Czym różnią się indeksy S&P 500 i Russell 2000
Indeksy giełdowe lub indeksy akcji to pomiary złożone odzwierciedlające zmiany cen akcji składowych. Inwestorzy wykorzystują indeksy jako punkt odniesienia do oceny wyników portfela oraz jako barometr ogólnego nastroju rynkowego. Trend wzrostowy indeksów giełdowych odzwierciedla hossę; kiedy spadają, oznacza to bessę. W Stanach Zjednoczonych dwa najpopularniejsze indeksy giełdowe to S&P 500 i Russell 2000.
Kluczowe wnioski
- Indeks S&P 500 jest indeksem akcji obejmującym 500 spółek o dużej kapitalizacji.
- Indeks Russell 2000 jest indeksem giełdowym obejmującym 2000 spółek o małej kapitalizacji.
- Oba indeksy są ważone kapitalizacją rynkową, przy czym indeks S&P 500 jest używany jako punkt odniesienia dla dużych spółek, a Russell 2000 jako wskaźnik zastępczy dla małych spółek.
Indeks S&P 500
Indeks Standard & Poor’s 500 lub S&P 500 jest indeksem akcyjnym obejmującym 500 spółek o dużej kapitalizacji notowanych na giełdach w USA. Firma o dużej kapitalizacji lub dużej kapitalizacji ma zazwyczaj wartość rynkową większą niż 10 miliardów dolarów. S&P 500 jest jednym z najczęściej używanych wskaźników porównawczych odpowiadających szerszej giełdzie w USA. Ze względu na skład 500 spółek, S&P 500 jest znacznie szerszą i być może dokładną miarą niż popularna jednostka Dow Jones Industrial Average (DJIA), która zawiera zaledwie 30 akcji.
Indeks S&P 500 został wprowadzony w 1923 r. I przyjął obecną formę 4 marca 1957 r. Komitet S&P Dow Jones Indices – spółka joint venture składająca się z S&P Global Inc. ( SPGI ), CME Group ( CME ) i News Corporation ( NWSA ) – wybierz spółki wchodzące w skład indeksu. Celem jest wybranie firm z branż i segmentów rynku, które odzwierciedlają gospodarkę USA.
S&P 500 Waga
Akcje są ważone kapitalizacją rynkową, w wyniku czego powstaje indeks ważony kapitałem lub wartość ważony, w którym spółki o większej wartości rynkowej otrzymują stosunkowo większą wagę. Mówiąc dokładniej, indeks S&P 500 jest również ważony wartością zmienną, która oblicza kapitalizację rynkową spółki na podstawie tylko liczby akcji dostępnych do publicznego obrotu. Pomaga to dokładnie odzwierciedlić wycenę firmy, którą można zainwestować. S&P jest również zróżnicowany pod tym względem, że posiada zarówno akcje wzrostowe, jak i wartościowe.
Od czasu do czasu skład indeksu jest dostosowywany w celu uwzględnienia fuzji i przejęć, upadłości, dywidend specjalnych, wykupu akcji i nowych emisji akcji. Firmy mogą być dodawane lub usuwane, gdy zmienia się krajobraz gospodarki USA lub gdy firmy nie spełniają kryteriów notowań, takich jak wycena rynkowa i rentowność finansowa.
Inwestowanie w indeks S&P 500
S&P 500 jest indeksem, na który można inwestować, co czyni go użytecznym jako punkt odniesienia dla całego rynku akcji w USA. Inwestorzy i handlowcy mogą replikować indeks S&P 500, kupując akcje składowe przy użyciu tych samych wag co indeks. Gromadzenie pozycji w 500 różnych udziałach może być kosztowne i czasochłonne, więc istnieją alternatywy ułatwiające inwestowanie w indeks, w tym kontrakty terminowe na S&P 500, indeksowane fundusze inwestycyjne i indeksowane fundusze ETF (ETF), takie jak SPDR S&P 500 ETF Trust ( SZPIEG ). Istnieje również aktywny i płynny rynek opcji na kontrakty terminowe S&P 500 oraz fundusz ETF SPY, co pozwala na zabezpieczenie dobrze zdywersyfikowanych portfeli o dużej kapitalizacji.
