Jak przydatne jest CFA w przypadku jednodniowej kariery handlowej?
Chartered Financial Analyst jest jednym z najbardziej rozchwytywanych i dobrze rozpoznawane poświadczenia w społeczności finansowej. Program jest znany z wysokich wskaźników ścierania się, poziomu trudności i zaangażowania czasowego niezbędnego do pomyślnego zaliczenia i uzyskania pożądanego tytułu CFA. Jednak dla każdego, kto chce rozpocząć karierę w handlu, naukowe podejście programu CFA do analizy inwestycji może wydawać się w dużej mierze sprzeczne z dynamicznym światem spekulacji. Chociaż CFA nie jest w żadnym wypadku niezbędny do kariery w daytradingu, bogactwo informacji zdobytych dzięki programowi CFA nie przeszkodzi potencjalnemu day traderowi i może służyć jako dodatkowe narzędzie w ich arsenale, aby sprostać wyzwaniom poruszania się po rynkach.
Program nauczania i kariera CFA
Program CFA jest znany ze swojego akademickiego rygoru i dokładnej prezentacji narzędzi i technik niezbędnych do zostania analitykiem finansowym. Aby uzyskać tytuł Chartered Financial Analyst, należy zdać trzy poziomy egzaminu CFA oraz czteroletnie odpowiednie doświadczenie zawodowe. Podział trzech poziomów egzaminów CFA przedstawia się następująco:
Źródło: CFA Institute
Jak widać, program nauczania na poziomie I obejmuje dość równą wagę tematów, z naciskiem na etykę (na wszystkich trzech poziomach) oraz sprawozdawczość i analizę finansową (FRA).
FRA na poziomie I koncentruje się na nauce terminów, technik i analizy sprawozdań finansowych raportowanych przez firmę. Stanowi podstawę do analizy kapitału, prognoz i zarządzania portfelem na następujących poziomach. Podczas gdy poziom I obejmuje szeroki wachlarz zagadnień finansowych, poziom II rozszerza główne tematy poziomu I, z naciskiem na wycenę aktywów.
Wreszcie poziom III polega na zastosowaniu wszystkiego, co zostało uwzględnione na dwóch ostatnich poziomach, w celu pomyślnego zarządzania portfelem składającym się z wielu klas aktywów. Ten nacisk na zarządzanie portfelem jest widoczny w tym, że najbardziej popularnym wyborem kariery posiadaczy kart CFA jest wybór menedżera portfela (22%), a na drugim miejscu znajdują się analitycy zajmujący się badaniami naukowymi (15%). Warto zauważyć, że handlowcy godzą się na kompromis zaledwie 3% wszystkich posiadaczy czarteru.
Zasady i techniki jednodniowego handlu
Handel dzienny ma charakter spekulacyjny i zajmuje najkrótsze ramy czasowe w porównaniu z inwestorami i inwestorami typu swing. Ponieważ inwestorzy jednodniowi rzadko (jeśli w ogóle) utrzymują swoje pozycje przez noc, muszą dobrze rozumieć dane dotyczące cen i wolumenu oraz analizę techniczną. Ze względu na wszechogarniający charakter analizy technicznej, jednodniowi inwestorzy mogą łatwo przechodzić między klasami aktywów, o ile te aktywa są zgodne z nadrzędnymi prawami podaży i popytu. W związku z tym inwestorzy jednodniowi mogą czuć się dość swobodnie handlując akcjami, instrumentami pochodnymi i forex. Niektóre typowe strategie stosowane przez day traderów obejmują:
- Świeczniki : inwestorzy jednodniowi zwykle stosują techniki wykresów świecowych w swoich analizach w zakresie od 30 sekund do pięciu minut. Co więcej, inwestorzy jednodniowi na ogół podążają za wzorcami świecowymi, takimi jak pochłaniania ”.
- Średnie kroczące: w zależności od stylu tradera może być używanych kilka średnich kroczących w celu określenia trendu akcji. Powszechnym zastosowaniem zarówno prostych, jak i wykładniczych średnich kroczących są ich przecięcia, zarówno dla sygnałów kupna, jak i sprzedaży oraz wykorzystywania średnich kroczących jako wskazówek dotyczących wsparcia i oporu.
- Wskaźniki i oscylatory: Dywergencja średniej ruchomej konwergencji ( MACD ), wstęgi Bollingera i względny indeks siły (RSI) to powszechne wskaźniki, które mogą prowadzić do sygnałów kupna i sprzedaży.
- Formacje, wsparcie i opór: Inwestorzy jednodniowi mogą stosować dowolny z różnych typów wzorców powszechnych w analizie technicznej. Powszechnie używane wzory obejmują głowę i ramiona, miseczki i uchwyty, flagi / proporczyki oraz podwójne i potrójne górne i dolne części. Wsparcie i opór można obliczyć na wiele sposobów, ale najczęściej stosowanymi metodami są zniesienia Fibonacciego i punkty obrotu.
