Czym różnią się fundusze ESG, SRI i Impact
Coraz większa liczba inwestorów wymaga od swoich doradców wyborów inwestycyjnych, które nie tylko zapewniają im prostą stopę zwrotu. W szczególności młodsi inwestorzy poszukują opcji, które nie tylko pomogą w rozwoju ich aktywów, ale także przyniosą korzyści całemu społeczeństwu pod pewnymi względami.
Niedawne badanie inwestorów przeprowadzone przez TIAA ujawniło, że około jedna trzecia ankietowanych odpowiedziała, że posiada już jakąś formę społecznie odpowiedzialnych inwestycji (SRI), a około połowa z tych, którzy nie powiedzieli, że planują wkrótce podążać w tym kierunku. Istnieje kilka różnych kategorii inwestycji, które to robią, a doradcy i inwestorzy muszą być w stanie rozpoznać różnice, aby odpowiednio alokować fundusze.
Ważny
Departament Pracy Stanów Zjednoczonych pod koniec października 2020 r. Wydał nowe rozporządzenie, które może ograniczyć lub wyeliminować społecznie odpowiedzialne inwestowanie w plany emerytalne. Chociaż zasada została zmieniona w celu usunięcia wyraźnych odniesień do czynników środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego (ESG), nakazuje powiernikom planów emerytalnych wybieranie strategii inwestycyjnych wyłącznie w oparciu o wpływ tych strategii na wyniki finansowe. Wyrok ten może mieć istotny wpływ na fundusze i inwestycje zaliczane do ESG i inwestowania odpowiedzialnego społecznie.
Podobieństwa i różnice
Inwestycje, które należą do szerokiej kategorii ofert, które zapewniają coś więcej niż zwykłą stopę zwrotu, można sklasyfikować zgodnie z naciskiem, jaki kładzie się na wyniki finansowe inwestycji. Patrick Drum, zarządzający portfelem w Saturna Capital, kierował wysiłkiem swojej firmy, aby pomóc doradcom zrozumieć te inwestycje, informuje ThinkAdvisor. Stworzył spektrum inwestycji o wymiarze społecznym, zwanych Uśmiechem Zrównoważonego Rozwoju, które klasyfikują te oferty w właśnie opisany sposób. Na jednym końcu spektrum znajdują się czysto tradycyjne inwestycje, które są kupowane wyłącznie ze względu na ich potencjał zysku, bez względu na ich wpływ na całe społeczeństwo.
Następną kategorią są inwestycje zintegrowane, które uwzględniają wpływ na środowisko, społeczeństwo i zarządzanie (ESG), ale nadal mają na celu generowanie zwrotu z inwestycji. „ESG dotyczy wyników finansowych, ale bierze pod uwagę szerszy zestaw pytań due diligence dotyczących tego, w jaki sposób fakty środowiskowe, społeczne i dotyczące ładu wpływają na wydajność lub ją hamują” – powiedział Drum w rozmowie z ThinkAdvisor. W tej kategorii nadal brane są pod uwagę wyniki finansowe, ale ostatecznym celem jest osiągnięcie optymalnych wyników za pomocą zainwestowanych pieniędzy.
Następny krok od czystego motywu zysku jest oznaczony jako inwestowanie etyczne / rzecznicze. Podejście to próbuje zrównoważyć motyw zysku z przekonaniami inwestora poprzez wykluczenie pewnych segmentów, takich jak akcje „grzechu”, takie jak alkohol, tytoń czy broń palna. Drum podał ThinkAdvisor przykład tego typu inwestycji, cytując firmę o nazwie The Carbon Divestment Campaign, która rzuca wyzwanie firmom handlującym węglem, takim jak koncerny naftowe, i zachęca je do dalszego wkraczania w sferę energii odnawialnej. Zwrot z kapitału nadal ma tutaj znaczenie, ale Drum mówi, że istnieje „poziom przebaczenia” również w przypadku tego czynnika.
Drum określa następny szczebel drabiny jako inwestowanie tematyczne / wpływowe, w przypadku którego wyniki finansowe są drugorzędne w stosunku do tematu społecznego lub wpływu inwestycji. Głównym celem jest tutaj realizacja celów firm, w które inwestuje klient. Inwestor może nadal dążyć do uzyskania zwrotu z inwestycji, ale jest to bezwarunkowo podporządkowane społecznemu aspektowi inwestycji. Ostatnia kategoria inwestycji to inwestycje czysto filantropijne, w których nie zwraca się uwagi na stopę zwrotu, jaką można osiągnąć, jeśli w ogóle.
Podsumowanie
Instytut CFA przeprowadził ankietę wśród ponad 1300 doradców finansowych i analityków badawczych, które ujawniły, że integracja ESG jest dla nich głównym priorytetem i jest ważniejsza niż inwestowanie tematyczne lub wpływowe. Ponad połowa ankietowanych uwzględniła inwestycje ESG w swojej analizie inwestycyjnej, podczas gdy mniej niż jedna czwarta stosowała strategie tematyczne lub strategie wpływu. Obecnie Morningstar Inc. nadaje wielu inwestycjom globalny rating, który mierzy ich społeczny wpływ. Doradcy i inwestorzy zainteresowani inwestowaniem społecznie wpływowym mogą skorzystać z tego rankingu, aby określić, czy dana inwestycja spełnia ich kryteria społeczne.