Umowa Keepwell
Co to jest umowa Keepwell?
Umowa keepwell to umowa między firmą macierzystą a jej spółką zależną, mająca na celu utrzymanie wypłacalności i zabezpieczenia finansowego przez okres określony w umowie. Umowy Keepwell są również znane jako listy gwarantujące.
Kiedy spółka zależna znajduje się w kryzysie finansowym i ma problemy z dostępem do finansowania w celu kontynuowania działalności, może podpisać umowę o utrzymaniu z firmą macierzystą na określony czas.
Umowy Keepwell nie tylko pomagają spółce zależnej i jej spółce dominującej, ale także zwiększają zaufanie akcjonariuszy i obligatariuszy, że spółka zależna będzie w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych i sprawnie funkcjonować. Dostawcy, którzy dostarczają surowce, są również bardziej skłonni do przychylniejszego spojrzenia na spółkę zależną znajdującą się w trudnej sytuacji, jeśli ma ona umowę o utrzymanie.
Umowy Keepwell dają zaufanie nie tylko pożyczkodawcom, ale także udziałowcom, obligatariuszom i dostawcom spółki zależnej.
Jak działa umowa Keepwell
Spółki zależne zawierają umowy keepwell w celu zwiększenia zdolności kredytowej instrumentów dłużnych i kredytów korporacyjnych. Umowa keepwell to umowa między spółką dominującą a jej spółką zależną, w ramach której spółka dominująca zapewnia pisemną gwarancję utrzymania wypłacalności i dobrej kondycji finansowej spółki zależnej poprzez utrzymanie określonych wskaźników finansowych lub poziomów kapitału własnego. W efekcie spółka dominująca zobowiązuje się do zaspokojenia wszystkich potrzeb finansowych spółki zależnej przez określony czas.
Z góry określony okres gwarancji zależy od tego, co obie strony uzgodnią przy sporządzaniu umowy. Dopóki okres obowiązywania umowy keepwell jest nadal aktywny, spółka dominująca gwarantuje wszelkie płatności odsetek i / lub zobowiązania do spłaty kapitału spółki zależnej. Jeżeli spółka zależna ma problemy z wypłacalnością, jej obligatariusze i pożyczkodawcy mają wystarczającą możliwość regresu do firmy dominującej.
Umowy Keepwell i zdolność kredytowa
Wzmocnienie zdolności kredytowej to metoda redukcji ryzyka, za pomocą której firma próbuje zwiększyć swoją zdolność kredytową, aby przyciągnąć inwestorów do swoich ofert papierów wartościowych. Poprawa jakości kredytowej zmniejsza ryzyko kredytowe lub ryzyko niewypłacalności długu, zwiększając tym samym ogólną zdolność kredytową podmiotu i obniżając stopy procentowe. Na przykład emitent może wykorzystać poprawę jakości kredytowej, aby poprawić zdolność kredytową swoich obligacji. Umowa Keepwell jest jednym ze sposobów na zwiększenie kredytu firmy poprzez uzyskanie wsparcia kredytowego od strony trzeciej.
Ponieważ umowa keepwell zwiększa zdolność kredytową spółki zależnej, pożyczkodawcy są bardziej skłonni zatwierdzać pożyczki dla spółki zależnej niż dla firm bez nich. Dostawcy są również bardziej skłonni do oferowania korzystniejszych warunków firmom z umowami na utrzymanie. Ze względu na zobowiązanie finansowe nałożone na spółkę dominującą umową keepwell, spółka zależna może mieć lepszy rating kredytowy niż bez podpisanej umowy keepwell.
Kluczowe wnioski
- Umowa keepwell to umowa między firmą macierzystą a jej spółką zależną, mająca na celu utrzymanie wypłacalności i zabezpieczenia finansowego przez określony czas.
- Umowy te dają kredytodawcom, udziałowcom, obligatariuszom i dostawcom pewność, że spółka zależna nie będzie wywiązywać się ze zobowiązań i będzie kontynuować swoją działalność.
- Spółki zależne zawierają umowy keepwell w celu zwiększenia zdolności kredytowej instrumentów dłużnych i kredytów korporacyjnych.
Egzekwowanie umów Keepwell
Chociaż umowa o utrzymaniu wskazuje na chęć rodzica do zapewnienia wsparcia swojej spółce zależnej, umowy te nie stanowią gwarancji. Obietnica wykonania tych umów nie stanowi gwarancji i nie można się na nią prawnie powoływać.
Jednakże umowa o utrzymaniu może zostać wyegzekwowana przez powierników obligacji, działających w imieniu posiadaczy obligacji, jeśli spółka zależna nie spłaci swoich obligacji.
Przykład umowy Keepwell
Powiedzmy, że Computer Parts Inc. jest spółką zależną Laptop International. Firma przeżywa kryzys finansowy i dostawy są krótkie. Aby kontynuować produkcję dysków twardych z nowej linii, Computer Parts Inc. musi zaciągnąć pożyczkę w wysokości 2 mln USD. Może to być trudne, ponieważ ma niższą zdolność kredytową.
Aby pomóc utrzymać produkcję na właściwym torze i utrzymać jak najniższe oprocentowanie pożyczki, Computer Parts Inc. może zawrzeć umowę o utrzymaniu ze swoim rodzicem, Laptop International, w celu zagwarantowania jej wypłacalności finansowej na okres pożyczki.