CFA i Day Trading
Ponieważ inwestorzy jednodniowi wykorzystują analizę techniczną prawie wyłącznie zamiast podstaw, nie ma czasu na ustalenie „dlaczego” za ruchem aktywów w tak krótkich przedziałach czasowych, ani nie ma takiej potrzeby, ponieważ analiza techniczna podkreśla, że wszystkie informacje o aktywa są już odzwierciedlone w ich cenie i wielkości. Program CFA opiera się na kontrastującej filozofii, z dużym naciskiem na rzetelne badania podstawowe ukierunkowane na zarządzanie portfelem – świat, w którym handel tak krótkimi okresami czasu nie jest ani zachęcany, ani ogólnie akceptowany.
Ponadto wszystkie informacje przedstawione w materiałach CFA zostały dogłębnie zbadane lub potwierdzone i opracowane metodami empirycznymi. Program CFA składa się z nauk ścisłych i obliczeń, które koncentrują się na obiektywnych danych. Analiza techniczna ma charakter subiektywny i kontrowersyjna w swojej trafności. Chociaż nie oznacza to, że jest nieskuteczna, analiza techniczna może być postrzegana jako sztuka, w przeciwieństwie do nauk ścisłych z programu nauczania CFA.
Dlatego daytraderowi lepiej przysłużyłaby się nauka niuansów analizy technicznej prosto ze specjalistycznych źródeł, które zajmują się tą sprawą, a właściwie daytradingiem (lub handlem simami), zamiast próbować doskonalić swoje rzemiosło za pomocą materiałów CFA. CFA poświęca bardzo małą (i podstawową) sekcję na analizę techniczną tylko na poziomie I.
Ponadto istnieją pewne kluczowe koncepcje, które day trader musi zrozumieć, a których można się nauczyć tylko poprzez rzeczywiste transakcje jednodniowe lub zasoby przeznaczone na te koncepcje. Program nauczania CFAI, choć niezwykle dokładny w swoim materiale, po prostu nie ma czasu na uwzględnienie wszystkich typowych koncepcji, z którymi inwestorzy jednodniowi mogą się spotkać na co dzień, takich jak skalpowanie akcji, ryzyko związane z pinami opcji i zmienność wokół dat wygaśnięcia opcji, analiza poziomu II i ogólne składanie zleceń.
Co najważniejsze, CFA wymaga zalecanego zaangażowania 300 godzin nauki na każdym poziomie, aby zdać każdy egzamin, a także czterech lat stosownego doświadczenia zawodowego. Jeśli chcesz zostać odnoszącym sukcesy day traderem, te ponad 900 godzin łącznie z wieloletnim doświadczeniem będą lepiej służyć do handlu dziennego i studiowania materiałów bezpośrednio stosowanych do handlu dziennego, w przeciwieństwie do egzaminu CFA, zwłaszcza podczas początkowe etapy kariery.
Korzyści z CFA dla Day Traderów
Chociaż jednodniowi inwestorzy mogą znajdować się na drugim końcu spektrum finansów niż zarządzający portfelami i analityków, CFA zawiera bogactwo informacji na tematy finansowe, a te dodatkowe informacje nigdy nie mogą być przeszkodą. Każdy trader, który chce być uczniem rynków, może znaleźć niewiarygodną wartość w materiałach CFA, które można natychmiast dodać do ich repertuaru handlowego lub jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji.
Na przykład, jeśli raport zysków został opublikowany na rynku przedrynkowym, day trader może wykorzystać dowolną z technik FRA z CFA, aby zrozumieć, jak to się rozegra dla akcji w ciągu dnia. Ponadto pomyślne ukończenie egzaminów CFA może wykazać znajomość przez tradera szerokiej gamy koncepcji finansowych, które mogą zaimponować przyszłym pracodawcom lub mentorom.
Handlowcy zatrudnieni w profesjonalnych firmach mogą również być zmuszeni do korzystania z ekonomii, wyceny akcji i koncepcji stałego dochodu, aby zrozumieć zamówienia, które otrzymują od zespołów zarządzających portfelem. Narzędzia z programu nauczania CFA mogą być również wykorzystywane przez inwestorów jednodniowych do przeprowadzania dokładnych badań akcji pod kątem inwestycji obejmujących dłuższy okres, a nawet najbardziej zagorzali technicy rynkowi mogą znaleźć koncepcje zgodne z ich przekonaniami, takie jak zasięg CFA finansów behawioralnych.
Podsumowanie
Program CFA koncentruje się na prowadzeniu rzetelnych badań różnych klas aktywów, co znajduje odzwierciedlenie w większości posiadaczy czarterowych, którzy kontynuują karierę na stanowiskach związanych z zarządzaniem portfelem lub na stanowiskach badawczych. Z drugiej strony, inwestorzy jednodniowi mają mało czasu na prowadzenie badań, ani też nie przejmują się podstawami ruchu aktywów. Dlatego program CFA może wydawać się powolny i sztywny w porównaniu z szybkim światem wykresów i chaosu, w którym rozwija się day trader. Jednak ze względu na dokładną prezentację tematów finansowych przez CFA, inwestorzy jednodniowi mogą być korzystni. CFA Charter, szczególnie w przypadku przyszłych zmian zawodowych lub w celu zdobycia większej wiedzy o rynkach.