Jak fundusze powiernicze wypłacają dywidendy
Do wyboru są dosłownie tysiące funduszy inwestycyjnych, a większość z nich ma podstawowe cechy, które sprawiły, że stały się popularną opcją inwestycyjną: między innymi płynność, dywersyfikacja i profesjonalne zarządzanie. Ale tylko niektóre fundusze inwestycyjne niosą ze sobą inną potencjalną korzyść, jaką jest wysoka stopa dywidendy. Tutaj przyjrzymy się, jak takie fundusze inwestycyjne generują i dystrybuują dywidendy wśród inwestorów.
Kluczowe wnioski
- Fundusze powiernicze posiadające papiery wartościowe z prawem do dywidendy lub oprocentowane przekazują te przepływy pieniężne inwestorom funduszu.
- Dywidendy to udział inwestora w zyskach firmy. Spółka zatwierdza kwotę na podstawie wyników finansowych.
- Odsetki to płatność na rzecz inwestorów za pożyczkę kwoty pieniędzy rządowi lub korporacji w formie obligacji lub innego instrumentu dłużnego.
Dywidendowe fundusze powiernicze
Fundusze przynoszące wysokie dywidendy są atrakcyjne dla inwestorów, dla których priorytetem jest stały dochód. Fundusze te inwestują jedynie w akcje z wysoką dywidendą i obligacje wysokokuponowe, aby zapewnić akcjonariuszom regularny dochód rok po roku.
Dochód ten jest wypłacany w formie wypłat dywidend, które stanowią część zysków funduszu ze wszystkich źródeł, jaką inwestor otrzymuje.
Wiele funduszy ma na celu uniknięcie aktywów generujących dywidendy i obligacji oprocentowanych, aby zminimalizować zobowiązania podatkowe ich udziałowców. Inni koncentrują się na potencjale szybkiego wzrostu cen akcji, a nie na stałym, ale skromniejszym dochodzie z dywidend. Ale te fundusze również mogą mieć pewne wypłaty dywidendy.
W każdym razie wszystkie fundusze są prawnie zobowiązane do wypłaty skumulowanych dywidend co najmniej raz w roku, ale od tego momentu terminy i inne szczegóły mogą się znacznie różnić.
Zrozumienie wypłaty dywidend z funduszy powierniczych
Dywidendy stanowią część zysków firmy. Firmy, które dobrze prosperują finansowo, często przekazują część swoich zysków akcjonariuszom w postaci dywidend.
Każdy akcjonariusz otrzymuje określoną kwotę za każdą posiadaną akcję. Na przykład IBM wypłacił dywidendę w wysokości 1,62 USD na akcję 10 czerwca 2019 r. Coca-Cola wypłaciła dywidendę w wysokości 40 centów na akcję. Boeing ogłosił dywidendę w wysokości 2,055 USD na akcję.
W funduszu o wysokim dochodzie z dywidend dochód ten może stanowić znaczną część jego całkowitego zwrotu. Fundusze zorientowane na wzrost mogą zarabiać skromne dywidendy tylko z kilku udziałów.
Inwestorzy funduszy powierniczych mogą pobierać wypłaty dywidend w momencie ich emisji lub mogą zdecydować się na ponowne zainwestowanie środków w dodatkowe udziały w funduszu.
Fundusze inwestycyjne, które otrzymują jakiekolwiek dywidendy z inwestycji w swoich portfelach, są prawnie zobowiązane do przekazania ich akcjonariuszom. Dokładny sposób, w jaki fundusze to robią, może się różnić.
Jak liczone są odsetki
Fundusz wspólnego inwestowania może mieć portfel obejmujący akcje przynoszące dywidendę lub oprocentowane obligacje, albo jedno i drugie.
Fundusze inwestycyjne są zobowiązane do przekazywania akcjonariuszom całego dochodu netto w formie dywidend, w tym odsetek uzyskanych z dłużnych papierów wartościowych, takich jak obligacje korporacyjne i rządowe, bony skarbowe i bony skarbowe.
Obligacja zazwyczaj opłaca co roku stałą stopę procentową, zwaną płatnością kuponu. Wypłata stanowi procent wartości nominalnej obligacji.
W przeciwieństwie do dywidend giełdowych, odsetki od obligacji są gwarantowane, a kwota płatności jest ustalana z góry.
Inwestorzy badający fundusze muszą wiedzieć, czy historyczne zwroty, które widzą w arkuszu informacyjnym funduszu, obejmują reinwestycję dywidend – innymi słowy, nie zawyżaj jego potencjalnych zwrotów, zakładając, że obejmuje on stopę wzrostu plus wypłaty dywidend.
Agregacja i synchronizacja
Większość spółek, które wypłacają dywidendy z akcji uprzywilejowanych lub zwykłych, lub obu, zazwyczaj robi to kwartalnie. Są firmy, które płacą co pół roku, a nawet kilka, które co miesiąc wydają czeki dywidendowe.
Fundusze powiernicze zbierają ten dochód, a następnie dzielą go między udziałowców na zasadzie proporcjonalności.
Wszystkie fundusze są prawnie zobowiązane do wypłaty zgromadzonych dywidend przynajmniej raz w roku. Ci, którzy są nastawieni na bieżący dochód, będą wypłacać dywidendy kwartalnie, a nawet miesięcznie. Ale wielu innych wypłaca dywidendy tylko co rok lub co pół roku, aby zminimalizować koszty administracyjne.
W rzeczywistości niektóre fundusze mogą wstrzymywać niektóre dywidendy w określonych miesiącach, a następnie wypłacać je w późniejszym miesiącu, aby uzyskać bardziej wyrównany podział dochodów.
Odsetki uzyskane z papierów wartościowych o stałym dochodzie znajdujących się w ich portfelach również są agregowane i rozdzielane między akcjonariuszy na zasadzie proporcjonalności. Mogą one pojawić się na wyciągach jako przychody z dywidend.
O reinwestycji dywidend
Niektórzy inwestorzy, zwłaszcza ci, którzy nie są emerytami, wolą reinwestować swoje dywidendy niż otrzymać wypłatę. Ustanowienie planu reinwestycji dywidend jest łatwe dzięki funduszom inwestycyjnym. Inwestor po prostu powiadamia brokera lub towarzystwo funduszy, aby automatycznie reinwestowały środki pieniężne w dodatkowe akcje.
Akcjonariusze mogą również wykorzystać swoje dywidendy na zakup jednostek uczestnictwa innego funduszu. Towarzystwo zwykle na to zezwala, o ile drugi fundusz należy do jej własnej rodziny. Niezależni brokerzy i firmy inwestycyjne często robią to niezależnie od tego, jaki fundusz jest kupowany.
Raportowanie podatkowe i ceny akcji
Fundusze wypłacające dywidendy obniżą ceny swoich akcji o kwotę dywidendy wypłacanej w dniu bez dywidendy w taki sam sposób, jak poszczególne akcje.
Na przykład fundusz z dniu dywidendy zostanie wypłacona dywidenda.
Wszystkie dywidendy są teraz traktowane jako indywidualnego konta emerytalnego (IRA) lub planu emerytalnego uprzywilejowanego podatkowo.
Dywidendy z funduszy powierniczych są zgłaszane na formularzu 1099-DIV, podobnie jak dywidendy z poszczególnych akcji.
Zasady reinwestycji, agregacji i ustalania cen są również w dużej mierze takie same dla głównych spółek komandytowych, funduszy powierniczych na rynku nieruchomości, funduszy z datą docelową i funduszy typu ETF, które wypłacają dywidendy.