Definicja ograniczenia blokady

Co to jest limit blokady?

Blokada limitu to określony ruch cenowy określony przez giełdy handlowe, którego przekroczenie skutkuje zatrzymaniem handlu tego instrumentu poza blokadą limitu ceny. Limity blokad pomagają regulować rynki i utrzymywać je w spokoju i porządku. Handlowcy mogą nadal być w stanie dokonywać transakcji po cenie z limitem blokady lub wewnątrz niego, ale handel jest zatrzymywany poza limitem ceny z blokadą. Limity blokad mogą być tymczasowe, na przykład pięć minut, lub mogą obowiązywać przez cały dzień. Każdy kontrakt futures ma dołączoną specyfikację limitu blokady.

Limit blokady daje traderom dzień na przetrawienie wiadomości i miejmy nadzieję, że przyciągną nową płynność.

Limity blokad są stosunkowo rzadkie i mogą być różnie regulowane i ustanawiane na różnych typach rynków. Limity blokad zwykle odnoszą się do rynków kontraktów terminowych, z wyłącznikami używanymi na giełdzie.

Zrozumienie limitu blokady

Limity blokad są używane na giełdach do regulowania zmienności instrumentów handlowych. Są używane na rynkach kontraktów terminowych, a także na giełdach, chociaż na giełdzie termin wyłącznik automatyczny jest bardziej powszechny. Koncepcja jest taka sama.

Limity blokad obowiązują przez cały czas i są stosowane zarówno do ruchów w górę, jak i w dół. Na przykład, jeśli limit kukurydzy wynosi 0,25 USD, to ruch w górę lub w dół o 0,25 USD w stosunku do poprzedniego zamknięcia spowoduje blokadę. Jeśli cena spadła, handel nie odbędzie się poniżej limitu blokady. Nazywa się to limit down. Jeśli cena osiągnie górny limit, kontrakt futures jest limitowany. W takim przypadku handel nie może odbywać się powyżej tego poziomu podczas blokady.

W zależności od kontraktu futures, handel może zostać całkowicie zatrzymany w trakcie blokady limitu lub tylko w ramach zablokowanego limitu ceny. Na przykład, jeśli cena jest ograniczona, duży kupujący może wkroczyć i kupić od sprzedających po cenie z limitem blokady, a następnie zaoferować cenę w górę, aby przesunąć cenę poza limit blokady. Handel miałby wtedy miejsce normalnie, o ile cena pozostaje powyżej limitu blokady. W innych przypadkach kontrakt futures może zostać zawieszony na dzień po osiągnięciu limitu.

Następnego dnia zostanie ustanowiona kolejna cena z limitem blokady, a handel może zostać wznowiony w górę / w dół do następnej ceny z limitem blokady.

Limit blokady towarów

Powszechnie kojarzony z rynkiem kontraktów terminowych, blokada limitu występuje, gdy cena kontraktowa instrumentu towarowego przekracza jego dopuszczalny limit. W takim przypadku handel kończy się na dzień po tej cenie. Limity można ograniczyć w górę lub w dół.

Weźmy na przykład pod uwagę, że ostatnio zamknięto handel śrutą sojową o 300. Limit blokady wynosi 20 i może ulec zmianie. Oznacza to, że pojedynczy ruch na 320 lub 280 spowodowałby zablokowanie limitu. Jeśli rynek osiągnie limit w górę, handel nie może się odbyć powyżej 320. Jeśli rynek spadnie, handel nie może się odbyć poniżej 280.

Niektóre futures mają również rozszerzone lub zmienne limity. Oznacza to, że jeśli wiele kontraktów na różne miesiące przechodzi w górę / w dół, to następnego dnia limit jest rozszerzany. W przypadku śruty sojowej rozszerzony limit wynosi 50%, co zwiększa limit na następny dzień do 30. Jeśli na rynku był limit na poziomie 280, następnego dnia cena obniżenia limitu wyniesie 250, a cena podniesienia limitu 310. Limit pozostaje na poziomie rozszerzonej stawki, jeśli cena ponownie wzrośnie / spadnie, ale kurczy się z powrotem do 20, jeśli limit rozszerzonej blokady nie zostanie osiągnięty.

Niektórzy inwestorzy będą używać opcji lub funduszy ETF (ETF), jeśli są dostępne, do handlu wokół sytuacji z zablokowanym limitem.

Inne zamki

Na rynku inwestycyjnym mogą również obowiązywać inne blokady, w tym:

• Blokada pożyczki ma miejsce, gdy pożyczkodawca utrzymuje określoną stopę procentową dla klienta.
• Blokada oprocentowania kredytu hipotecznego w dół: utrzymuje określoną stopę procentową dla pożyczki z opcją obniżenia stopy, jeśli spadną szerokie stopy rynkowe.
• Blokada skarbca: Umowa na blokadę w określonym kursie. Zwykle zawierane jako kontrakt pochodny na czas określony.

Przykład blokady limitu w świecie rzeczywistym

Załóżmy, że sprzedawca drewna chce wiedzieć, jakie limity opierają się na aktualnej cenie, ponieważ dziś ukaże się główne ogłoszenie. W oparciu o aktualną cenę limit wynosi 19, który może ulec zmianie w czasie, ale w momencie transakcji wynosi 19.

Załóżmy, że handel drewnem wynosi 319. Oznacza to, że górna cena limitu wynosi 338, a dolna cena limitu 300.

Tarcica ma również rozszerzony limit 29. To również może ulec zmianie, ale w momencie transakcji limit rozszerzony wynosi 29, co oznacza, że ​​limit ten zacznie obowiązywać jutro tylko wtedy, gdy drewno osiągnie limit w górę lub w dół cena dzisiaj.

Załóżmy, że inwestor jest zainteresowany, ponieważ posiada kontrakty terminowe na drewno po cenie 310.

Wiadomość jest zła i cena natychmiast spada do 300. Rynek jest teraz ograniczony, a handel nie odbywa się poniżej tego. Oznacza to również, że przedsiębiorca nie może wyjść ze swojej pozycji. Mogą próbować sprzedać po 300, ale jest mało prawdopodobne, że znajdą kupców. Jeśli tak, to cena może zacząć rosnąć i oddalać się od limitu ceny w dół.

Jeśli kontrakty na różne miesiące spowodują obniżenie limitu, następnego dnia nowy limit wynosi 29. Oznacza to, że nowy limit wynosi 271 (300 – 29). Cena otwiera się przy 290, a nasz trader jest w stanie wyjść ze swojej pozycji ze stratą.

Jeśli rynek nadal spada i ustala się na poziomie 271, rozszerzony limit pozostaje w mocy, a następnego dnia limit w dół wynosi 242 (271 – 29). Jeśli cena ustabilizuje się powyżej 271 (i poniżej 329), wówczas rozszerzony limit nie został uruchomiony, a limit 19 zostanie przywrócony powyżej i poniżej ceny zamknięcia.