Horyzont inwestycyjny

Co to jest horyzont inwestycyjny?

Horyzont inwestycyjny to termin używany do opisania całkowitego czasu, przez jaki inwestor spodziewa się posiadać papier wartościowy lub portfel.

Podstawy horyzontu inwestycyjnego

Horyzonty inwestycyjne mogą wahać się od krótkoterminowych, trwających zaledwie kilka dni, do znacznie dłuższych, potencjalnie obejmujących dziesięciolecia. Na przykład młody profesjonalista z planem 401 (k) miałby horyzont inwestycyjny obejmujący dziesięciolecia. Jednak departament skarbu korporacji może mieć horyzont inwestycyjny, który wynosi tylko kilka dni.

W rzeczywistości niektóre strategie handlowe, szczególnie te oparte na analizie technicznej, mogą wykorzystywać horyzonty inwestycyjne obejmujące dni, godziny, a nawet minuty.

Długość horyzontu inwestycyjnego często decyduje o tym, na jakie ryzyko jest narażony inwestor i jakie są jego potrzeby dochodowe. Generalnie, gdy portfele mają krótszy horyzont inwestycyjny, oznacza to, że inwestorzy są skłonni podejmować mniejsze ryzyko. Kiedy inwestorzy budują portfel inwestycyjny, ustalenie horyzontu inwestycyjnego jest jednym z pierwszych kroków, jakie muszą podjąć.

Horyzonty inwestycyjne i budowa portfela

Kiedy inwestorzy mają dłuższy horyzont inwestycyjny, mogą podejmować większe ryzyko, ponieważ rynek ma wiele lat na odbudowę w przypadku cofnięcia. Na przykład inwestor o horyzoncie inwestycyjnym wynoszącym 30 lat zazwyczaj przypisałby większość swoich aktywów do akcji.

Poza tym inwestor o długim horyzoncie czasowym może inwestować swoje aktywa w akcje uważane za bardziej ryzykowne, takie jak akcje spółek o średniej i małej kapitalizacji. Tego typu akcje lub podklasy aktywów mają tendencję do wykazywania znacznie większych wahań cen w krótkich okresach czasu niż akcje spółek o dużej kapitalizacji, ponieważ są one mniej ugruntowane i są bardziej podatne na zewnętrzne siły ekonomiczne.

Tak więc, chociaż mogą być ryzykowne dla inwestorów o krótszych horyzontach inwestycyjnych, te krótkoterminowe wahania mają niewielki lub żaden wpływ na inwestorów, którzy chcą utrzymać te akcje przez następne 30 lat.

Inwestorzy dostosowują swój portfel w miarę skracania się horyzontu inwestycyjnego, zazwyczaj w kierunku obniżenia poziomu ryzyka portfela. Na przykład większość portfeli emerytalnych zmniejsza swoje zaangażowanie w akcje i zwiększa swoje zasoby aktywów o stałym dochodzie, gdy zbliżają się do emerytury. Inwestycje o stałym dochodzie zazwyczaj zapewniają niższy potencjalny zwrot w perspektywie długoterminowej w porównaniu z akcjami, ale dodają stabilności wartości portfela, ponieważ zazwyczaj doświadczają mniej wyraźnych krótkoterminowych wahań cen.

Przykład Horyzontu Inwestycyjnego

Carol ma 30 lat i pracuje jako inżynier oprogramowania. Ma długoterminowy horyzont inwestycyjny i ma awersję do ryzyka. Dlatego inwestuje swoje oszczędności w domy i papiery wartościowe o stałym dochodzie, których termin zapadalności nastąpi w ciągu najbliższych 30 lat.