Definicja i przykład zamówienia Market-If-Touched (MIT)

Co to jest rynek, jeśli dotknie (MIT)?

Zlecenie rynkowe w przypadku dotknięcia (MIT) to zlecenie warunkowe, które staje się zleceniem rynkowym, gdy papier wartościowy osiągnie określoną cenę. Korzystając z zlecenia kupna po dotknięciu, broker będzie czekał, aż zabezpieczenie osiągnie określony poziom przed zakupem aktywa. Zlecenie sprzedaży w przypadku dotknięcia spowoduje uruchomienie rynkowego zlecenia sprzedaży, gdy papier wartościowy osiągnie określoną cenę sprzedaży.

Choć cena jest podana, gdy zamówienie zostanie wdrożony na rynku, rzeczywisty wypełnienie cena rzędu będą się różnić w zależności od płynności. Zlecenia rynkowe przyjmują dowolną cenę dostępną po uruchomieniu i dlatego mogą nie zostać zrealizowane po określonej cenie.

Zrozumienie zamówień Market-If-Touched (MIT)

Zlecenie rynkowe umożliwia inwestorom zakup lub sprzedaż papieru wartościowego po żądanej wartości bez aktywnego monitorowania rynku. Choć podobne do  zlecenie kupna stop aktywuje się, gdy wartość rynkowa papieru wartościowego wzrośnie powyżej określonego poziomu.

Załóżmy, że cena akcji wynosi 10,00 USD za akcję. Zgodnie z twoją analizą, akcje będą niedowartościowane i wyniosą 8,00 USD za akcję. Możesz złożyć zlecenie MIT po 8,00 USD za akcję. Jeśli cena wzrośnie do 8,00 USD lub poniżej – ceny wyzwalającej – rynkowe zlecenie kupna zostanie wysłane i zrealizowane po najlepszej cenie w danym momencie. Ta cena może wynosić 8 USD. Na przykład mógłbym mieć 8,02 USD, 8,10 USD lub 7,90 USD. Oznacza to, że możesz inwestować w pobliżu „niedowartościowanej” ceny bez ciągłego obserwowania rynku.

Strategie zamówień zależne od rynku

Zlecenia rynkowe mają na celu wykorzystanie nagłych lub nieoczekiwanych zmian ceny. W połączeniu ze zleceniami stop lub limit, te typy zleceń obejmują każdy scenariusz, w którym możesz chcieć kupić lub sprzedać akcje w oparciu o cenę wyzwalającą.

Inwestorzy krótkoterminowi mogą czekać, aż cena osiągnie kluczowy poziom wsparcia, zanim wejdą w długą pozycję. W takim przypadku mogą złożyć zlecenie kupna MIT na poziomie wsparcia, aby automatycznie wysłać zamówienie rynkowe, gdy cena osiągnie poziom wsparcia. Jeśli cena nie osiągnie określonej ceny, zlecenie nie zostanie uruchomione i nie ma transakcji.

Inwestorzy długoterminowi mogą czekać, aż cena osiągnie określoną cenę, w przypadku gdy może ona być „niedowartościowana”. W takim przypadku mogą złożyć zlecenie MIT po tej cenie, aby automatycznie uruchomić rynkowe zlecenie kupna, gdy cena osiągnie poziom ceny, który uważają za niedowartościowany.

Jak pokazują te przykłady, zlecenia rynkowe są często używane w połączeniu z różnymi formami analizy fundamentalnej i technicznej, które pomagają ustalić kluczową cenę wyzwalającą. Po osiągnięciu tej ceny typ zlecenia wykonuje zlecenie rynkowe, co jest pomocne dla osób zarządzających wieloma różnymi możliwościami lub dla tych, którzy mogą nie być łatwo dostępni do ręcznego wykonywania transakcji.

Zlecenia rynkowe i spadki cen

Wszystkie zlecenia rynkowe podlegają poślizgom. Poślizg ma inną cenę niż oczekiwana na zamówieniu. Na przykład załóżmy, że inwestor umieszcza MIT, aby sprzedać rzadkie akcje po 50 USD. Jeśli akcje zwykle nie mają dużego wolumenu, może występować duży rozrzut między ceną kupna a ceną sprzedaży.

Załóżmy, że oferta wynosi 49,80 USD, a oferta to 50 USD. Jeśli ktoś inny kupi z oferty po 50 USD (dotknięty), spowoduje to uruchomienie zlecenia sprzedaży MIT. Ponieważ jest to zlecenie rynkowe, wyszukuje najbliższą ofertę sprzedaży. W tym przypadku zamówienie zostanie zrealizowane po cenie 49,80 USD, przy założeniu, że oferowana ilość wynosząca 49,80 USD jest równa lub większa niż zlecenie sprzedaży.

Jeśli zlecenie sprzedaży jest większe niż ilość oferowana po cenie 49,80 USD, wówczas zlecenie rynkowe obejmie wszystkie udziały po cenie 49,80 USD, a następnie będzie kontynuowało poszukiwanie akcji do sprzedaży po niższych cenach. Następna oferta może wynosić 49,71 USD. Zlecenie sprzedaży będzie również sprzedawane dla tych ofert, próbując wypełnić resztę zlecenia sprzedaży. Proces będzie kontynuowany, poszukując dodatkowych akcji do sprzedaży po niższych cenach, aż do wypełnienia zlecenia sprzedaży.

Ten sam proces może się zdarzyć podczas kupowania, w którym przedsiębiorca ostatecznie kupuje po cenie wyższej niż cena wyzwalająca.

Możliwe jest również, że przedsiębiorca zobaczy poprawę ceny swojego zlecenia, otrzymując lepszą cenę średnią niż cena wyzwalająca. Może się to zdarzyć, jeśli luka cenowa przekroczy cenę progową. Kiedy akcje ponownie otworzą się następnego dnia handlowego, zlecenie rynkowe zostanie wdrożone, potencjalnie otrzymując znacznie lepszą cenę wypełnienia niż cena wyzwalania.

Przykład zamówienia rynkowego na zakup akcji

Załóżmy, że inwestor patrzy na wykres Facebook Inc. (FB) i zdecydował, że chce wejść na giełdę, jeśli cena spadnie do 130 USD. Mogą złożyć zlecenie z limitem, które będzie składane po cenie 130 USD, a zrealizowane tylko po cenie 130 USD lub niższej.

Nasz trader nie chce ryzykować, że cena dotknie 130 $, a następnie pójdzie wyżej bez wypełnienia zlecenia z limitem na 130 $. Zamiast tego umieszczają MIT z ceną wyzwalającą wynoszącą 130 USD. Jeśli dojdzie do 130 $ – pojedyncze zlecenie jest przetwarzane po 130 $ – MIT aktywuje wysyłanie rynkowego zlecenia kupna, przyjmując jakąkolwiek cenę, jaką może uzyskać. Oferta, gdy dojdzie do 130 USD, może wynosić 130,10 USD, w takim przypadku rynkowe zlecenie kupna wypełni się po 130,10 USD.

Aspekt zlecenia rynkowego zlecenia MIT wskazuje na pilną potrzebę wejścia ze strony tradera. Nie chcą przegapić, jeśli cena wyzwalająca zostanie dotknięta. Oznacza to, że mogą zapłacić nieco wyższą cenę niż osoba korzystająca ze zlecenia z limitem w wysokości 130 USD. Kompromis polega na tym, że zlecenie MIT jest nieco bardziej prawdopodobne niż zlecenie z limitem.