Nacisk na margines
Co to jest presja na marżę?
Presja na marżę to ryzyko negatywnego wpływu sił wewnętrznych lub zewnętrznych na marże rentowności przedsiębiorstwa. Najczęściej analiza presji na marżę będzie koncentrować się na trzech głównych obliczeniach marży w rachunku zysków i strat: marży brutto, operacyjnej lub netto. Ogólną presję na marżę można również analizować w ramach marż składkowych.
Analiza marży służy przede wszystkim do zrozumienia, jak dochodowa jest sprzedaż jednostkowa w różnych punktach rachunku zysków i strat w porównaniu z całkowitymi przychodami. Jednostkę sprzedaży można dostosować do wielu kosztów, w tym kosztów bezpośrednich, kosztów operacyjnych i kosztów netto. Ogólnie rzecz biorąc, wszystko, co powoduje zmianę kosztów lub przychodów firmy, zwykle powoduje zmianę marży. Presja na marżę jest postrzegana jako każda zmiana kosztów lub przychodów, która może obniżyć obliczenie marży, ostatecznie skutkując niższą rentownością.
Zrozumieć presję na marginesie
Marża jest obliczana w celu określenia rentowności jednostki sprzedaży przy uwzględnieniu różnych kosztów. Marża brutto, operacyjna i netto to trzy główne obliczenia marży, na których koncentruje się większość analityków, ale mogą również istnieć inne rodzaje obliczeń marży. We wszystkich obliczeniach marży jednostka sprzedaży jest korygowana o określone koszty i dzielona przez całkowity przychód. W związku z tym marża porównuje rentowność z przychodami.
Presja marżowa jest wynikiem negatywnych zmian wskaźników marży skutkujących obniżeniem rentowności jednostkowej na przychód.
Presja na marżę to rodzaj ryzyka, które firmy starają się łagodzić lub unikać.
Może to być związane z wydarzeniami makroekonomicznymi, takimi jak ogólnogospodarczy wzrost kosztów czy kompleksowe zmiany przepisów. Presję na marżę można również wyodrębnić w przypadku określonych firm, wynikającą ze zmian w łańcuchu dostaw, problemów z produkcją, problemów z zatrudnieniem i nie tylko.
Na przykład, gdy japońskie tsunami zakłóciło łańcuchy dostaw w całej Azji w 2011 r., Wiele firm produkcyjnych tymczasowo zmniejszyło swoje zyski z powodu konieczności zastąpienia produkowanych towarów droższych.
Identyfikacja skutków presji na marżę
Przedsiębiorstwa będą odczuwać presję na marże za każdym razem, gdy wzrosną koszty produkcji i / lub gdy zmieni się konkurencja cenowa. Zarówno koszty produkcji, jak i konkurencja cenowa będą zależały od podaży i popytu na każdym odpowiednim rynku. Istotne zmiany w cyklu koniunkturalnym często mogą być głównym czynnikiem powodującym ogólną presję na marże. Zmiany makroekonomiczne, takie jak podwyższone cła i konkurencja w handlu elektronicznym, mogą mieć duży wpływ na marże, odpowiednio ze wzrostem kosztów produkcji i spadkiem cen sprzedaży.
Trzy kluczowe obszary, w których firmy koncentrują się na presji na marże, obejmują analizę marż zysku brutto, operacyjnego i netto. Są to trzy najważniejsze marże wykorzystywane do misternej analizy rentowności i efektywności firmy, ujętych w rachunku zysków i strat. Te trzy marginesy będą miały swoje własne, unikalne presje na marginesy, podczas gdy mogą również występować inne kwestie związane z presją na margines.
Marża brutto
Zysk brutto podzielony przez przychody daje marżę brutto, która analizuje, jaki zysk generuje jednostka sprzedaży po uwzględnieniu kosztów bezpośrednich. Ponieważ marża brutto koncentruje się na kosztach bezpośrednich, presja marży na marżę brutto byłaby spowodowana albo wzrostem kosztów bezpośrednich, albo spadkiem ceny jednostkowej.
Często zmiany cen surowców będą kluczowym czynnikiem wpływającym na marże brutto. Wiele firm stara się zabezpieczyć skutki rosnących kosztów bezpośrednich, kupując towary na rynku kontraktów terminowych, który umożliwia zarządzanie kosztami.
Marża operacyjna
Zysk operacyjny podzielony przez przychody daje w wyniku wskaźnik marży zysku operacyjnego, który analizuje, jaki zysk generuje jednostka sprzedaży po uwzględnieniu łącznie kosztów bezpośrednich i pośrednich. Presja marży na marżę operacyjną będzie wynikać z rosnących kosztów operacyjnych potencjalnie w obszarach sprzedaży, kosztów ogólnych i administracyjnych (SG&A), wynagrodzeń, amortyzacji lub amortyzacji.
Marża netto
Zysk netto podzielony przez przychody daje marżę zysku netto, która analizuje, jaki zysk generuje jednostka sprzedaży po uwzględnieniu kosztów bezpośrednich i pośrednich wraz z odsetkami i podatkami. W związku z tym rosnące wypłaty odsetek lub wyższe podatki spowodują presję na marżę netto.
Inne efekty
Firmy starające się zarządzać presją na marżę mogą mieć kilka innych skutków:
- Spadki cen mogą stanowić poważne ryzyko presji na marże. Jeśli ceny sprzedaży spadną, a koszty pozostaną takie same lub wzrosną, marże spadną.
- Wejście nowego konkurenta do branży może wpływać zarówno na koszty bezpośrednie, jak i pośrednie, a także na ceny.
- Jeśli firma lub branża stoją w obliczu zwiększonych regulacji, może to spowodować wzrost kosztów lub spadek cen.
- Jeśli firma doświadcza wewnętrznych problemów produkcyjnych lub nieoczekiwanych problemów z zatrudnieniem, może wywierać presję na marże.
- Konkurenci, którzy mogą łatwo kopiować, naśladować lub kraść własność intelektualną, mogą powodować spadki cen rynkowych.
Ogólnie rzecz biorąc, firmy będą starały się radzić sobie z presją na marże poprzez ścisłe monitorowanie zmieniających się zmian i trendów na ich rynku. Ogólnie rzecz biorąc, jakakolwiek zmiana kosztów w liczniku obliczania marży lub ceny w mianowniku obliczenia marży spowoduje krańcową zmianę na jednostkę. Minimalna zmiana na jednostkę jest przede wszystkim kluczowym czynnikiem, który firmy starają się analizować i łagodzić, starając się zarządzać jakimikolwiek skutkami presji na marże.
Kluczowe wnioski
- Presja na marżę to ryzyko negatywnego wpływu sił wewnętrznych lub zewnętrznych na marże rentowności firmy.
- Presja na marżę jest postrzegana jako każda zmiana kosztów lub przychodów, która może obniżyć obliczenie marży, ostatecznie skutkując niższą rentownością.
- Marża brutto, operacyjna i netto to trzy najważniejsze marże rentowności, na które firmy zwracają uwagę pod kątem presji na marże.