Transakcje otwartego i zamkniętego rynku: jaka jest różnica?
Transakcje na rynku otwartym a transakcje zamknięte
Osoby wtajemniczone są często błogosławione posiadaniem znacznej części akcji firmy. Prawo własności może mieć formę zakupu akcji lub opcji na akcje. Ponieważ osoby te posiadają – lub mają okazję posiadać – wiele akcji, w ich najlepszym interesie jest kupowanie lub sprzedawanie akcji, kiedy tylko uznają to za konieczne, na przykład kupowanie, gdy akcje wydają się okazyjne, lub sprzedawanie, kiedy nadejdzie pora. zrealizować zysk.
Chociaż niektóre przypadki wykorzystywania informacji poufnych są nielegalne, transakcje dokonywane przez osoby mające dostęp do informacji poufnych są często legalne i mogą odbywać się na dwa sposoby: jako transakcja na wolnym rynku lub transakcja na rynku zamkniętym.
Transakcje otwartego rynku
Kupowanie poufne to zakup akcji dokonywany przez dyrektora, dyrektora, kierownika lub pracownika firmy. To nie to samo, co wykorzystywanie informacji poufnych, czyli nielegalny zakup akcji w oparciu o prywatne, niepubliczne informacje.
Istnieją dwa rodzaje zakupów lub transakcji z wykorzystaniem informacji poufnych: otwarte i zamknięte.
Transakcje otwartego rynku mają miejsce na otwartym rynku akcji, na którym zwykli inwestorzy kupują i sprzedają akcje. Kupna (lub sprzedaży) zazwyczaj dokonuje się za pośrednictwem firmy maklerskiej, a akcje są przechowywane na rachunku maklerskim. Jedyna różnica między zakupem informacji poufnych a zakupem zwykłego inwestora polega na tym, że osoby mające dostęp do informacji poufnych muszą przestrzegać pewnych zasad i przepisów określonych przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Po złożeniu odpowiedniej dokumentacji zlecenie przechodzi przez biuro maklerskie tak samo jak wszystkie inne zlecenia.
Kupno lub sprzedaż w ramach transakcji otwartego rynku jest dokonywana dobrowolnie przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych i chociaż transakcje muszą zostać ujawnione, działalność handlowa zazwyczaj nie jest regulowana żadnymi zasadami firmy.
Ponieważ transakcje na wolnym rynku są dokonywane według uznania osoby posiadającej dostęp do informacji poufnych, czasami określają one jego nastroje na temat akcji. Jeśli na przykład firma donosi o gwałtownym wzroście nowych zamówień – a ta informacja jest publicznie dostępna – osoba mająca dostęp do informacji poufnych może kupić akcje w opinii, że działalność firmy poprawia się. Dlatego niektórzy inwestorzy na bieżąco obserwują i śledzą zakup informacji poufnych.
Transakcje na rynku zamkniętym
Transakcja zamknięta rynek jest przeciwieństwem transakcji na otwartym rynku. Wszelkie transakcje dokonywane w ramach transakcji na rynku zamkniętym odbywają się między osobą mającą dostęp do informacji poufnych a firmą; żadne inne strony nie są zaangażowane. Jednakże, podobnie jak w przypadku transakcji otwartego rynku z wykorzystaniem informacji poufnych, w SEC należy złożyć odpowiednie dokumenty, aby wykazać inwestorom, że transakcje miały miejsce.
Najczęściej transakcje na rynku zamkniętym mają miejsce, gdy osoba mająca dostęp do informacji poufnych otrzymuje akcje w ramach pakietu kompensacyjnego lub poprzez opcje na akcje. W rezultacie niekoniecznie odzwierciedlają sentyment insiderów do akcji. Duże zakupy są zwykle częścią ogólnego pakietu rekompensat, a sprzedaż na dużą skalę może mieć różne przyczyny, w tym możliwość zrealizowania zysków, odejście od firmy lub duża sprzedaż akcji przed przejściem na emeryturę.