Jak inwestorzy interpretują informacje o należnościach w bilansie
Inwestorzy powinni interpretować informacje o należnościach w bilansie przedsiębiorstwa jako pieniądze, co do których firma ma wystarczającą pewność, że zostaną zapłacone przez klientów w określonym terminie w przyszłości. Nie ma jednak solidnej gwarancji, że firma otrzyma należne jej pieniądze.
W bilansie przedsiębiorstwa wiersz należności przedstawia pieniądze, które są dłużne od klientów za dostarczone towary lub usługi. Załóżmy, że firma XYZ zgodzi się sprzedać klientowi ABC swój produkt o wartości 500 000 USD na warunkach 90 netto, co oznacza, że klient ma 90 dni na zapłatę. W momencie sprzedaży rachunkowość wygląda następująco: XYZ Company rejestruje 500 000 USD jako należność poprzez obciążenie swojego konta należności. Ponieważ pieniądze są klasyfikowane jako przychody firmy w momencie sprzedaży, a nie w momencie faktycznego otrzymania gotówki, na konto przychodów w bilansie zostaje również przekazany kredyt w wysokości 500 000 USD, który równoważy zapis. Gdy klient zapłaci, miejmy nadzieję, że w ciągu wyznaczonych 90 dni firma XYZ przeklasyfikuje 500 000 USD na gotówkę w swoim bilansie, obciążając rachunek gotówkowy i uznając rachunek należności.
Należności, podobnie jak gotówka, są aktywami. Składnik aktywów to coś wartościowego, które posiada lub kontroluje firma. Należności na rachunkach są uważane za wartościowe, ponieważ reprezentują pieniądze, które zgodnie z umową są winne firmie od jej klientów. W idealnej sytuacji, gdy firma ma wysoki poziom należności, oznacza to, że w określonym terminie w przyszłości spłynie z gotówką.
Nie ma gwarancji, że należności zostaną zamienione na gotówkę. Z różnych powodów odpisem na wątpliwe rachunki.
Podstawy inwestowania nakazują prowadzenie dalszych badań nad należnościami firmy. Tylko dlatego, że należności są aktywami, nie oznacza, że ich wysoki poziom należy jednolicie uznawać za dobry. Gdy firma ma wysoki poziom należności w stosunku do posiadanych środków pieniężnych, często świadczy to o luźnych praktykach biznesowych w zakresie ściągania długów. Niski poziom należności to kolejny powód do niepokoju, ponieważ czasami oznacza to, że dział finansowy firmy nie jest konkurencyjny pod względem warunków.
Innym rachunkiem bilansowym, który należy dokładnie przeanalizować, jest odpis na konta wątpliwe. Gwałtowny wzrost tego konta jest prawdopodobną wskazówką, że firma udziela kredytów bardziej ryzykownym klientom; uwzględnij te informacje przy analizie należności firmy. Spójrz na obrót należnościami firmy, obliczony poprzez podzielenie jej całkowitej sprzedaży na kredyt w danym okresie przez jej średnie saldo należności w tym czasie. Wysoka liczba wskazuje, że firma skutecznie odzyskuje swoje należności.