Oświadczenie o polityce inwestycyjnej (IPS)
Oświadczenie o polityce inwestycyjnej (IPS) to dokument sporządzony między zarządzającym portfelem a klientem, który określa ogólne zasady dla zarządzającego. To stwierdzenie zawiera ogólne cele inwestycyjne i zadania klienta oraz opisuje strategie, które menedżer powinien zastosować, aby osiągnąć te cele. Szczegółowe informacje dotyczące takich kwestii, jak alokacja aktywów, tolerancja ryzyka i wymogi dotyczące płynności są zawarte w oświadczeniu o polityce inwestycyjnej.
Oświadczenie dotyczące polityki inwestycyjnej (IPS)
Deklaracje dotyczące polityki inwestycyjnej są często – choć nie zawsze – wykorzystywane przez doradców inwestycyjnych i doradców finansowych do udokumentowania planu inwestycyjnego z klientem. Dostarcza wskazówek dla świadomego podejmowania decyzji i służy zarówno jako mapa drogowa do udanego inwestowania, jak i bastion przed potencjalnymi błędami lub złymi uczynkami. Dobrze opracowany system IPS, który zawiera tylko możliwe do wykonania postanowienia, których należy przestrzegać, może pomóc doradcom „rozmawiać” z klientami, którzy chcą radykalnie (i potencjalnie szkodliwie) zmienić kierunek swojego portfela, gdy rynki zaczną się chwiać.
Funkcje oświadczenia o polityce inwestycyjnej
Oprócz określenia celów inwestora, priorytetów i preferencji inwestycyjnych, dobrze przemyślany IPS ustanawia systematyczny proces przeglądu, który umożliwia inwestorowi skupienie się na celach długoterminowych, nawet gdy rynek gwałtownie wiruje w krótkim okresie. Powinien zawierać wszystkie informacje o rachunku bieżącym, bieżącej alokacji, ile zostało zgromadzonych i ile jest obecnie inwestowanych na różnych rachunkach.
IPS zawiera listę celów inwestycyjnych inwestora wraz z jego horyzontem czasowym. Szczególną uwagę należy zwrócić na opisanie profilu ryzyka / zwrotu inwestora, w tym nazwanie klas aktywów, których należy unikać, a także preferowanych klas aktywów. Na przykład, osoba fizyczna może mieć IPS stwierdzający, że zanim osiągnie wiek 60 lat, jego praca stanie się opcjonalna, a jego inwestycje będą co roku zwracać 65 000 dolarów w dzisiejszych dolarach przy określonej stopie inflacji. Byłby to tylko jeden z wielu punktów zawartych w IPS.
Polityka inwestycyjna w użyciu
Dobrze przemyślany IPS zawiera również zestawienie celów alokacji aktywów. Na przykład określa docelową alokację między akcje i obligacje, dalej dzieląc docelową alokację na podklasy aktywów, takie jak globalne papiery wartościowe według regionu. Cele powinny zatem mieć minimalne i maksymalne odchylenie, które po przekroczeniu spowoduje przywrócenie równowagi portfela.
IPS powinien obejmować procedury monitorowania i kontroli, które mają być przestrzegane przez wszystkie osoby zaangażowane w proces inwestycyjny. Obejmuje to ustalenie częstotliwości monitorowania, określenie punktów odniesienia dla porównania zwrotów z portfela i konkretnych procedur dokonywania wszelkich przyszłych zmian w IPS. Poważni inwestorzy zastanawiają się nad możliwymi przyczynami zmiany swojego IPS, takimi jak zmiany finansowe lub zmiany stylu życia. Co ważniejsze, określają powody niezmieniania swoich IPS (tj. Krótkoterminowe wyniki rynkowe).
Opracowanie solidnego oświadczenia dotyczącego polityki inwestycyjnej nie jest typowym zadaniem dla większości inwestorów. Wymaga dużo przemyślenia. Wymaga również zrozumienia, jak działa rynek, a także znajomości zasad i praktyk inwestycyjnych.