Historia sukcesu Johna Griffina: wartość netto, edukacja i najlepsze cytaty
Legendarny inwestor John Anthony Griffin lubi mówić wschodzącym inwestorom, aby „budowali arkę w ich słoneczne dni”, przekazując mądre rady Juliana Robertsona – swojego mentora i byłego szefa. Griffin założył fundusz hedgingowy Blue Ridge Capital Management w 1996 r. Griffin, który często wykłada w niektórych z najbardziej szanowanych amerykańskich uczelni, lubi rolę nauczyciela, tak samo jak rolę zarządzającego funduszem hedgingowym.
Kluczowe wnioski
- John Griffin założył Blue Ridge Capital w 1996 roku, który osiągnął 12 miliardów dolarów w zarządzanych aktywach w szczytowym momencie w 2013 roku.
- Griffin zamknął fundusz w 2017 roku, powołując się na branżę funduszy hedgingowych jako „upokarzający biznes”. Blue Ridge Capital zastosowała strategię długo-krótką.
- Griffin współpracował ze słynnym inwestorem i założycielem Tiger Management Corp. Julianem Robertsonem i uważany za jednego z „Tiger Cubs”.
Życie osobiste i edukacja
John Griffin uzyskał tytuł licencjata w McIntire School of Commerce na Uniwersytecie Wirginii w 1985 r. Następnie uzyskał tytuł MBA w Stanford University Graduate School of Business w 1990 r. W 2019 r. Kupił dom Philipa Falcone w Nowym Jorku za 77,1 USD. milion.
Historia sukcesu
Przed ukończeniem studiów MBA Griffin był analitykiem finansowym w Morgan Stanley Merchant Banking Group w latach 1985-1987. Następnie dołączył do tytana inwestycyjnego Juliana Robertsona, założyciela Tiger Management Corp. i zauważył, że jest osobą, która odniosła sukces w zarządzaniu funduszami. Robertson wraz z Griffinem zatrudniał i nauczał Lawrence’a Bowmana, Lee Ainsliego, Toma Browna, Paula Spieldennera, Andreasa Halvorsena i Stevena Mandela – z których wszyscy założyli własne fundusze. Grupa jest potocznie nazywana „Tygrysami”.
Przed założeniem własnego funduszu hedgingowego John Griffin pełnił funkcję prezesa Tiger Management od 1993 do 1996 roku. Oprócz funkcji prezesa Griffin pełnił funkcję zarządzającego portfelem w Tiger Management w latach 1994-1996.
Griffin założył Blue Ridge Capital Management w 1996 r. Blue Ridge jest najbardziej znany ze swojej strategii long-short, czyli praktyki uzupełniania zakupów akcji odpowiadającymi im krótkimi pozycjami. Strategia jest uważana przez niektórych za ryzykowną, ale jej praktycy twierdzą, że jest to skuteczny sposób na zwiększenie zysków. Większość funduszy wartościowych inwestuje w aktywa tylko wtedy, gdy uznaje się je za niedowartościowane, podczas gdy fundusze przeszacowane są ignorowane. Griffin uważa, że zawyżone aktywa można również skracać, aby przynosić zyski.
Strategia długo-krótka zadziałała wyjątkowo dobrze dla Griffina w okresie poprzedzającym wielką recesję. Podobno zgarnął ponad 600 milionów dolarów, a Blue Ridge tylko w 2007 roku wygenerował zwrot netto w wysokości 65%. Fundusz osiągnął swój szczyt w zarządzanych aktywach (AUM) w 2013 r. Na poziomie 12 miliardów USD.
15,4%
Średni roczny zwrot z inwestycji Blue Ridge Capital w ciągu dwóch dziesięcioleci, w których działała.
Wartość netto i bieżący wpływ
Nie ma wiarygodnych szacunków wartości netto Johna Griffina po jego potwornych zarobkach w 2005 i 2007 roku. Jego fundusz hedgingowy zarządzał aktywami o wartości ponad 6 miliardów dolarów przed zamknięciem pod koniec 2017 roku, chociaż nie wiadomo, ile z tego należy do Griffina ani ile zarobił po drodze. Griffin zamknął fundusz, powołując się na branżę jako „upokarzający biznes”.
Jeśli chodzi o długotrwały wpływ inwestycyjny, John Griffin jest szanowany za swoje sztywne i dogłębne badania podstawowe, które obejmują listę zmiennych do przeanalizowania. Najważniejsze z nich pochodzą z czasów, gdy pracował w Tiger Management. Blue Ridge przedstawił również serię „najlepszych lektur”, aby naśladować inwestorów w czterech szerokich kategoriach: finanse behawioralne, analityka, wskaźniki ekonomiczne i analogie historyczne.
Griffin lubi być głównym bohaterem funduszy hedgingowych i sympozjów dotyczących wartości, często zapraszając innych Tiger Cubs, aby przemawiać do szerokiej publiczności chętnych inwestorów. Jest profesorem wizytującym na University of Virginia i adiunktem finansów w Columbia Business School, a także stworzył lub służył w kilku fundacjach, aby pomagać organizacjom non – profit i inwestorom, w tym Blue Ridge Foundation, Tiger Foundation, the Robin Hood Foundation i Julian. Fundacja H. Robertsona.
Griffin w swoim rodzinnym mieście Nowy Jork szczególnie koncentruje się na ubóstwie w śródmieściu. Jest prezesem założycielem i członkiem zarządu iMentor, programu rozwoju relacji dla studentów z obszarów o niskich dochodach.
Top cytat
„Przyszłość jest niepewna, inwestowanie zawsze jest trudne” – powiedział kiedyś Griffin. Griffin jest agresywny w stosunku do inwestora wartościowego i rzadko toleruje siedzenie z boku. Jego strategie long-short są świadectwem jego determinacji w poszukiwaniu zysków niezależnie od warunków rynkowych.