Index Hugger
Co to jest przytulanie indeksu?
Termin „ hugger ” odnosi się do aktywnie zarządzanego funduszu wspólnego inwestowania, który zazwyczaj działa podobnie do głównego indeksu porównawczego, takiego jak S&P 500, i śledzi go. Oczekuje się, że większość aktywnie zarządzanych funduszy osiągnie wyniki lepsze od tak zwanych średnich wyników osiąganych przez pasywnie zarządzane fundusze indeksowe, co przyciąga większość inwestorów. Ale często mają wysoką cenę – opłaty związane z huggersami indeksów są często znacznie wyższe niż opłaty związane z bardziej konwencjonalnymi instrumentami inwestycyjnymi.
Kluczowe wnioski
- Indeks hugger to aktywnie zarządzany fundusz inwestycyjny, który osiąga podobne wyniki i śledzi główne indeksy porównawcze, takie jak S&P 500 i Dow Jones Industrial Average.
- Fundusze te często pobierają wyższe opłaty niż bardziej konwencjonalne fundusze wspólnego inwestowania.
- Fundusze indeksowe na ogół reklamują zyski przewyższające rynek, których nie są w stanie zapewnić.
Zrozumieć Index Huggers
Fundusze inwestycyjne to instrumenty inwestycyjne, które pobierają pieniądze z puli inwestorów i inwestują je w różne papiery wartościowe, w tym akcje, obligacje, gotówkę, instrumenty rynku pieniężnego i inne aktywa. Rodzaj aktywów, w które inwestuje fundusz, opiera się na jego strategii inwestycyjnej – fundusz o stałym dochodzie inwestuje w instrumenty o stałym dochodzie, podczas gdy globalny fundusz kapitałowy inwestuje w międzynarodowe akcje.
Fundusze inwestycyjne dzielą się generalnie na dwie kategorie – pasywne i aktywne. Style zarządzania pasywnego ograniczają ilość zakupów i sprzedaży, która ma miejsce. Celem jest kupowanie i utrzymywanie, budowanie bogactwa w czasie, a nie czerpanie zysków z krótkoterminowych zysków na rynku. Inwestowanie pasywne ogranicza również wysokość opłat wnoszonych przez inwestorów na rzecz spółki zarządzającej – jest to coś typowego dla aktywnych stylów zarządzania. Inwestycje, którymi zarządza się aktywnie, obejmują częste kupowanie i sprzedawanie przy pomocy portfela lub zarządzającego inwestycjami, który stale monitoruje rynek.
Upewnij się, że zarejestrujesz się u menedżera funduszu z udokumentowaną historią, jeśli naprawdę chcesz zainwestować w indeksowania, w przeciwnym razie dodatkowe pieniądze, które wydasz na opłaty, nie będą tego warte.
Obrońcy indeksów to aktywnie zarządzane fundusze inwestycyjne, które śledzą główne indeksy porównawcze, takie jak S&P 500 lub Dow Jones Industrial Average (DJIA). Dlatego wszelkie zmiany indeksu są odzwierciedlane w odpowiednim funduszu. Inwestorzy, którzy są chętni do wykorzystania zysków z indeksu giełdowego, prawdopodobnie skorzystają na inwestowaniu w hugger indeksów. Ich zachowanie w zakresie wyników daje inwestorom powód, aby porównać je do czegoś w rodzaju funduszu indeksowego typu zamkniętego. Zarządzający funduszami Closet starają się minimalizować ryzyko związane z aktywnym zarządzaniem poprzez śledzenie indeksów.
Uchwyty indeksów oferują inwestorom niewiele korzyści i często są uważane za wyzyskiwaczy, ponieważ pozornie wykorzystują brak wiedzy inwestorów. Reklamują zyski z przewagi rynkowej, których nie są w stanie dostarczyć, a jednocześnie pobierają opłaty za usługę. Spółki funduszu zazwyczaj odnoszą duże korzyści z alternatywy – urządzeń śledzących w szafie. Te pojazdy są niedrogie i łatwe w obsłudze. Fundusz otrzymuje opłaty za wykonanie usługi, która w dużej mierze nie istnieje. W związku z tym urządzenia śledzące szafy umożliwiają dużym domom maklerskim prowadzenie wielu różnych portfeli z pasywnym, uniwersalnym podejściem.
Uwagi specjalne
Ponieważ opłaty związane z huggersami indeksów mogą przewyższać korzyści, wielu inwestorów lepiej byłoby ulokować swoje aktywa w tanim funduszu typu ETF. Dzieje się tak, ponieważ element obejmujący indeks może nie mieć możliwości uzyskania znaczącego zwrotu w porównaniu z tego typu funduszami ETF. Jedynym powodem rozważenia wyższych kosztów za zarządzany fundusz jest to, że dany zarządzający portfelem ma solidną historię osiągania lepszych wyników niż rynek.
Współczynnik R-kwadrat
Osoby zajmujące się indeksowaniem powinny uwzględniać czynnik R-kwadrat dla inwestorów podczas przeprowadzania należytej staranności przy podejmowaniu decyzji o dokonaniu inwestycji. W świecie inwestowania R-kwadrat jest zwykle uważany za procent ruchów funduszu lub papieru wartościowego, który można wyjaśnić wahaniami indeksu odniesienia.
Wartości R-kwadrat mieszczą się w zakresie od 0 do 1 i są powszechnie określane jako procenty od 0% do 100%. R-kwadrat wynoszący 100% oznacza, że wszystkie ruchy papieru wartościowego lub zmiennej zależnej są całkowicie wyjaśnione przez ruchy indeksu lub zmiennej niezależnej. Wysoki R-kwadrat, który mieści się między 85% a 100%, sugeruje, że wyniki akcji lub funduszu zmieniają się względnie zgodnie z indeksem. W tym scenariuszu inwestorom może być lepiej, jeśli zainwestują w sam indeks, który charakteryzuje się niższymi obrotami portfela i niższymi wskaźnikami kosztów.