Jak grać w Akcje na rynku różowych arkuszy
Gra na giełdach spekulacyjnych może być zarówno przerażająca, jak i niezwykle satysfakcjonująca. Nienotowane zapasy, że handel over-the-counter (OTC) mogą potencjalnie ogromny „pop” inwestorzy pragną, ale istnieje wiele miny są po drodze. Dlatego nie uzyskiwanie „wysadzone” jest kluczem do osiągnięcia ogromny p zwrot ortfolio.
W przeszłości akcje nienotowane były notowane na Pink Sheets. Codzienne notowania na papierze bid-ask zostały ostatecznie zastąpione, dając brokerom możliwość handlu elektronicznego i kwotowania cen, więc termin Pink Sheets nie opisuje już odpowiednio systemu notowań. W 2008 roku nastąpiła zmiana nazwy z Pink Sheets na Pink OTC Markets i ponownie w 2011 roku naobecną nazwę OTC Markets Group.
Rynki OTC są podzielone na trzy poziomy: OTCQX to najwyższy poziom kontrolowany pod względem jakości, spełniający bieżące wymogi finansowe i dotyczące ujawniania informacji. OTCQB to etap przedsięwzięcia wymagający corocznej weryfikacji i certyfikacji zarządzania. Ostatni poziom, OTC Pink, jest najniższym poziomem spekulacyjnym na rynku. Na różowym rynku nie ma wymaganych standardów finansowych ani wymogów dotyczących ujawniania informacji. Różnica między tymi trzema poziomami wynika z ilości i jakości informacji przekazywanych inwestorom.
Kluczowe wnioski
- OTC Pink, znany również jako „różowe arkusze”, jest najbardziej spekulacyjnym rynkiem pozagiełdowym platform OTC Markets Group.
- Spółki na rynku pozagiełdowym różowym nie podlegają żadnym szczególnym wymogom dotyczącym ujawniania informacji ani wysokim standardom finansowym, jakie występują w przypadku akcji notowanych na głównych giełdach.
- Ze względu na dużą różnorodność spółek notowanych na OTC Pink, w tym firmy ciemne, zaległe i co gorsza, powinni to brać pod uwagę tylko wyrafinowani inwestorzy z wysoką tolerancją ryzyka.
Akcje notowane na różowym rynku
OTC Różowy, najczęściej spekulacyjny rynek, mogą nadal handlować kilka firm o wysokiej jakości, które dla tego czy innego powodu nie są w stanie zwolnij zbadane up-to-date finanse. Na przykład firma przechodząca obszerny przegląd księgowy może znaleźć się na pozagiełdowym różu, ponieważ brakuje jej audytowanych danych finansowych. Ale jest też kilka bezwartościowych firm. Ponieważ na giełdzie notowanych jest wiele spółek, z których każda ma unikalny profil i poziom informacji publicznych, inwestorzy muszą wykazać się jeszcze większą starannością przy wyborze akcji z tego rynku.
Akcje notowane na Pink Market mogą być zagraniczne lub krajowe. Obejmują one od dość silnych firm z bardziej szczegółowymi poziomami ujawnień i zgłoszeń regulacyjnych po nieistniejące firmy, a nawet oszustwa. Krajowe spółki notowane na OTC Pink często nie spełniają jednego lub więcej wymogów notowań, chociaż niektóre z tych spółek są silnymi, kontynuującymi działalność podmiotami.
Z drugiej strony na liście znajduje się również wiele bezwartościowych firm. Ze względu na szeroki wachlarz spółek, OTC Pink stworzył własną hierarchię, aby inwestorzy mogli łatwiej ocenić biznesową i finansową siłę potencjalnych inwestycji. Istnieją trzy poziomy w zależności od stopnia i aktualności dostępnych informacji.
Firmy mogą przekazywać informacje w następujący sposób:
- Standard raportowania SEC, w którym firmy przestrzegają wymogów raportowania SEC. Większość firm OTC Pink nie przestrzega tego standardu.
- Standard sprawozdawczości banków w Stanach Zjednoczonych, zgodnie z którym firmy przestrzegają sprawozdawczości regulatora bankowego.
- Międzynarodowy standard raportowania, w którym firmy spoza Stanów Zjednoczonych mogą podawać te same informacje w języku angielskim, jak w przypadku notowań domów na kwalifikowanej giełdzie spoza USA.
- Alternatywny standard raportowania, który jest stosowany w przypadku firm, które nie podążają za zgłoszeniem do SEC, ale nadal muszą opublikować podstawowe informacje, aby być notowanymi zgodnie z zasadą Exchange Act 15c2-11. Te informacje są oparte na wytycznych OTC Pink Basic Disclosure Guidelines.
Trzy poziomy ujawniania zapasów różowych arkuszy
Bieżące informacje
Ten poziom obejmuje firmy, których zgłoszenia są publicznie dostępne w OTC Disclosure and News Service zgodnie z OTC Pink Basic Disclosure Guidelines. Należy zauważyć, że firmy są umieszczane na tym poziomie na podstawie zgodności z wymaganym poziomem i terminowości ujawnień, a nie na podstawie siły działania i solidności biznesowej.