Najważniejsze komponenty S&P 500
Na dzień 9 lutego 2021 r. 10 największych pakietów akcji na S&P 500 pod względem kapitalizacji rynkowej (na podstawie SPDR® S&P 500® ETF Trust, który jest proxy dla indeksu S&P 500) obejmuje:
- Apple Inc. ( AAPL )
- Microsoft ( MSFT ),
- Amazon.com Inc. ( AMZN )
- Facebook Inc. ( FB ),
- Tesla ( TSLA )
- Alphabet Inc. ( GOOGL )
- Alphabet Inc. ( GOOG )
- Berkshire Hathaway ( BRK. B )
- Johnson & Johnson ( JNJ )
- JPMorgan Chase ( JPM )
Russell 2000
Indeks Russell 2000, utworzony w 1984 roku przez Frank Russell Company, jest indeksem giełdowym obejmującym 2000 spółek o małej kapitalizacji. Składa się z dwóch trzecich dolnych części indeksu Russell 3000, większego indeksu obejmującego 3000 spółek giełdowych, które reprezentują prawie 98% amerykańskiego rynku akcji, na które można inwestować.
Podczas gdy S&P 500 jest odpowiednim punktem odniesienia dla portfeli o dużej kapitalizacji, Russell 2000 jest najczęściej stosowanym punktem odniesienia dla portfeli o małej kapitalizacji. Inwestorzy zazwyczaj monitorują ten indeks, aby ocenić wyniki mniejszych firm zorientowanych na rynek krajowy. Najmniejsze 1000 firm w Russell 2000 tworzy Russell 1000 Microcap Index. Indeks Russell 2000 został skonstruowany tak, aby reprezentował najmniejsze 2000 spółek giełdowych w USA
Russell 2000 Ważenie
Russell 2000 to kolejny wskaźnik rynku kapitalizacja-ważony, ale wyklucza niektóre wymienione akcje, takie jak handel poniżej 1,00 $ za akcję, ci obrotu na over-the-counter (OTC) na rynku, a firmy o kapitalizacji rynkowej poniżej 30 $ milion. W przeciwieństwie do indeksu S&P 500, składniki indeksu Russell 2000 są wybierane według wzoru – dolne 2000 z listy Russell 3000 – a nie przez komitet.
Inwestowanie w Russella 2000
Podobnie jak S&P 500, w indeks Russell 2000 można inwestować poprzez replikację indeksu przy użyciu akcji składowych lub poprzez kontrakty terminowe na indeksy, fundusze powiernicze i fundusze giełdowe, takie jak indeks ETF iShares Russell 2000 ( opcji giełdowych dla kontraktów terminowych IWM i Russell 2000.
Russell 2000 Top Components
Na dzień 11 lutego 2021 r. 10 największych udziałów w Russell 2000 pod względem kapitalizacji rynkowej obejmuje:
- Caesars Entertainment ( CZR )
- Penn National Gaming ( PENN )
- Wtyczka zasilania ( PLUG )
- Sunrun ( RUN )
- Mirati Therapeutics ( MRTX )
- Darling Ingredients ( DAR )
- Ultragenyx farmaceutycznej ( RARE )
- Deckers Outdoor ( DECK )
- Arrowhead Pharmaceuticals Inc ( ARWR )
- II-VI Inc ( IIVI )
Podsumowanie
S&P 500 i Russell 2000 to amerykańskie indeksy z możliwością inwestowania, ważone kapitalizacją rynkową, powszechnie używane jako punkty odniesienia przez zarządzających portfelami i inwestorów. Istnieje również kilka różnic między tymi dwoma indeksami. S&P 500 składa się wyłącznie ze spółek o dużej kapitalizacji i służy jako najpopularniejszy wzorzec o dużej kapitalizacji. Komisja wybiera akcje składowe, które zawierają tylko jedną czwartą liczby spółek notowanych w Russell 2000. Alternatywnie, Russell 2000 jest odpowiednim punktem odniesienia dla portfeli o małej kapitalizacji, przy czym formuła określa akcje członków, a nie komitet.