Tygodniowe opcje
Jakie są opcje tygodniowe?
Opcje tygodniowe zachowują się jak opcje miesięczne pod każdym względem, z wyjątkiem tego, że istnieją tylko przez osiem dni. Wprowadzane są w każdy czwartek i wygasają osiem dni później w piątek (z korektami na święta). Inwestorzy, którzy w przeszłości korzystali z 12 wygaśnięć miesięcznych w trzeci piątek każdego miesiąca, mogą teraz korzystać z 52 wygaśnięć rocznie.
Kluczowe wnioski
- Opcje tygodniowe są podobne do opcji miesięcznych, z tą różnicą, że wygasają w każdy piątek zamiast w trzeci piątek każdego miesiąca.
- Tygodniki są wprowadzane w czwartki i wygasają osiem dni później w piątek.
- Stały się niezwykle popularne w handlu, umożliwiając traderom czerpanie korzyści z krótkoterminowych wiadomości.
- Istnieją różne cotygodniowe opcje na główne indeksy i fundusze ETF.
Jak działają opcje tygodniowe
W 1973 roku Chicago Board Options Exchange (CBOE) wprowadziło standardowe opcje kupna, które znamy dzisiaj. W 1977 roku wprowadzono opcję sprzedaży. Okazały się niezwykle popularne, ponieważ wolumen obrotu znacznie wzrósł na przestrzeni dziesięcioleci. W 2005 roku, 32 lata po wprowadzeniu opcji kupna, Chicago Board Options Exchange (CBOE) rozpoczęła program pilotażowy z opcjami tygodniowymi.
Uwagi specjalne
Praktycznie każda strategia, którą możesz wdrożyć z opcjami z dłuższymi terminami, które możesz również stosować w tygodniach. Dla sprzedawców premium, którzy lubią korzystać z szybko przyspieszającej krzywej zaniku w czasie w ostatnim tygodniu jej życia, cotygodniówki są dobrodziejstwem.
Teraz możesz zarabiać 52 razy w roku zamiast 12 razy w roku. Niezależnie od tego, czy lubisz sprzedawać nagie opcje sprzedaży i kupna, zabezpieczone połączenia, spready, kondory lub jakikolwiek inny rodzaj, wszystkie one działają z tygodniami, tak jak w przypadku miesięczników, tylko na krótszej osi czasu.
Zalety i wady opcji tygodniowych
Zalety
Ponadto przez trzy z czterech tygodni tygodniki oferują coś, czego nie można osiągnąć za pomocą miesięczników – możliwość postawienia bardzo krótkoterminowego zakładu na konkretną wiadomość lub przewidywany nagły ruch cen.
Wyobraźmy sobie, że jest to pierwszy tydzień miesiąca i spodziewasz się, że akcje XYZ wzrosną, ponieważ ich raport zysków ma się ukazać w tym tygodniu. Chociaż byłoby możliwe kupowanie lub sprzedawanie miesięczników XYZ, aby wykorzystać swoją teorię, ryzykowałbyś trzy tygodnie premii w przypadku, gdy się mylisz, a XYZ poruszy się przeciwko tobie. Dzięki tygodniom musisz zaryzykować tylko tygodniową wartość premii. Pozwoli to potencjalnie zaoszczędzić pieniądze, jeśli się mylisz, lub da ci dobry zwrot, jeśli masz rację.
Chociaż otwarte zainteresowanie i wielkość tygodni są wystarczająco duże, aby generować rozsądne spready bid-ask, zwykle nie są one tak wysokie, jak miesięczne wygaśnięcia. Dobrze znana akcja przypinania, która ma miejsce w miesięcznikach, w których akcje mają tendencję do zbliżania się do ceny wykonania w dniu wygaśnięcia, nie wydaje się występować tak często ani tak silnie w przypadku tygodni.
Niedogodności
Istnieje kilka negatywów dotyczących tygodnia. Po pierwsze, ze względu na ich krótki czas trwania i szybki zanik w czasie, rzadko masz czas na naprawę transakcji, która poruszyła się przeciwko tobie, dostosowując strajki lub po prostu czekając na jakąś średnią zmianę w podstawowych zabezpieczeniach.
Po drugie, chociaż otwarte zainteresowanie i wolumen są dobre, niekoniecznie jest to prawdą dla każdego strajku w tygodniowej serii. Niektóre strajki będą miały bardzo szerokie spready, co nie jest dobre w przypadku strategii krótkoterminowych.
Przykład opcji tygodniowych
Indeksy z dostępnymi tygodniami obejmują:
- Indeks CBOE Dow Jones Industrial Average (DJX)
- Indeks S&P 500 (SPX)
Popularne fundusze giełdowe (ETF), dla których dostępne są tygodniowe stawki, obejmują:
- SPDR Gold Trust ETF (GLD)
- ETF iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM)
- Fundusz indeksowy iShares Russell 2000 (IWM)
- PowerShares QQQ (QQQQ)
- SPDR S&P 500 ETF (SPY)
- Financial Select Sector SPDR ETF (XLF)