Bankier inwestycyjny
Kim jest bankier inwestycyjny?
Bankier inwestycyjny to osoba, która często pracuje jako część instytucji finansowej i zajmuje się głównie pozyskiwaniem kapitału dla korporacji, rządów lub innych podmiotów. Przykładami pracodawców bankierów inwestycyjnych są Goldman Sachs ( GS ), Morgan Stanley ( MS ), JPMorgan Chase ( JPM ), Bank of America Merrill Lynch ( BAC ) i Deutsche Bank ( DB ).
Kluczowe wnioski:
- Bankier inwestycyjny pracuje dla instytucji finansowej i zajmuje się głównie pozyskiwaniem kapitału dla korporacji, rządów lub innych podmiotów.
- Bankowość inwestycyjna jest popularna, ponieważ jest zazwyczaj dobrze płatna.
- Bankierzy inwestycyjni muszą mieć doskonałe umiejętności obliczania liczb, silne umiejętności komunikacji werbalnej i pisemnej oraz zdolność do długich i wyczerpujących godzin pracy.
Zrozumienie bankowości inwestycyjnej
Bankierzy inwestycyjni ułatwiają duże, skomplikowane transakcje finansowe. Transakcje te mogą obejmować strukturyzowanie przejęcia, fuzji lub sprzedaży klientom. Kolejnym obowiązkiem bankierów inwestycyjnych jest emisja papierów wartościowych jako sposób na pozyskanie kapitału. Wiąże się to ze stworzeniem szczegółowej dokumentacji dla Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) niezbędnej do upublicznienia spółki.
Bankier inwestycyjny może zaoszczędzić czas i pieniądze klienta, identyfikując ryzyko związane z konkretnym projektem, zanim firma ruszy do przodu. Teoretycznie bankier inwestycyjny jest ekspertem w swojej dziedzinie lub branży, który trzyma rękę na pulsie aktualnego klimatu inwestycyjnego. Firmy i instytucje non – profit często zwracają się do bankierów inwestycyjnych o poradę, jak najlepiej zaplanować swój rozwój.
Bankier inwestycyjny pomaga również w wycenie instrumentów finansowych i poruszaniu się po wymogach regulacyjnych. Kiedy firma przeprowadza pierwszą ofertę publiczną (IPO), bank inwestycyjny kupuje wszystkie lub większość akcji tej spółki bezpośrednio, działając jako pośrednik. W takim przypadku, działając w imieniu spółki upublicznionej, bank inwestycyjny będzie następnie sprzedawał akcje spółki na rynku publicznym, tworząc natychmiastową płynność.
Bank inwestycyjny może osiągnąć zysk w tym scenariuszu, zwykle wyceniając swoje akcje po marży. W ten sposób bank inwestycyjny ponosi znaczne ryzyko. Podczas gdy doświadczeni analitycy banku inwestycyjnego wykorzystują swoją wiedzę, aby dokładnie wycenić akcje, bankier inwestycyjny może stracić pieniądze na transakcji, jeśli przeszacował akcje.
Przykład bankowości inwestycyjnej i pierwszej oferty publicznej
Załóżmy na przykład, że Pete’s Paints Co., sieć dostarczająca farby i inny sprzęt, chce wejść na giełdę. Pete, właściciel, kontaktuje się z Katherine, znaną bankierką inwestycyjną. Pete i Katherine zawierają umowę, w której Katherine (w imieniu swojej firmy) zgadza się kupić 100 000 akcji Pete’s Paints w ramach pierwszej oferty publicznej firmy po cenie 24 USD za akcję, zgodnie z zaleceniami jej zespołu analityków. Bank inwestycyjny zapłaci 2,4 miliona dolarów za 100 000 udziałów.
Po wypełnieniu odpowiednich dokumentów, takich jak formularz SEC S-1, oraz ustaleniu daty i godziny pierwszej oferty publicznej, Katherine i jej zespół rozpoczynają sprzedaż akcji na otwartym rynku po 26 USD za akcję. Jednak bank inwestycyjny nie może sprzedać więcej niż 20% udziałów po tej cenie ze względu na słaby popyt i jest zmuszony obniżyć cenę do 23 USD, aby sprzedać resztę udziałów. To ostatecznie prowadzi do straty dla Katherine i jej zespołu.
Wymagane umiejętności dla bankierów inwestycyjnych
Bankowość inwestycyjna jest popularna, ponieważ bankierzy inwestycyjni są zazwyczaj dobrze opłacani. Jednak te stanowiska wymagają określonych umiejętności, takich jak doskonałe zdolności do obliczania liczb, silne umiejętności komunikacji werbalnej i pisemnej oraz zdolność do długich i wyczerpujących godzin pracy.
Wymagania edukacyjne zwykle obejmują tytuł MBA z najwyższej klasy instytucji i potencjalnie tytuł dyplomowanego analityka finansowego (CFA).
Bankierzy inwestycyjni muszą przestrzegać określonego kodeksu postępowania ich firmy i zwykle podpisywać umowę o zachowaniu poufności ze względu na wrażliwy charakter otrzymywanych informacji. Ponadto istnieje możliwość konfliktu interesów, jeśli działy doradcze i handlowe banków inwestycyjnych będą ze sobą współdziałać.
W bankowości inwestycyjnej zazwyczaj istnieje hierarchia stanowisk: (od młodszego do starszego) analityk, współpracownik, wiceprezes, starszy wiceprezes, a następnie dyrektor zarządzający.