Aktywa długoterminowe
Co to są aktywa długoterminowe?
Aktywa długoterminowe to aktywa, zarówno materialne, jak i niematerialne, z których firma będzie czerpać korzyści przez ponad rok. Aktywa długoterminowe, znane również jako aktywa trwałe, mogą obejmować środki trwałe, takie jak majątek, aktywa i wyposażenie firmy, ale mogą również obejmować inne aktywa, takie jak inwestycje długoterminowe, patenty, prawa autorskie, franczyzy, wartość firmy, znaki towarowe i nazwy handlowe, a także oprogramowanie.
Aktywa długoterminowe są wykazywane w bilansie i są zwykle rejestrowane po cenie, po której zostały zakupione, a zatem nie zawsze odzwierciedlają bieżącą wartość aktywa. Aktywa długoterminowe można porównać z aktywami obrotowymi, które można wygodnie sprzedać, zużyć, wykorzystać lub wyczerpać w ramach standardowych operacji biznesowych w ciągu jednego roku.
- Aktywa długoterminowe to inwestycje w firmę, z których firma będzie czerpać korzyści przez wiele lat.
- Aktywa długoterminowe mogą obejmować środki trwałe, takie jak rzeczowe aktywa trwałe firmy, ale mogą również obejmować wartości niematerialne, których nie można fizycznie dotykać, takie jak inwestycje długoterminowe lub znak towarowy firmy.
- Zmiany aktywów długoterminowych mogą być oznaką inwestycji kapitałowej lub likwidacji.
Zrozumienie aktywów długoterminowych
Aktywa długoterminowe to te, które są przechowywane w bilansie firmy przez wiele lat. Aktywa długoterminowe mogą obejmować aktywa materialne, które są środkami fizycznymi, a także wartości niematerialne i prawne, których nie można dotykać, takie jak znak towarowy lub patent firmy.
Nie ma standardowego wzoru księgowego, który identyfikowałby składnik aktywów jako aktywa długoterminowe, ale powszechnie przyjmuje się, że taki składnik aktywów musi mieć okres użytkowania dłuższy niż jeden rok.
Oto kilka przykładów aktywów długoterminowych:
- Środki trwałe, takie jak rzeczowe aktywa trwałe i wyposażenie, które mogą obejmować grunty, maszyny, budynki, osprzęt i pojazdy
- Inwestycje długoterminowe, takie jak akcje i obligacje lub nieruchomości, lub inwestycje dokonane w innych firmach.
- Znaki towarowe, listy klientów, patenty
- Wartość firmy uzyskana w wyniku fuzji lub przejęcia, która jest traktowana jako długoterminowy składnik wartości niematerialnych
Zmiany obserwowane w długoterminowych aktywach w bilansie przedsiębiorstw mogą być oznaką inwestycji kapitałowej lub likwidacji. Jeśli firma inwestuje w swój długoterminowy wzrost, wykorzysta przychody do zakupu większej liczby aktywów, aby zwiększyć zyski w dłuższej perspektywie. Jednak inwestorzy muszą mieć świadomość, że niektóre firmy będą sprzedawać swoje długoterminowe aktywa, aby zebrać gotówkę na pokrycie krótkoterminowych kosztów operacyjnych lub spłacić dług, co może być sygnałem ostrzegawczym, że firma ma trudności finansowe.
Aktywa bieżące a aktywa długoterminowe
Dwa główne rodzaje aktywów występujących w bilansie to należności.
Aktywa trwałe to aktywa długoterminowe o okresie użytkowania dłuższym niż jeden rok i zwykle trwającym kilka lat. Uważa się, że aktywa długoterminowe są mniej płynne, co oznacza, że nie można ich łatwo zlikwidować w gotówkę.
Amortyzacja aktywów długoterminowych
Amortyzacja to konwencja rachunkowa, która pozwala firmom wydać część długoterminowych aktywów operacyjnych używanych w bieżącym roku. Jest to wydatek niepieniężny, który zwiększa dochody netto, ale także pomaga dopasować przychody do wydatków w okresie, w którym zostały poniesione.
Aktywa kapitałowe, takie jak zakład i wyposażenie ( rzeczowe aktywa trwałe), są zaliczane do aktywów długoterminowych, z wyjątkiem części przeznaczonej do zamortyzowania (rozliczenia w kosztach) w bieżącym roku. Aktywa długoterminowe mogą być amortyzowane zgodnie z harmonogramem liniowym lub przyspieszonym i mogą stanowić ulgę podatkową dla firmy. Analitycy często traktują zyski firmy przed amortyzacją aktywów (np. EBITDA ) jako kluczowy czynnik w zrozumieniu ich sytuacji finansowej, ponieważ amortyzacja może przesłaniać prawdziwą wartość aktywów długoterminowych, wpływając na ich rentowność.
Ograniczenia aktywów długoterminowych
Aktywa długoterminowe mogą być drogie i wymagać dużych ilości kapitału, który może spowodować wyczerpanie gotówki firmy lub zwiększyć jej zadłużenie. Ograniczeniem związanym z analizą długoterminowych aktywów firmy jest to, że inwestorzy często nie będą widzieć korzyści przez długi czas, być może w nadchodzących latach. Inwestorzy mogą ufać zdolności zespołu zarządzającego do określenia przyszłości firmy i efektywnej alokacji kapitału.
Nie wszystkie aktywa długoterminowe przynoszą zyski. Firmy farmaceutyczne inwestują miliardy dolarów w badania i rozwój nowych leków, ale tylko nieliczne trafiają na rynek i przynoszą zyski.
Podobnie jak w przypadku analizy wszelkich wskaźników finansowych, inwestorzy powinni spojrzeć na firmę całościowo w odniesieniu do jej aktywów długoterminowych. Przeprowadzając analizę finansową firmy, najlepiej jest korzystać z wielu wskaźników i metryk finansowych.
Przykład z prawdziwego świata
Poniżej znajduje się część bilansu Exxon Mobil Corporation
- Długoterminowe aktywa Exxon są zaznaczone na zielono w bilansie firmy.
- Aktywa długoterminowe znajdują się poniżej sumy aktywów obrotowych, która jest zaznaczona na niebiesko.
- Długoterminowe aktywa Exxon obejmują inwestycje i długoterminowe należności w łącznej wysokości 40,427 miliardów USD w tym okresie.
- Rzeczowe aktywa trwałe i wyposażenie wyniosły 249,153 miliardów dolarów, w tym platformy wiertnicze firmy i maszyny wiertnicze.
- Pozostałe aktywa, w tym wartości niematerialne i prawne firmy, wyniosły 11,073 mld USD.
- Łączne aktywa długoterminowe Exxon w tym okresie wyniosły 300,653 mld USD lub (40,427 USD + 249,153 + 11,073 USD).