Jak silny dolar wpływa na Twoje międzynarodowe inwestycje
W miarę jak gospodarka USA w dalszym ciągu odbija się i stabilizuje po kryzysie finansowym 2008 r., Dolar amerykański ostatnio zyskał na wartości. Oczekiwania na zbliżającą się podwyżkę stóp procentowych spowodowały wzrost dolara amerykańskiego, odzwierciedlając przekonanie, że gospodarka amerykańska rośnie i stabilizuje się. Za granicą inwestorzy na całym świecie napływają do dolara w nadziei, że jeszcze wzrośnie. Dla przeciętnego człowieka silny dolar jest najczęściej kojarzony z importem i eksportem. Oznacza odpływy kapitału.
Rynki finansowe
W sytuacji, gdy świat jest bardziej powiązany finansowo, silniejszy dolar może mieć natychmiastowy wpływ na rynki finansowe. Większość dużych firm wytwarza zasoby i przychody w Stanach Zjednoczonych i za granicą. Wraz ze wzrostem wartości dolara amerykańskiego zwiększa to koszty produkcji dla międzynarodowych koncernów, aw konsekwencji wpływa na zyski przedsiębiorstw. Podobnie firmy działające za granicą otrzymują wynagrodzenie w walucie obcej, a repatriacja tego dochodu oznacza, że zyski będą mniej warte. To samo w sobie obniża wartość zysków przedsiębiorstw i marż z operacji zagranicznych, a na koniec dnia obniża ceny akcji.
Silny dolar amerykański nie tylko wpływa na rynki krajowe, ale może prowadzić do stagnacji wzrostu inwestycji w obligacje wschodzące. Gdy dolar jest mocny, wówczas zwrot z obligacji zagranicznych prawdopodobnie spadnie poniżej zwrotów z obligacji amerykańskich. Jest to szczególnie niekorzystne dla rynków wschodzących, którym brakuje wiarygodności finansowej i porównywalnych zysków ze Stanów Zjednoczonych. Nie oznacza to jednak, że należy usuwać wszystkie inwestycje zagraniczne ze swojego portfela, dywersyfikacja nadal ma fundamentalne znaczenie dla każdego portfela, a inwestycje wschodzące mogą gwałtownie wzrosnąć tam, gdzie nie są to inwestycje bezpieczne.
Uzyskanie ekspozycji na międzynarodowe akcje może być często uciążliwym wyczynem. Pomiędzy przeliczeniem dolarów na walutę międzynarodową, zakupem papieru wartościowego, a następnie przeliczeniem z powrotem na dolary amerykańskie, Twoja inwestycja mogła spaść wyłącznie ze względu na wahania kursów walut. Jednym z możliwych sposobów uniknięcia tego są fundusze ETF z zabezpieczeniem walutowym. Walutach zabezpieczana ETF zapewnić ekspozycję do innych krajów podczas zabezpieczania przed zmianami walutowymi. Te fundusze ETF stają się coraz bardziej atrakcyjne, ponieważ amerykańscy inwestorzy coraz bardziej obawiają się, czy silny dolar zmniejszy ich zwroty.
Rynek towarowy
Ponieważ większość cierpią z powodu spadających cen, zmniejszonych przepływów pieniężnych i powodujących, że nowe odwierty stają się nieopłacalne.
Przepływ kapitału
Prawdopodobnie największą różnicą między inwestowaniem międzynarodowym a inwestowaniem krajowym jest wpływ wahań kursów walut. Kiedy dolar umacnia się, zwiększa odpływ kapitału, a amerykańskie firmy zmotywowane do inwestowania za granicą. Inwestycje mogą dotyczyć aktywów fizycznych lub fuzji i przejęć. Zakup zagranicznego podmiotu nie tylko jest bardziej przystępny cenowo za mocniejszy dolar, ale także otwiera możliwość odwrócenia działań korporacyjnych i zminimalizowania obciążeń podatkowych firmy.
Podsumowanie
Inwestowanie międzynarodowe może być doskonałym sposobem na dywersyfikację portfela i zdobycie ekspozycji na kraje rozwijające się; jednak istotnym czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę, są wahania kursów walut. Ponieważ waluty są różne w różnych krajach, gdy jeden z nich zyskuje na wartości w stosunku do drugiego, należy wziąć pod uwagę szeroko zakrojone skutki. Należy pamiętać, że za każdym razem, gdy inwestujesz za granicą, niezależnie od tego, czy jest to kapitał własny, czy kapitałowy, stawiasz zarówno na wyniki samego aktywa, jak i na walutę.