Jak spadek cen mieszkań wpływa na sektor bankowy?

Wpływ spadków cen mieszkań

Gdy ceny mieszkań spadają, konsumenci są bardziej skłonni do niespłacania kredytów mieszkaniowych, co powoduje, że banki tracą pieniądze. Zasycha również kapitał własny domu, co oznacza, że ​​konsumenci mają mniej środków dostępnych na wydatki, oszczędzanie, inwestowanie lub spłatę długów. Czasami banki są nawet zmuszane do zamykania.

Zgodnie z badaniem FDIC dotyczącym regionalnych boomów i spadków narynku nieruchomości w latach 80. i 90. banki w stanach, w których doszło do znacznych spadków cen mieszkań, również doświadczyły wysokich wskaźników niespłacania kredytów, a co za tym idzie niskich zysków i wysokiego wskaźnika niepowodzeń. Zwykle, choć nie zawsze, spadki te były następstwem pewnego rodzaju szoku gospodarczego, takiego jak spadek cen towarów lub cięcie wydatków rządowych.

Studium przypadku: Kryzys mieszkaniowy z 2008 r

Spadek cen mieszkań był czynnikiem przyspieszającym kryzys finansowy, który wstrząsnął światem jesienią 2008 r. W rzeczywistości „całkowity udział rządu w rynku kredytów hipotecznych pozostawał stabilny przez wiele lat po kryzysie mieszkaniowym, ale wzrósł do 29 procent w 2015 r. i 28% w 2016 r., w porównaniu z 25% w 2014 r. ”

Przepisy uchwalone w Stanach Zjednoczonych wywarły presję na sektor bankowy, aby pozwolił większej liczbie konsumentów zostać właścicielami domów. Od 2020 r. Departament Mieszkalnictwa i Rozwoju Miast (HUD) ustala roczny poziom odniesienia dotyczący zakupu mieszkań o niskich dochodach na poziomie 24 procent. Obejmuje to standardy odpowiedzialności za pożyczki udzielane przez Fannie Mae i Freddie Mac i zapewnia, że ​​na rynku finansowania mieszkań istnieje możliwość posiadania domów po przystępnych cenach.

Począwszy od 2004 roku Fannie Mae i Freddie Mac wykupiły ogromną liczbę kredytów hipotecznych i aktywów hipotecznych charakteryzujących się wątpliwymi standardami gwarantowania emisji, w tym hipoteki Alt-A, które charakteryzowały się wysokim współczynnikiem wartości kredytu do wartości lub zadłużenia do dochodu. Emitując ryzykowne kredyty hipoteczne, pobierali ogromne opłaty i cieszyli się wysokimi marżami; w tym samym czasie wykorzystali zabezpieczenia z kredytów hipotecznych typu subprime, aby nabyć papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką pod marką prywatną (MBS). Kiedy ceny mieszkań w USA spadły, a liczba zaległych kredytów, niespłaconych kredytów i przejęć domów wzrosła, bańka na rynku mieszkaniowym w końcu pękła.

Do tego czasu spadek cen mieszkań był zwykle głównym wskaźnikiem spadku cen akcji w USA. Ceny domów w USA osiągnęły najwyższy poziom w pierwszym kwartale 2006 r., Ale giełda w USA rosła aż do czwartego kwartału 2007 r. Dwa uderzenia spadków na dwóch głównych amerykańskich rynkach aktywów wywołały kryzys płynności, który spowodował zamrożenie rynków pożyczek międzybankowych w okolicy. Globus.

W takim scenariuszu banki zazwyczaj zmniejszają inwestycje i udzielają kredytów. Konsumentom może być trudniej uzyskać pożyczki pod zastaw domu. Na przykład w Wielkiej Brytanii wycofanie kapitału spowodowało dodatkowe 14 miliardów funtów w gospodarce przed kryzysem finansowym. Dla kontrastu do końca 2008 r. Osiągnęły ujemną wartość 8 miliardów funtów.

Nie jest jednak jasne, w jaki sposób konsumenci wykorzystują pieniądze uzyskane z Według ankiety przeprowadzonej przez Bankrate, prawie 75% ankietowanych wskazało, że ulepszenia i naprawy to „dobre wykorzystanie” pożyczek pod zastaw domu.

Tymczasem 44% wskazało, że konsolidacja zadłużenia była dobrym powodem do wycofania gotówki z kapitału własnego, a 31% powiedziało to samo w przypadku opłacenia czesnego lub innych wydatków na edukację.

Podsumowanie

Chociaż kolejny drastyczny spadek cen mieszkań z pewnością miałby niekorzystny wpływ na banki, obecnie banki są lepiej skapitalizowane, a organy regulacyjne bacznie obserwują sektor, próbując zminimalizować szkody, które mogą wyniknąć z załamania rynku nieruchomości.