Początkowy przepływ środków pieniężnych
Co to jest początkowy przepływ gotówki?
Początkowy przepływ środków pieniężnych to całkowite pieniądze, które są dostępne, gdy projekt lub firma jest na etapie planowania. Liczba obejmuje wszelkie pożyczki lub inwestycje dokonane w ramach projektu. Zwykle jest to wartość ujemna, ponieważ rozpoczęcie działalności wymaga inwestycji kapitałowych w nadziei na wygenerowanie przyszłego dochodu.
Początkowy przepływ środków pieniężnych jest uwzględniany w analizie zdyskontowanych przepływów pieniężnych, która służy do oceny wykonalności projektu.
Początkowy przepływ środków pieniężnych można również nazwać początkowymi nakładami inwestycyjnymi.
Wyjaśnienie początkowych przepływów pieniężnych
Podczas procesu budżetowania kapitałowego atrakcyjność projektu jest oceniana na podstawie przepływów pieniężnych, które mają być generowane przez projekt w trakcie jego życia, w porównaniu z początkowymi przepływami pieniężnymi potrzebnymi do jego rozpoczęcia.
Kluczowe wnioski
- Początkowy przepływ środków pieniężnych to całkowity kapitał dostępny dla nowego projektu biznesowego w trakcie realizacji.
- Kwota ta jest określana poprzez odjęcie wszystkich kosztów początkowych od całkowitej kwoty inwestycji. W niektórych projektach można wziąć pod uwagę wpływy z ratownictwa z zaniechanych przedsięwzięć.
- Ze względu na wysoki koszt startupów początkowy przepływ gotówki jest zwykle liczbą ujemną.
Praktycznie każdy nowy projekt biznesowy lub biznesowy podlega temu procesowi. Jeśli firma rozważa budowę nowej fabryki lub ekspansję na nowy rynek, przeprowadzana jest analiza jej początkowych przepływów pieniężnych. Inwestor, który rozważa sfinansowanie nowego przedsięwzięcia, przeprowadzi podobną analizę, aby pomóc zdecydować, czy warto zainwestować.
Co obejmuje początkowy przepływ środków pieniężnych
Początkowa wartość przepływu środków pieniężnych obejmuje wszystkie koszty operacyjne i koszty wyposażenia na etapie planowania.
W niektórych przypadkach suma może zostać skompensowana wartością odzysku. Na przykład, jeśli firma przebudowuje fabrykę, aby przystosować ją do produkcji nowego produktu, stary sprzęt, który nie jest już potrzebny, może zostać sprzedany. W takich przypadkach uwzględnia się również podatek od zysków kapitałowych lub stratę ze sprzedaży.
Wpływy netto zrekompensują nakłady pieniężne na projekt.
Przyszła wartość
Korzystając z analizy zdyskontowanych przepływów pieniężnych, przyszła wartość przepływów pieniężnych w okresie trwania projektu jest przywracana do wartości bieżącej, aby pomóc określić, czy inwestycja jest warta.
Początkowy przepływ gotówki jest wpłacany na początku projektu. Ta liczba nie jest dyskontowana, ponieważ nie jest wartością przyszłą, ale obecną. To jest „czas zero”.
Ta analiza jest kluczowa. Błąd w oszacowaniu przepływu środków pieniężnych lub stopy dyskontowej może skłonić firmę do podjęcia nierentownego projektu.
Przykład wstępnej analizy przepływów pieniężnych
Załóżmy, że okoliczna restauracja chce rozszerzyć ofertę o dostawę posiłków do domu. Restauracja musi zacząć od rozważenia dodatkowych materiałów potrzebnych do tego, od kartonów i innych artykułów papierowych po dedykowany telefon i pojazd. Będą również naliczane koszty wynagrodzeń personelu dostawczego.
Dodatkowy koszt wyposażenia może nie być możliwy, ponieważ kuchnia jest odpowiednia dla rozszerzonej usługi. Nie ma kosztów odzysku, ponieważ nic nie jest wymieniane.
Ile pieniędzy spodziewa się przynieść restaurator, gdy w menu znajdzie się dostawa do domu? Restaurator może to oszacować na podstawie bieżącej działalności i znajomości lokalnego rynku.
Dopóki szacowany dochód jest większy niż początkowy przepływ gotówki, projekt może być wart realizacji.
Analiza alternatyw
W tym przykładzie, podobnie jak w wielu innych, właściciel firmy może mądrze przeprowadzić dodatkowe analizy alternatywnych rozwiązań dla firmy dostarczającej przesyłki do domu. Sojusz z DoorDash lub UberEats znacznie zmniejszyłby początkowy przepływ gotówki w restauracji.
Jednak aplikacje dostawcze obciążają zarówno restaurację, jak i klienta za każde zamówienie. A to zmniejsza przepływ gotówki w biznesie, nie tylko na początku, ale w dłuższej perspektywie.