Ograniczone informacje
Ten poziom jest używany w przypadku firm, które mają problemy ze sprawozdawczością finansową, spółek znajdujących się w stanie upadłości lub trudnej sytuacji gospodarczej, a także firm, które nie chcą przestrzegać wytycznych OTC Pink Basic Disclosure Guidelines. Aby znaleźć się na tym poziomie, firmy muszą złożyć wniosek do SEC lub udostępnić informacje finansowe w ciągu ostatnich sześciu miesięcy w OTC Disclosure and News Service.
Brak informacji
Ten poziom to najniższy poziom ujawniania. Firmy te albo nie ujawniają żadnych informacji, albo ujawnione informacje mają więcej niż sześć miesięcy.
Wreszcie, OTC Pink dodał dodatkowy znak „stop” dla inwestorów. Ta kategoria obejmuje nieistniejące firmy, które zaprzestały działalności, a także „ciemne” firmy z wątpliwymi praktykami zarządzania i ujawniania informacji rynkowych. Akcje oznaczone znakiem stop nie chcą dostarczać informacji inwestorom i należy je traktować z podejrzliwością. Ich papiery wartościowe należy uznać za wysoce ryzykowne.
Jak analizować różowe zapasy
Analiza akcji różowego OTC jest niezwykle ważnym elementem podejmowania decyzji inwestycyjnych. Analiza techniczna może być niezwykle ograniczona i trudna, biorąc pod uwagę charakter usług związanych z handlem i notowaniami, ponieważ nie ma centralnej „wymiany” papierów wartościowych. Oznacza to, że papiery wartościowe, które są przedmiotem obrotu na pozagiełdowym kolorze różowym, mają brokerów-dealerów, którzy muszą komunikować się i handlować bezpośrednio ze sobą. Może to skutkować akcjami, które mają mniejszą płynność lub szerokie ceny kupna i sprzedaży. Dlatego należy przeprowadzić analizę fundamentalną.
Przeszukiwanie tysięcy różowych akcji OTC w celu znalezienia ukrytych klejnotów jest łatwiejsze dzięki systemowi poziomów informacji. Opracowanie ekranów giełdowych to dobry sposób na zawężenie liczby potencjalnych kandydatów. W zależności od celów inwestycyjnych można użyć ekranu odgórnego opartego na wielkości firmy, branży, miejscu zamieszkania i wybranych danych finansowych, takich jak poziom przychodów lub zysków.
Po początkowym ekranie odgórnym inwestorzy mogą zastosować podejście bardziej oddolne. Zaczynając od popularnych nazw gospodarstw domowych i przechodząc w dół zawężonej listy akcji, inwestorzy mogą następnie przeglądać w oparciu o wskaźniki finansowe, takie jak cena do sprzedaży lub wielokrotność przedsiębiorstwa, jeśli sprawdzają poziom informacji bieżących oraz w zależności od etapu firmy i dostępnych informacji. Jednym z problemów, który można napotkać, jest to, że informacje te mogą nie być jednolicie przedstawione lub dostępne, dlatego konieczne jest trochę pracy przygotowawczej, aby zebrać je w całość.
Po zakończeniu zawężania ekranów poszukiwanie katalizatora dla każdego nazwiska jeszcze bardziej zmniejszy listę kandydatów. Katalizatory mogą zawierać wszelkie pozytywne wiadomości, które mogą przyspieszyć wzrost zapasów, takie jak oczekujące ogłoszenie prawne, badanie kliniczne, ujawnienie pełnych informacji finansowych o zaległych płatnościach po zakończeniu przeglądu księgowego, nowy produkt lub oczekująca fuzja lub przejęcie..
Pod koniec tego procesu potrzebna jest indywidualna analiza zapasów. Ponieważ firmy te w taki czy inny sposób ujawniają bardziej ograniczone informacje niż te przekazywane do SEC, skontaktowanie się z zarządem firmy jest kluczowym elementem analizy operacji biznesowych i potencjału zapasów. Wiele informacji można zebrać z rozmów z zespołami zarządzającymi, a określenie siły zespołu przy jednoczesnym kierowaniu się „intuicją” w kwestii zaufania firmie jest nieocenione.
Podsumowanie
OTC Pink oferuje różnorodnych kandydatów do inwestycji, w tym wiele dobrych firm czekających na odkrycie. Niedawno OTC Pink ciężko pracował, aby ulepszyć usługi, fundamentalnej analizy w celu znalezienia silnych, zdrowych firm z potencjalnymi katalizatorami, które mogą zapewnić niewiarygodnie wysokie zyski. Podobnie jak w przypadku każdej innej inwestycji, kluczem jest odrabianie rygorystycznych prac domowych, aw szczególności rozmowa z kierownictwem firmy w celu zidentyfikowania wartościowych inwestycji.