawicieli do zarządu.
Możliwe zalety wykupu menedżerskiego (MBI)
W wielu przypadkach firmy, które zaniżają wartość MBI, są niedowartościowane, a kupujący może w przyszłości sprzedać firmę po wyższej cenie. Ponadto, jeśli obecni właściciele firmy nie są w stanie zarządzać firmą, MBI jest sytuacją korzystną zarówno dla kupującego, jak i sprzedającego. Nowy zespół zarządzający może mieć lepszą wiedzę, kontakty i doświadczenie, co często może stymulować rozwój firmy, maksymalizując zamożność akcjonariuszy. Wreszcie, obecni pracownicy mogą zostać zmotywowani ze względu na zmiany w zarządzie.
Możliwe wady MBI
Zawsze istnieje możliwość, że MBI nie przyniesie pożądanego efektu, a nowy zespół zarządzający może nie przynieść oczekiwanego wzrostu firmie. Obecni pracownicy mogą czuć się zdemotywowani przez zmiany. Ponadto kupujący może zapłacić znacznie więcej, niż jest to wymagane, jeśli nieprawidłowo oszacuje wartość firmy.