Struktura piasty i szprych
Co to jest struktura piasty i szprych?
Struktura piasty i szprych to struktura inwestycyjna wykorzystywana przez firmę inwestycyjną, w której kilka wehikułów inwestycyjnych, z których każdy jest zarządzany indywidualnie, łączy swoje aktywa, tworząc jeden centralny instrument inwestycyjny. Można to również nazwać strukturą master-feeder.
Wszystkie fundusze w systemie mają zazwyczaj ten sam cel inwestycyjny i zarządzający portfelem. Mniejsze instrumenty inwestycyjne nazywane są „szprychami”. Centralny instrument inwestycyjny nazywany jest „centrum” lub funduszem podstawowym.
Kluczowe wnioski
- Struktura węzła i szprych to taka, która wykorzystuje wielu zarządzających portfelem lub subfunduszy, zwanych „szprychami” lub „dostawcami”, którzy inwestują w „centrum” lub „fundusz główny”.
- Konstrukcja jest wykorzystywana przez firmy inwestycyjne w celu obniżenia kosztów i utrzymania wydajności.
- Każda szprycha jest zarządzana indywidualnie przez poszczególnych zarządzających funduszami, podczas gdy centrum jest zarządzane przez jednego zarządzającego portfelem, wykorzystującego jedną nadrzędną strategię inwestycyjną.
Zrozumienie struktury piasty i szprych
Struktura piasty i szprych może przynieść znaczne korzyści zarządzającym funduszami inwestycyjnymi. Fundusze tego typu oferują liczne korzyści wynikające z ich połączonej struktury. Dzięki strukturze węzła i szprych kapitał jest kierowany do funduszu głównego, w którym dokonywane są wszystkie transakcje, co pomaga obniżyć koszty transakcji.
Rozwój biznesowy
Struktury piast i szprych mogą również pomieścić pełną gamę funduszy szprych lub podajników, zapewniając większą zachętę do rozwoju biznesu. Fundusz może być sprzedawany na różne sposoby i dla różnych inwestorów przy użyciu wielu szprych. Każda szprycha może pobierać różne opłaty, a zatem przyciągać uwagę szerszego grona inwestorów, jednocześnie działając jako jeden portfel inwestycyjny.
Ponadto struktury węzłów i szprych zwykle obejmują zarówno fundusze amerykańskie, jak i zagraniczne, co umożliwia sprzedaż funduszu na całym świecie. Struktury te są tworzone jako partnerstwo w celu obsługi inwestorów globalnych. Jako spółka mogą współpracować, jednocześnie umożliwiając indywidualną rejestrację funduszy powiązanych w Stanach Zjednoczonych i za granicą.
Korzyści księgowe i podatkowe
Księgowość i sprawozdawczość finansowa mogą być skomplikowane w przypadku centrum i struktury funduszy. W przypadku tego typu funduszu wszystkie transakcje, opłaty i wydatki są rozliczane i opłacane z funduszu głównego. Pomimo skomplikowanego księgowania wpływów i wypływów do i z funduszu podstawowego, jego struktura partnerska umożliwia indywidualne zarządzanie każdym funduszem powiązanym z własnymi zasadami i rejestracjami.
Jest to szczególnie korzystne w przypadku podatków. Fundusze zagraniczne często wymagają różnych podatków od dywidend i zysków kapitałowych. W strukturze koncentrycznej i szprychowej amerykańscy inwestorzy w funduszu onshore nie byliby dotknięci żadnymi zobowiązaniami funduszu offshore i odwrotnie. Taka struktura pozwala na oddzielenie wszystkich raportów funduszu, opłat i wydatków, jednocześnie pozwalając na większe korzyści z ekonomii skali.
Fundusze Hub and Spoke
Na rynku istnieje wiele funduszy typu hub and spoke. koszty operacyjne funduszu na stosunkowo niskim poziomie w porównaniu z konkurentami ze względu na konstrukcję piasty i szprych.