Definicja opcji niepłynnej
Co to jest opcja braku płynów?
Niepłynna opcja to kontrakt, którego nie można łatwo sprzedać ani szybko zamienić na gotówkę po obowiązującej cenie rynkowej. Niepłynne opcje mają bardzo niskie zainteresowanie lub nie mają go wcale.
Z tego powodu posiadacze tych opcji mogą nie być w stanie zbyć ich po uczciwej cenie na rynku i mogą być zmuszeni do utrzymywania swoich kontraktów do ich wygaśnięcia.
kluczowe wnioski
- Płynność odnosi się do tego, jak łatwo jest sprzedać składnik aktywów za gotówkę po dominujących cenach rynkowych.
- Niepłynnych opcji nie można łatwo sprzedać ani zamienić na gotówkę po cenie rynkowej.
- Niepłynne opcje mają bardzo niskie zainteresowanie otwarte lub nie mają go wcale, dlatego najlepiej je trzymać do wygaśnięcia.
Podstawy opcji niepłynnych
Płynność to stopień, w jakim aktywa można szybko kupić lub sprzedać na rynku. Opcja jest wszechstronnym bezpieczeństwo. Handlowcy kupują opcje, aby spekulować na swoich aktualnych zasobach. Opcje na akcje zwykle będą reprezentować 100 akcji. Opcje zazwyczaj są przedmiotem handlu rzadziej niż ich aktywa bazowe, takie jak akcje lub obligacje.
Niepłynna opcja ma bardzo niski poziom płynności. Płynność opcji znacznie różni się od płynności akcji. Płynność akcji jest zwykle oceniana na podstawie dziennego wolumenu obrotu akcjami, podczas gdy opcje niekoniecznie są przedmiotem dużego obrotu. W rzeczywistości na rynku mogą istnieć setki różnych kontraktów na opcje.
Większość opcji jest niepłynnych, gdy są daleko od daty wygaśnięcia. Jeśli posiadasz niepłynną opcję, zwykle zauważysz bardzo duży spread bid-ask na kontrakcie. Dzieje się tak, ponieważ nie ma wystarczającej liczby kupujących – a zatem nie generuje wystarczającego zainteresowania – aby pomieścić tych, którzy chcą sprzedawać.
Jak określić brak płynności
Płynność opcji można określić na dwa sposoby. Pierwszy to dzienny wolumen, czyli ile razy był przedmiotem transakcji tego dnia. Im wyższy wolumen, tym bardziej jest płynny, a mniejszy wolumen będzie oznaczał niższy poziom płynności.
Drugim sposobem określenia płynności jest otwarte zainteresowanie. Im wyższe otwarte odsetki, tym bardziej płynna będzie opcja. Jeśli jednak zainteresowanie jest bardzo małe, opcja ta może zostać uznana za niepłynną.
Wady handlu opcjami niepłynnymi
Jeśli zamierzasz handlować opcjami niepłynnymi, powinieneś zdawać sobie sprawę z pułapek takiego postępowania. Przede wszystkim ze względu na bardzo niski poziom płynności spread bid-ask będzie znacznie szerszy. Oznacza to, że będziesz polegać na ludziach na rynku, którzy chcą zabezpieczyć swoje zakłady w środowisku, które nie jest wysoce płynne.
Są szanse, że możesz mieć trudności ze sprzedażą opcji, która jest niepłynna. Jeśli masz szczęście to zrobić – jeśli w ogóle – istnieje duże prawdopodobieństwo, że sprzedasz go po obniżonej cenie zamiast rynkowej – lub po cenie, po której jesteś gotów sprzedać.