Jak notowania giełdy wpływają na poszczególne biznesy?
Giełdzie wpływa na poszczególne przedsiębiorstwa w gospodarce na wiele różnych sposobów. W Stanach Zjednoczonych jest prawie 4000 akcji notowanych na giełdzie, które można podzielić na 11 globalnych klasyfikacji branżowych (GICS).1 Przy codziennych ruchach na całej planszy może wystąpić wiele efektów.
Wielu analityków często skupia się na indeksie S&P 500 jako barometrze ogólnych wyników rynkowych i jako na jednym z najbardziej wpływowych czynników. Tutaj przyjrzymy się dwóm najbardziej podstawowym wpływom na biznes: 1) wydatki konsumenckie i 2) operacje biznesowe.
Giełda i gospodarka
Zdefiniowany jako rynek, na którym akcje akcje giełdowych firm są kupowane i sprzedawane na giełdzie mierzy łączną wartość wszystkich giełdowych spółek. W całości może to być reprezentowane przez Wilshire 5000, ale generalnie większość analityków i inwestorów koncentruje się na S&P 500. Oba indeksy mogą być cennymi narzędziami do mierzenia kondycji całej gospodarki, chociaż czasami akcje mogą wprowadzać w błąd.
Zazwyczaj notowania giełdowe i wyniki gospodarcze są zgodne. Tak więc, gdy rynek akcji dobrze sobie radzi, jest to zwykle funkcją rozwijającej się gospodarki. Wzrost gospodarczy można mierzyć na kilka sposobów, ale jednym z najważniejszych jest śledzenie produktu krajowego brutto (PKB).
Kiedy PKB rośnie, poszczególne przedsiębiorstwa produkują więcej i zwykle się rozwijają. Rozszerzenie działalności gospodarczej zwykle zwiększa wyceny i prowadzi do zysków na giełdzie.
Historycznie rzecz biorąc, gwałtowne spadki rynkowe poprzedzały Wielki Kryzys w latach 30. XX wieku oraz Wielką Recesję w latach 2007–2009. Jednak po niektórych krachach rynkowych , najbardziej znanych w Czarnym Poniedziałku w 1987 r., Nie nastąpiła recesja.
Giełda i wydatki konsumenckie
Często konsumenci wydają więcej podczas hossy, ponieważ czerpią więcej z efektów silnej gospodarki, a także czują się bogatsi, gdy widzą, jak ich portfele rosną w wartości. Podczas bessy gospodarka zwykle nie radzi sobie tak dobrze, a wydatki spadają. Jednoczesny spadek wartości akcji stwarza również strach przed utratą bogactwa i siły nabywczej jako wartość kontraktów inwestycyjnych.
Rosnący rynek akcji jest zwykle powiązany z rozwijającą się gospodarką i prowadzi do większego zaufania inwestorów. Zaufanie inwestorów do akcji prowadzi do większej aktywności zakupowej, co może również przyczynić się do wzrostu cen. Kiedy akcje rosną, ludzie inwestujący na rynkach akcji zyskują na bogactwie. To zwiększone bogactwo często prowadzi do zwiększonych wydatków konsumenckich, ponieważ konsumenci kupują więcej towarów i usług, gdy są przekonani, że są w stanie to zrobić. Kiedy konsumenci kupują więcej, firmy, które sprzedają te towary i usługi, decydują się na większą produkcję i sprzedaż, czerpiąc korzyści w postaci zwiększonych przychodów.
Straty na giełdzie powodują erozję majątku zarówno w portfelach osobistych, jak i emerytalnych. Konsument, który widzi spadek wartości swojego portfela, prawdopodobnie wyda mniej. Ta redukcja wydatków negatywnie wpływa na przedsiębiorstwa – szczególnie te, które sprzedają towary i usługi niekonieczne, takie jak luksusowe samochody i rozrywka, bez których klienci mogą żyć, gdy brakuje pieniędzy.
Giełda i operacje biznesowe
Ruchy na giełdzie mogą wpływać na firmy na różne sposoby. Wzrost i spadek cen akcji wpływa na kapitalizację rynkową spółki, a tym samym na jej wartość rynkową. Im wyższe akcje są wyceniane, tym większa jest wartość firmy w wartości rynkowej i odwrotnie. Wartość rynkowa firmy może być ważna przy rozważaniu fuzji i / lub przejęć obejmujących akcje w ramach transakcji.
Na decyzje o emisji akcji mogą mieć również wpływ notowania akcji. Jeśli akcje mają się dobrze, firma może być bardziej skłonna do wyemitowania większej liczby akcji, ponieważ wierzy, że może pozyskać więcej kapitału przy wyższej wartości.
Notowania giełdowe wpływają również na koszt kapitału spółki. Przedsiębiorstwa muszą uśrednić koszty zarówno swojego zadłużenia, jak i kapitału własnego, osiągając średni ważony koszt kapitału, który jest używany w wielu scenariuszach analitycznych. Im wyższe oczekiwane wyniki rynkowe, tym wyższy będzie koszt kapitału własnego. Wraz ze wzrostem kosztu kapitału własnego obliczenia wartości bieżącej są niższe, ponieważ firmy muszą stosować wyższą stopę dyskontową.
Firmy mogą również mieć znaczne inwestycje kapitałowe w swoje akcje, co może prowadzić do problemów, jeśli akcje spadną. Na przykład firmy mogą posiadać akcje jako ekwiwalenty gotówki lub wykorzystywać akcje jako zabezpieczenie funduszy emerytalnych. W każdym razie, gdy akcje spadają, wartość spada, co może prowadzić do problemów z finansowaniem.
Wreszcie, dodatnie wzrosty wartości akcji mogą również potencjalnie generować nowe zainteresowania dla określonej firmy lub sektora. Może to potencjalnie przyczynić się do wzrostu przychodów ze sprzedaży lub przyciągnąć inwestorów.