Rachunek depozytowy
Co to jest rachunek depozytowy?
Rachunek depozytowy to rachunek maklerski, na którym broker pożycza klientowi gotówkę na zakup akcji lub innych produktów finansowych. Pożyczka na rachunku jest zabezpieczona zakupionymi papierami wartościowymi oraz gotówką i jest oprocentowana okresowo. Ponieważ klient inwestuje pożyczonymi pieniędzmi, korzysta z dźwigni finansowej, która zwiększy zyski i straty klienta.
Jak działa konto zabezpieczające
Jeśli inwestor kupuje papiery wartościowe z funduszami depozytowymi, a te papiery zyskują na wartości przekraczającej stopę procentową naliczaną od tych funduszy, inwestor uzyska lepszy całkowity zwrot, niż gdyby kupował papiery wartościowe wyłącznie za własne środki pieniężne. Jest to zaleta korzystania z funduszy uzupełniających.
Z drugiej strony biuro maklerskie pobiera odsetki od środków z depozytu zabezpieczającego tak długo, jak długo pożyczka jest niespłacona, zwiększając koszt zakupu papierów wartościowych przez inwestora. Jeśli wartość papierów wartościowych spadnie, inwestor znajdzie się pod wodą i oprócz tego będzie musiał zapłacić brokerowi odsetki.
Jeśli kapitał na rachunku zabezpieczającym spadnie poniżej poziomu depozytu zabezpieczającego, firma maklerska wezwie inwestora do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. W ciągu określonej liczby dni – zazwyczaj w ciągu trzech dni, chociaż w niektórych sytuacjach może to być krótsze – inwestor musi zdeponować więcej gotówki lub sprzedać część akcji, aby skompensować całość lub część różnicy między ceną papieru wartościowego a marżą na utrzymanie.
Biuro maklerskie ma prawo zażądać od klienta zwiększenia kwoty kapitału, który ma na rachunku zabezpieczającym, sprzedać papiery wartościowe inwestora, jeśli broker uzna, że jego własne fundusze są zagrożone, lub pozwać inwestora, jeśli nie zrealizuje wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. lub jeśli mają ujemne saldo na swoim koncie.
Inwestor może stracić więcej pieniędzy niż środki zdeponowane na koncie. Z tych powodów rachunek depozytu zabezpieczającego jest odpowiedni tylko dla doświadczonego inwestora, który dogłębnie rozumie dodatkowe ryzyko inwestycyjne i wymogi handlu z depozytem zabezpieczającym.
Rachunek depozytowy nie może być używany do kupowania akcji z depozytem zabezpieczającym na indywidualnym rachunku emerytalnym, powierniczym lub innych rachunkach powierniczych. Ponadto, konto depozytu zabezpieczającego nie może być używane w przypadku rachunków giełdowych o wartości poniżej 2000 USD.
Kluczowe wnioski
- Konto zabezpieczające pozwala inwestorowi pożyczyć środki od brokera i nie musi wystawiać całej wartości transakcji.
- Konto depozytowe zazwyczaj pozwala traderowi handlować innymi produktami finansowymi, takimi jak kontrakty terminowe i opcje (jeśli zostały zatwierdzone i dostępne u tego brokera), a także akcjami.
- Marża zwiększa potencjał zysków i strat kapitału tradera.
- Podczas handlu akcjami od pożyczonych środków pobierana jest opłata depozytowa lub odsetki.
Marża na inne produkty finansowe
Produkty finansowe inne niż akcje można kupować z marżą. Na przykład traderzy kontraktów futures również często używają depozytu zabezpieczającego.
W przypadku innych produktów finansowych początkowy depozyt zabezpieczający i depozyt zabezpieczający będą się różnić. Giełdy lub inne organy regulacyjne ustalają minimalne wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego, chociaż niektórzy brokerzy mogą je zwiększyć. Oznacza to, że marża może się różnić w zależności od brokera. Depozyt początkowy wymagany na futures na ogół znacznie niższe niż w przypadku zapasów. Podczas gdy inwestorzy giełdowi muszą wystawić 50% wartości transakcji, inwestorzy kontraktowi futures mogą być zobowiązani do wystawienia tylko 10% lub mniej.
Konta depozytów zabezpieczających są również wymagane w przypadku większości strategii handlu opcjami.
Przykład rachunku zabezpieczającego
Załóżmy, że inwestor posiadający 2500 USD na rachunku depozytowym chce kupić akcje Nokii po 5 USD za akcję. Klient może wykorzystać dodatkowe fundusze depozytu zabezpieczającego w wysokości do 2500 USD dostarczone przez brokera do zakupu akcji Nokia o wartości 5000 USD lub 1000 udziałów. Jeśli cena akcji wzrośnie do 10 USD, inwestor może sprzedać akcje za 10 000 USD. Jeśli to zrobią, po spłaceniu brokera 2500 $ i nie licząc pierwotnie zainwestowanych 2500 $, trader zyska 5000 $.
Gdyby nie pożyczyli funduszy, zarobiliby tylko 2500 dolarów, gdyby ich akcje wzrosły dwukrotnie. Zajmując podwójną pozycję, potencjalny zysk został podwojony.
Gdyby jednak cena spadła do 2,50 dolara, wszystkie pieniądze klienta by zniknęły. Ponieważ 1000 udziałów * 2,50 USD to 2500 USD, broker powiadomiłby klienta, że pozycja jest zamykana, chyba że klient wpłaci więcej kapitału na konto. Klient stracił środki i nie może dłużej utrzymywać pozycji. To jest wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
Powyższe scenariusze zakładają brak opłat, natomiast od pożyczonych środków wypłacane są odsetki. Gdyby transakcja trwała rok, a stopa procentowa wynosiła 10%, klient zapłaciłby 10% * 2500 USD lub 250 USD odsetek. Ich rzeczywisty zysk to 5000 $, minus 250 $ i prowizje. Nawet jeśli klient stracił pieniądze na transakcji, jego strata jest powiększona o 250 $ plus prowizje.